如何做好茅臺期權銷售，期權交易要怎么操作急求

目前，多數(shù)投資者都選擇在線交易期權。在線交易期權方便快捷，操作簡單而且回報高。交易時只用簡單的幾步：1.選擇方向：看漲期權-假如你認為交易關閉時價格將高于現(xiàn)價就選擇看漲 看跌期權-假如你認為交易關閉時價格將低于現(xiàn)價就選擇看跌 2．選擇投資數(shù)額。3.確認交易。目前在線交易期權的平臺不少，要選擇可靠的平臺，像Trader711這樣受監(jiān)管的平臺比較好。

看漲期權的買入者，最大虧損是權利金，最大的盈利無理論限制。 看漲期權的賣出者，最大的虧損無理論限制，最大的盈利是全部權利金。 看跌期權的買入者，最大虧損是權利金，最大的盈利是當標的物跌至0時的有限盈利。 看跌期權的賣出者，最大虧損是當標的物跌至0時的有限虧損，最大的盈利是全部權利金。

期權有很多種，國內場內正規(guī)期權有上交所的50ETF期權和幾個期貨交易所的商品期權。 做50ETF期權到券商開戶，做商品期權去期貨公司開戶。當然有一定資產(chǎn)和交易經(jīng)驗的要求，達到條件后才能準入。交易期權的話，策略很多，因為期權是復雜的金融衍生品，可以滿足投資者較復雜的投資需求，比如資產(chǎn)配置，對沖，套期保值，套利等等。 當然，普通小散戶多是進行 投機交易了，期權是T+0交易，有一定的杠桿屬性，風險較大，建議先認真學好期權的基礎知識，做熟模擬交易后，再進行實盤操作。流動性方面商品期權還是比較差，50ETF期權市場已成熟，建議做期權從50ETF期權入手。以50ETF為例，說一個最簡單的做期權的策略，就是買入認購期權或買入認沽期權。 當你預測到上證50指數(shù)要大漲時，買入認購期權，預測準確的話，買期權會大漲，翻幾倍十幾倍也有可能。 當你預測到上證50指數(shù)要大跌時，買入認沽期權，預測準確的話，買期權會大漲，翻幾倍十幾倍也有可能。 但注意，如果你預測錯了，你期權可能會價值變?yōu)?，全部虧光。 還有，買期權一定要快入快出，如果很長時間才按你預測的方向動，或者漲跌的幅度不夠大，買期權也是要虧損的。 期權策略還有非常非常多，多找資料學習吧。最后，還是提示，期權是復雜的金融產(chǎn)品，只適合部分投資者，參與期權交易一定要注意風險，注意風險，再注意風險。 還有場外不正規(guī)的期權平臺較多，一定不要參與，以免受騙。

現(xiàn)在可以在線交易期權。在線期權交易百分百基于互聯(lián)網(wǎng)，不需要下載軟件，是一種簡化了的卻又令人激動的金融市場交易工具?；谝环N資產(chǎn)（例如貨幣、股票或是像黃金這樣的商品）在一段時間內（例如未來的一小時）收盤價格是低于還是高于執(zhí)行價格的結果，決定是否獲得收益。在線期權交易是一種簡化了的卻又令人激動的金融市場交易工具，如果預測是正確的，那么將贏得交易，并賺得可觀的投資回報—通常是投資金額的70%~81%。澳大利亞的trader711.com等是目前在線期權交易的代表。

一、期權的定義 期權是指在未來一定時期可以買賣的權力，是買方向賣方支付一定數(shù)量的金額（指權利金）后擁有的在未來一段時間內（指美式期權）或未來某一特定日期（指歐式期權）以事先規(guī)定好的 價格（指履約價格）向賣方購買（指看漲期權）或出售（指看跌期權）一定數(shù)量的特定標的物的權力，但不負有必須買進或賣出的義務。期權交易事實上就是這種權利的交易。買方有執(zhí)行的權利也有不執(zhí)行的權利，完全可以靈活選擇。 二、期權合約的基本因素 所謂期權合約，是指期權買方向期權賣方支付了一定數(shù)額的權利金后，即獲得該的在規(guī)定的期限內按事先約定的敲定價格買進或賣出一定數(shù)量相關商品期貨合約權利的一種標準化合約，期權合約的構成要素主要有以下幾個：買方、賣方、權利金、敲定價格、通知和到期日等。 三、期權的類型 1、看漲期權、看跌期權及雙向期權： 按期權的權利來劃分，主要有看漲期權和看跌期權以及雙向期權三種。 （1）看漲期權。所謂看漲期權，是指期權的買方享有在規(guī)定的有效期限內按某一具體的敲定價格買進某一特定數(shù)量的相關商品期貨合約的權利，但不同時負有必須買進的義務。 （2）看跌期權。所謂看跌期權，是指期權的買方享有在規(guī)定的有效期限內按某一具體的敲定價格賣出某一特定數(shù)量的相關商品期貨合約的權利，但不同時負有必須賣出的義務。 （3）雙向期權。所謂雙向期權，是指期權的買方既享有在規(guī)定的有效期限內按某一具體的敲定價格買進某一特定數(shù)量的相關商品期貨合約的權利，又享有在商定的有效期限內按同一敲定價格賣出某一特定數(shù)量的相關商品期貨合約的權利。 四、期權履約 期權的履約有以下三種情況： 1、買賣雙方都可以通過對沖的方式實施履約。 2、買方也可以將期權轉換為期貨合約的方式履約（在期權合約規(guī)定的敲定價格水平獲得一個相應的期貨部位）。 3、任何期權到期不用，自動失效。如果期權是虛值，期權買方就不會行使期權，直到到期任期權失效。這樣，期權買方最多損失所交的權利金。 五、期權權利金 前已述及期權權利金，就是購買或售出期權合約的價格。對于期權買方來說，為了換取期權賦予買方一定的權利，他必須支付一筆權利金給期權賣方；對于期權的賣方來說，他賣出期權而承擔了必須履行期權合約的義務，為此他收取一筆權利金作為報酬。由于權利金是由買方負擔的，是買方在出現(xiàn)最不利的變動時所需承擔的最高損失金額，因此權利金也稱作“保險金”。 六、期權交易原理 買進一定敲定價格的看漲期權，在支付一筆很少權利金后，便可享有買入相關期貨的權利。一旦價格果真上漲，便履行看漲期權，以低價獲得期貨多頭，然后按上漲的價格水平高價賣出相關期貨合約，獲得差價利潤，在彌補支付的權利金后還有盈作。如果價格不但沒有上漲，反而下跌，則可放棄或低價轉讓看漲期權，其最大損失為權利金?？礉q期權的買方之所以買入看漲期權，是因為通過對相關期貨市場價格變動的分析，認定相關期貨市場價格較大幅度上漲的可能性很大，所以，他買入看漲期權，支付一定數(shù)額的權利金。一旦市場價格果真大幅度上漲，那么，他將會因低價買進期貨而獲取較大的利潤，大于他買入期權所付的權利金數(shù)額，最終獲利，他也可以在市場以更高的權利金價格賣出該期權合約，從而對沖獲利。如果看漲期權買方對相關期貨市場價格變動趨勢判斷不準確，一方面，如果市場價格只有小幅度上漲，買方可履約或對沖，獲取一點利潤，彌補權利金支出的損失；另一方面，如果市場價格下跌，買方則不履約，其最大損失是支付的權利金數(shù)額。 七、期權交易與期貨交易的關系 期權交易與期貨交易之間既有區(qū)別又聯(lián)系。其聯(lián)系是：首先，兩者均是以買賣遠期標準化合約為特征的交易；其次，在價格關系上，期貨市場價格對期權交易合約的敲定價格及權利金確定均有影響。一般來說，期權交易的敲定的價格是以期貨合約所確定的遠期買賣同類商品交割價為基礎，而兩者價格的差額又是權利金確定的重要依據(jù)；第三，期貨交易是期權交易的基礎交易的內容一般均為是否買賣一定數(shù)量期貨合約的權利。期貨交易越發(fā)達，期權交易的開展就越具有基礎，因此，期貨市場發(fā)育成熟和規(guī)則完備為期權交易的產(chǎn)生和開展創(chuàng)造了條件。期權交易的產(chǎn)生和發(fā)展又為套期保值者和投機者進行期貨交易提供了更多可選擇的工具，從而擴大和豐富了期貨市場的交易內容；第四，期貨交易可以做多做空，交易者不一定進行實物交收。期權交易同樣可以做多做空，買方不一定要實際行使這個權利，只要有利，也可以把這個權利轉讓出去。賣方也不一定非履行不可，而可在期權買入者尚未行使權利前通過買入相同期權的方法以解除他所承擔的責任；第五，由于期權的標的物為期貨合約，因此期權履約時買賣雙方會得到相應的期貨部位。

穩(wěn)扎穩(wěn)打地交易當你剛開始進行期權交易時，十分重要的一點是慢慢地開始，逐步地建立收入。以較小的規(guī)模開始交易，努力維持源源不斷地收入以降低成本。當你積累了更多的經(jīng)驗時，你可以增加交易的規(guī)模。說到期權常識和策略，穩(wěn)扎穩(wěn)打對于那些需要建立信心并減少壓力的投資者來說是十分重要的。成為資產(chǎn)價格和規(guī)模變動趨勢方面的專家。有時候，期權交易的直截了當也會具有欺騙性。雖然事實上你只需要預測標的資產(chǎn)的一般變化趨勢以便獲得巨大的收益，你依然需要掌握足夠多的知識才能成功。改善獲得巨大收入的機會的最佳方式是熟知你希望投資的具體資產(chǎn)的價格和規(guī)模的變化趨勢。在此給出的建議是研究某一特定資產(chǎn)在幾周內的變動趨勢，仔細研究影響資產(chǎn)變動的主要因素。一旦你覺得已經(jīng)從各個角度進行了了解并且能夠做出最有根據(jù)的預測—那就試試吧！選擇合適的時間時間選擇對于期權來說至關重要，因為標的資產(chǎn)到期時的價格決定了支出。由于期權交易者僅希望價格在執(zhí)行價格的基礎上出現(xiàn)少許的上下浮動，交易該類期權的最佳方式就是使時間最接近到期時間。這是為什么大多數(shù)的期權交易者選擇一小時到期時間的原因。對于時間選擇，給出的建議是交易之前努力分析各種價格，監(jiān)控每日，每月以及每年的價格隨規(guī)模出現(xiàn)的變動以及價格表，并且關注變化趨勢。配對：減少風險的策略減少期權交易出現(xiàn)可能的損失過重的一個策略是就某一標的資產(chǎn)進行看漲期權和看跌期權的配對。這樣就形成了一個“鳥巢”，使到期時的市場價格位于兩種期權執(zhí)行價格之間，你也可以賺到錢。讓我們看一個例子。當前沃達豐的交易價格是每股146.729。你決定剛開盤時就以每股140.565的現(xiàn)貨價格購買200看漲期權，價內回報率是80%，價外回報率是10%?；緛碚f你處于不錯的倉位。200看漲期權處于價內，如果沒有其他情況出現(xiàn)，你將得到360的回報（200投資和160收益）但是如果沃達豐的股票突然下跌，每股價格低于140.565，那會發(fā)生什么呢？你將會得到10%的投資回報，損失180。這當然會令人很失望。所以問題是，你如何才能得到一個更加有利的結果呢？這里給出的減少風險的建議是以當前的價格為你最初的看漲期權對沖一個看跌期權。這意味著你將以每股146.729的現(xiàn)貨價格購買200看跌期權，價內回報率是80%，價外回報率是10%。現(xiàn)在你為最初的看漲期權投資配置了一個奇妙的對沖頭寸。如果愿意，你可以把期權看做是一種基本的投資工具，但是如果你想更深入地了解，那么這些建議和想法遲早會有用。并且要記住盲目從來不會產(chǎn)生高收益。

證券分為有價證券，證據(jù)證券，和憑證證券．　　有價證券是指具有一定票面價額，能夠給持票人帶來定期的收益和紅利，并可以自由轉讓和買賣的所有權或債權證書．　　他具體包括”股票，債券，和證券投資基金，期權，期貨等”　　期權也稱為期權合約是一種賦予權利而不是義務的標準化契約，即在某一段特定時間內，以期權合約成交時雙方同意的期權費，買賣特定價格，特定數(shù)量與質量的相關產(chǎn)品?！　∫环矫鎭碇v，期權的買入者要支付期權費并獲得期權合約所賦予的權利；另一方面來講，期權的賣出者收取期權費并在期權買入者選擇執(zhí)行其期權時承擔相應的義務。　　看漲期權給予期權買入者以買進相關產(chǎn)品的權利，看跌期權給予期權買入者以賣出相關產(chǎn)品的權利。相關產(chǎn)品易手的價格就是敲定價格或履約價格。在任何給定的時間，期權可以有不同的履約價格?！　∑跈嗟某钟腥诵惺蛊錂嗬倪^程叫做執(zhí)行，執(zhí)行的截止時間叫做期滿。在有效期內任何時間都可以執(zhí)行的期權叫做美國式期權；而只在期滿時才可執(zhí)行的期權叫做歐洲式期權?！　?zhí)行基于期貨合約的期權時，期權的賣出者有義務以履約價格建立與期權買入者所得頭寸相對的期貨頭寸；執(zhí)行基于股票的期權時，看漲期權的賣出者將有義務以履約價賣出股票、看跌期權的賣出者將有義務以履約價買進股票；執(zhí)行基于股票指數(shù)合約的期權時，無論是看漲還是看跌期權，都最終以履約價格與執(zhí)行時的股票指數(shù)之間的差額為基礎，用現(xiàn)金結算。　　期貨（futures），嚴格說來并不是貨物，而是一種法律合約，是簽訂合約的雙方約定在未來某一天，以約定的價格和數(shù)量，買進或賣出該項特定商品。這種商品可能是某種糧油產(chǎn)品或金融產(chǎn)品。簡而言之，期貨就是事先訂好的合約，內容載明了買賣雙方所必須履行的義務。而期貨市場就確保了買賣雙方一定會履行應盡的義務。　　期貨合約在期貨交易所交易，并且是每日結算，使買賣雙方皆可順利履約。期貨價格每日都會波動，投資者試圖從這些價格的變動中獲取利潤而避險者則從價格的變動中規(guī)避經(jīng)營風險?！　∫坏┠氵x定了某一個合適的經(jīng)紀公司，下一步就是開立期貨交易帳戶。所謂期貨交易帳戶是指期貨交易者開設的、用于交易履約保證的一個資金信用帳戶。開戶手續(xù)很簡單，而且經(jīng)紀公司一般會非常熱心地提供有關幫助。　　1、風險揭示　　客戶委托期貨經(jīng)紀公司從事期貨交易的，必須事先在期貨經(jīng)紀公司辦理開戶登記。　　期貨經(jīng)紀公司在接受客戶開戶申請時，須向客戶提供《期貨交易風險說明書》。個人客戶應在仔細閱讀并理解后，在該《期貨交易風險說明書》上簽字；機構客戶應在仔細閱讀并理解之后，由單位法定代表人在該《期貨交易風險說明書》上簽字并加蓋單位公章?！　?、簽署合同　　期貨經(jīng)紀公司在接受客戶開戶申請時，雙方須簽署《期貨經(jīng)紀合同》。個人客戶應在該合同上簽字；機構客戶應由法人代表(或委托他人)在該合同上簽字并加蓋公章?！　€人開戶應提供本人身份證，留存印鑒或簽名樣卡。機構開戶應提供《企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照》影印件，并提供法定代表人及本單位期貨交易業(yè)務執(zhí)行人的姓名、聯(lián)系電話等。　　現(xiàn)在國內期貨市場都實行客戶交易編碼登記備案制度。客戶開戶時應由經(jīng)紀會員按交易所統(tǒng)一的編碼規(guī)則進行編號，一戶一碼，專碼專用，不得混碼交易。期貨經(jīng)紀公司注銷客戶的交易編碼，應當向交易所備案?！　?、繳納保證金　　客戶在與期貨經(jīng)紀公司簽署期貨經(jīng)紀合同之后，應按規(guī)定繳納開戶保證金。期貨經(jīng)紀公司應將客戶所繳納的保證金存入期貨經(jīng)紀合同中指定的客戶帳戶中，供客戶進行期貨交易之用?！　∑谪浗?jīng)紀公司向客戶收取的保證金，屬于客戶所有；期貨經(jīng)紀公司須向期貨交易所交存保證金。按照中國期貨交易現(xiàn)行法規(guī)規(guī)定，期貨經(jīng)紀公司對客戶保證金實行專戶管理，除進行交易結算外，嚴禁挪作他用　　二、下單　　客戶在按規(guī)定足額繳納開戶保證金后，即可開始交易，進行委托下單。所謂下單，是指客戶在每筆交易時向期貨經(jīng)紀公司業(yè)務人員下達的交易指令。交易指令的內容一般包括：期貨交易的品種、交易方向、數(shù)量、月份、價格、日期及時間、期貨交易所名稱、客戶名稱、客戶編碼和帳戶、期貨經(jīng)紀公司和客戶簽名等。通常，客戶應先熟悉和掌握有關的交易指令，然后選擇不同的期貨合約進行具體交易?！　H上常用的交易指令有：市場指令、限價指令、止損指令和取消指令等。我國期貨交易所規(guī)定的交易指令有兩種：限價指令和取消指令。交易指令當日有效，在指令成交前，客戶可提出變更或撤銷?！　∠迌r指令是指執(zhí)行時必須按限定價格或更好的價格成交。下達限價指令時，客戶必須指明具體的價位?！　?、下單方式　?、?書面下單：客戶親自填寫交易單；　?、?電話下單：期貨經(jīng)紀公司須將客戶的指令錄以錄音；　?、?自助下單：通過計算機"熱自助"下單；　?、?網(wǎng)上下單：通過網(wǎng)上交易系統(tǒng)下單?！　?、競價方式　　在國際上，有公開喊價方式與計算機撮合成交方式。國內期貨交易所一般采用計算機撮合成交方式。計算機撮合成交方式的運行，是遵循"價格優(yōu)先、時間優(yōu)先"的原則進行的?！　?、成交回報與確認　　當期貨經(jīng)紀公司的出市代表收到交易指令后，必須以最快的速度將指令輸入計算機內進行撮合成交。當計算機顯示指令成交后，出市代表必須馬上將成交的結果反饋回期貨經(jīng)紀公司的交易部。期貨經(jīng)紀公司交易部應將記錄單報告給客戶。成交回報記錄單應包括如下幾個項目：成交價格、成交手數(shù)、成交回報時間等。以上程序也可以全部通過計算機"熱自助"下單完成?！　】蛻魧灰捉Y算單記載事項有異議的，應當在下一個交易日開市前向期貨經(jīng)紀公司提出書面異議；客戶對交易結算單記載事項無異議的，應當在交易結算單上簽字確認或者按照期貨經(jīng)紀合同約定的方式確認。客戶既未對交易結算單記載事項確認，也未提出異議的，視為對交易結算單的確認。對于客戶有異