如何做好茅臺期權(quán)銷售，期權(quán)交易要怎么操作急求

目前，多數(shù)投資者都選擇在線交易期權(quán)。在線交易期權(quán)方便快捷，操作簡單而且回報高。交易時只用簡單的幾步：1.選擇方向：看漲期權(quán)-假如你認(rèn)為交易關(guān)閉時價格將高于現(xiàn)價就選擇看漲 看跌期權(quán)-假如你認(rèn)為交易關(guān)閉時價格將低于現(xiàn)價就選擇看跌 2．選擇投資數(shù)額。3.確認(rèn)交易。目前在線交易期權(quán)的平臺不少，要選擇可靠的平臺，像Trader711這樣受監(jiān)管的平臺比較好。

看漲期權(quán)的買入者，最大虧損是權(quán)利金，最大的盈利無理論限制。 看漲期權(quán)的賣出者，最大的虧損無理論限制，最大的盈利是全部權(quán)利金。 看跌期權(quán)的買入者，最大虧損是權(quán)利金，最大的盈利是當(dāng)標(biāo)的物跌至0時的有限盈利。 看跌期權(quán)的賣出者，最大虧損是當(dāng)標(biāo)的物跌至0時的有限虧損，最大的盈利是全部權(quán)利金。

期權(quán)有很多種，國內(nèi)場內(nèi)正規(guī)期權(quán)有上交所的50ETF期權(quán)和幾個期貨交易所的商品期權(quán)。 做50ETF期權(quán)到券商開戶，做商品期權(quán)去期貨公司開戶。當(dāng)然有一定資產(chǎn)和交易經(jīng)驗的要求，達(dá)到條件后才能準(zhǔn)入。交易期權(quán)的話，策略很多，因為期權(quán)是復(fù)雜的金融衍生品，可以滿足投資者較復(fù)雜的投資需求，比如資產(chǎn)配置，對沖，套期保值，套利等等。 當(dāng)然，普通小散戶多是進(jìn)行 投機交易了，期權(quán)是T+0交易，有一定的杠桿屬性，風(fēng)險較大，建議先認(rèn)真學(xué)好期權(quán)的基礎(chǔ)知識，做熟模擬交易后，再進(jìn)行實盤操作。流動性方面商品期權(quán)還是比較差，50ETF期權(quán)市場已成熟，建議做期權(quán)從50ETF期權(quán)入手。以50ETF為例，說一個最簡單的做期權(quán)的策略，就是買入認(rèn)購期權(quán)或買入認(rèn)沽期權(quán)。 當(dāng)你預(yù)測到上證50指數(shù)要大漲時，買入認(rèn)購期權(quán)，預(yù)測準(zhǔn)確的話，買期權(quán)會大漲，翻幾倍十幾倍也有可能。 當(dāng)你預(yù)測到上證50指數(shù)要大跌時，買入認(rèn)沽期權(quán)，預(yù)測準(zhǔn)確的話，買期權(quán)會大漲，翻幾倍十幾倍也有可能。 但注意，如果你預(yù)測錯了，你期權(quán)可能會價值變?yōu)?，全部虧光。 還有，買期權(quán)一定要快入快出，如果很長時間才按你預(yù)測的方向動，或者漲跌的幅度不夠大，買期權(quán)也是要虧損的。 期權(quán)策略還有非常非常多，多找資料學(xué)習(xí)吧。最后，還是提示，期權(quán)是復(fù)雜的金融產(chǎn)品，只適合部分投資者，參與期權(quán)交易一定要注意風(fēng)險，注意風(fēng)險，再注意風(fēng)險。 還有場外不正規(guī)的期權(quán)平臺較多，一定不要參與，以免受騙。

現(xiàn)在可以在線交易期權(quán)。在線期權(quán)交易百分百基于互聯(lián)網(wǎng)，不需要下載軟件，是一種簡化了的卻又令人激動的金融市場交易工具?；谝环N資產(chǎn)（例如貨幣、股票或是像黃金這樣的商品）在一段時間內(nèi)（例如未來的一小時）收盤價格是低于還是高于執(zhí)行價格的結(jié)果，決定是否獲得收益。在線期權(quán)交易是一種簡化了的卻又令人激動的金融市場交易工具，如果預(yù)測是正確的，那么將贏得交易，并賺得可觀的投資回報—通常是投資金額的70%~81%。澳大利亞的trader711.com等是目前在線期權(quán)交易的代表。

一、期權(quán)的定義 期權(quán)是指在未來一定時期可以買賣的權(quán)力，是買方向賣方支付一定數(shù)量的金額（指權(quán)利金）后擁有的在未來一段時間內(nèi)（指美式期權(quán)）或未來某一特定日期（指歐式期權(quán)）以事先規(guī)定好的 價格（指履約價格）向賣方購買（指看漲期權(quán)）或出售（指看跌期權(quán)）一定數(shù)量的特定標(biāo)的物的權(quán)力，但不負(fù)有必須買進(jìn)或賣出的義務(wù)。期權(quán)交易事實上就是這種權(quán)利的交易。買方有執(zhí)行的權(quán)利也有不執(zhí)行的權(quán)利，完全可以靈活選擇。 二、期權(quán)合約的基本因素 所謂期權(quán)合約，是指期權(quán)買方向期權(quán)賣方支付了一定數(shù)額的權(quán)利金后，即獲得該的在規(guī)定的期限內(nèi)按事先約定的敲定價格買進(jìn)或賣出一定數(shù)量相關(guān)商品期貨合約權(quán)利的一種標(biāo)準(zhǔn)化合約，期權(quán)合約的構(gòu)成要素主要有以下幾個：買方、賣方、權(quán)利金、敲定價格、通知和到期日等。 三、期權(quán)的類型 1、看漲期權(quán)、看跌期權(quán)及雙向期權(quán)： 按期權(quán)的權(quán)利來劃分，主要有看漲期權(quán)和看跌期權(quán)以及雙向期權(quán)三種。 （1）看漲期權(quán)。所謂看漲期權(quán)，是指期權(quán)的買方享有在規(guī)定的有效期限內(nèi)按某一具體的敲定價格買進(jìn)某一特定數(shù)量的相關(guān)商品期貨合約的權(quán)利，但不同時負(fù)有必須買進(jìn)的義務(wù)。 （2）看跌期權(quán)。所謂看跌期權(quán)，是指期權(quán)的買方享有在規(guī)定的有效期限內(nèi)按某一具體的敲定價格賣出某一特定數(shù)量的相關(guān)商品期貨合約的權(quán)利，但不同時負(fù)有必須賣出的義務(wù)。 （3）雙向期權(quán)。所謂雙向期權(quán)，是指期權(quán)的買方既享有在規(guī)定的有效期限內(nèi)按某一具體的敲定價格買進(jìn)某一特定數(shù)量的相關(guān)商品期貨合約的權(quán)利，又享有在商定的有效期限內(nèi)按同一敲定價格賣出某一特定數(shù)量的相關(guān)商品期貨合約的權(quán)利。 四、期權(quán)履約 期權(quán)的履約有以下三種情況： 1、買賣雙方都可以通過對沖的方式實施履約。 2、買方也可以將期權(quán)轉(zhuǎn)換為期貨合約的方式履約（在期權(quán)合約規(guī)定的敲定價格水平獲得一個相應(yīng)的期貨部位）。 3、任何期權(quán)到期不用，自動失效。如果期權(quán)是虛值，期權(quán)買方就不會行使期權(quán)，直到到期任期權(quán)失效。這樣，期權(quán)買方最多損失所交的權(quán)利金。 五、期權(quán)權(quán)利金 前已述及期權(quán)權(quán)利金，就是購買或售出期權(quán)合約的價格。對于期權(quán)買方來說，為了換取期權(quán)賦予買方一定的權(quán)利，他必須支付一筆權(quán)利金給期權(quán)賣方；對于期權(quán)的賣方來說，他賣出期權(quán)而承擔(dān)了必須履行期權(quán)合約的義務(wù)，為此他收取一筆權(quán)利金作為報酬。由于權(quán)利金是由買方負(fù)擔(dān)的，是買方在出現(xiàn)最不利的變動時所需承擔(dān)的最高損失金額，因此權(quán)利金也稱作“保險金”。 六、期權(quán)交易原理 買進(jìn)一定敲定價格的看漲期權(quán)，在支付一筆很少權(quán)利金后，便可享有買入相關(guān)期貨的權(quán)利。一旦價格果真上漲，便履行看漲期權(quán)，以低價獲得期貨多頭，然后按上漲的價格水平高價賣出相關(guān)期貨合約，獲得差價利潤，在彌補支付的權(quán)利金后還有盈作。如果價格不但沒有上漲，反而下跌，則可放棄或低價轉(zhuǎn)讓看漲期權(quán)，其最大損失為權(quán)利金。看漲期權(quán)的買方之所以買入看漲期權(quán)，是因為通過對相關(guān)期貨市場價格變動的分析，認(rèn)定相關(guān)期貨市場價格較大幅度上漲的可能性很大，所以，他買入看漲期權(quán)，支付一定數(shù)額的權(quán)利金。一旦市場價格果真大幅度上漲，那么，他將會因低價買進(jìn)期貨而獲取較大的利潤，大于他買入期權(quán)所付的權(quán)利金數(shù)額，最終獲利，他也可以在市場以更高的權(quán)利金價格賣出該期權(quán)合約，從而對沖獲利。如果看漲期權(quán)買方對相關(guān)期貨市場價格變動趨勢判斷不準(zhǔn)確，一方面，如果市場價格只有小幅度上漲，買方可履約或?qū)_，獲取一點利潤，彌補權(quán)利金支出的損失；另一方面，如果市場價格下跌，買方則不履約，其最大損失是支付的權(quán)利金數(shù)額。 七、期權(quán)交易與期貨交易的關(guān)系 期權(quán)交易與期貨交易之間既有區(qū)別又聯(lián)系。其聯(lián)系是：首先，兩者均是以買賣遠(yuǎn)期標(biāo)準(zhǔn)化合約為特征的交易；其次，在價格關(guān)系上，期貨市場價格對期權(quán)交易合約的敲定價格及權(quán)利金確定均有影響。一般來說，期權(quán)交易的敲定的價格是以期貨合約所確定的遠(yuǎn)期買賣同類商品交割價為基礎(chǔ)，而兩者價格的差額又是權(quán)利金確定的重要依據(jù)；第三，期貨交易是期權(quán)交易的基礎(chǔ)交易的內(nèi)容一般均為是否買賣一定數(shù)量期貨合約的權(quán)利。期貨交易越發(fā)達(dá)，期權(quán)交易的開展就越具有基礎(chǔ)，因此，期貨市場發(fā)育成熟和規(guī)則完備為期權(quán)交易的產(chǎn)生和開展創(chuàng)造了條件。期權(quán)交易的產(chǎn)生和發(fā)展又為套期保值者和投機者進(jìn)行期貨交易提供了更多可選擇的工具，從而擴大和豐富了期貨市場的交易內(nèi)容；第四，期貨交易可以做多做空，交易者不一定進(jìn)行實物交收。期權(quán)交易同樣可以做多做空，買方不一定要實際行使這個權(quán)利，只要有利，也可以把這個權(quán)利轉(zhuǎn)讓出去。賣方也不一定非履行不可，而可在期權(quán)買入者尚未行使權(quán)利前通過買入相同期權(quán)的方法以解除他所承擔(dān)的責(zé)任；第五，由于期權(quán)的標(biāo)的物為期貨合約，因此期權(quán)履約時買賣雙方會得到相應(yīng)的期貨部位。

穩(wěn)扎穩(wěn)打地交易當(dāng)你剛開始進(jìn)行期權(quán)交易時，十分重要的一點是慢慢地開始，逐步地建立收入。以較小的規(guī)模開始交易，努力維持源源不斷地收入以降低成本。當(dāng)你積累了更多的經(jīng)驗時，你可以增加交易的規(guī)模。說到期權(quán)常識和策略，穩(wěn)扎穩(wěn)打?qū)τ谀切┬枰⑿判牟p少壓力的投資者來說是十分重要的。成為資產(chǎn)價格和規(guī)模變動趨勢方面的專家。有時候，期權(quán)交易的直截了當(dāng)也會具有欺騙性。雖然事實上你只需要預(yù)測標(biāo)的資產(chǎn)的一般變化趨勢以便獲得巨大的收益，你依然需要掌握足夠多的知識才能成功。改善獲得巨大收入的機會的最佳方式是熟知你希望投資的具體資產(chǎn)的價格和規(guī)模的變化趨勢。在此給出的建議是研究某一特定資產(chǎn)在幾周內(nèi)的變動趨勢，仔細(xì)研究影響資產(chǎn)變動的主要因素。一旦你覺得已經(jīng)從各個角度進(jìn)行了了解并且能夠做出最有根據(jù)的預(yù)測—那就試試吧！選擇合適的時間時間選擇對于期權(quán)來說至關(guān)重要，因為標(biāo)的資產(chǎn)到期時的價格決定了支出。由于期權(quán)交易者僅希望價格在執(zhí)行價格的基礎(chǔ)上出現(xiàn)少許的上下浮動，交易該類期權(quán)的最佳方式就是使時間最接近到期時間。這是為什么大多數(shù)的期權(quán)交易者選擇一小時到期時間的原因。對于時間選擇，給出的建議是交易之前努力分析各種價格，監(jiān)控每日，每月以及每年的價格隨規(guī)模出現(xiàn)的變動以及價格表，并且關(guān)注變化趨勢。配對：減少風(fēng)險的策略減少期權(quán)交易出現(xiàn)可能的損失過重的一個策略是就某一標(biāo)的資產(chǎn)進(jìn)行看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的配對。這樣就形成了一個“鳥巢”，使到期時的市場價格位于兩種期權(quán)執(zhí)行價格之間，你也可以賺到錢。讓我們看一個例子。當(dāng)前沃達(dá)豐的交易價格是每股146.729。你決定剛開盤時就以每股140.565的現(xiàn)貨價格購買200看漲期權(quán)，價內(nèi)回報率是80%，價外回報率是10%?；緛碚f你處于不錯的倉位。200看漲期權(quán)處于價內(nèi)，如果沒有其他情況出現(xiàn)，你將得到360的回報（200投資和160收益）但是如果沃達(dá)豐的股票突然下跌，每股價格低于140.565，那會發(fā)生什么呢？你將會得到10%的投資回報，損失180。這當(dāng)然會令人很失望。所以問題是，你如何才能得到一個更加有利的結(jié)果呢？這里給出的減少風(fēng)險的建議是以當(dāng)前的價格為你最初的看漲期權(quán)對沖一個看跌期權(quán)。這意味著你將以每股146.729的現(xiàn)貨價格購買200看跌期權(quán)，價內(nèi)回報率是80%，價外回報率是10%?，F(xiàn)在你為最初的看漲期權(quán)投資配置了一個奇妙的對沖頭寸。如果愿意，你可以把期權(quán)看做是一種基本的投資工具，但是如果你想更深入地了解，那么這些建議和想法遲早會有用。并且要記住盲目從來不會產(chǎn)生高收益。

證券分為有價證券，證據(jù)證券，和憑證證券．　　有價證券是指具有一定票面價額，能夠給持票人帶來定期的收益和紅利，并可以自由轉(zhuǎn)讓和買賣的所有權(quán)或債權(quán)證書．　　他具體包括”股票，債券，和證券投資基金，期權(quán)，期貨等”　　期權(quán)也稱為期權(quán)合約是一種賦予權(quán)利而不是義務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)化契約，即在某一段特定時間內(nèi)，以期權(quán)合約成交時雙方同意的期權(quán)費，買賣特定價格，特定數(shù)量與質(zhì)量的相關(guān)產(chǎn)品?！　∫环矫鎭碇v，期權(quán)的買入者要支付期權(quán)費并獲得期權(quán)合約所賦予的權(quán)利；另一方面來講，期權(quán)的賣出者收取期權(quán)費并在期權(quán)買入者選擇執(zhí)行其期權(quán)時承擔(dān)相應(yīng)的義務(wù)?！　】礉q期權(quán)給予期權(quán)買入者以買進(jìn)相關(guān)產(chǎn)品的權(quán)利，看跌期權(quán)給予期權(quán)買入者以賣出相關(guān)產(chǎn)品的權(quán)利。相關(guān)產(chǎn)品易手的價格就是敲定價格或履約價格。在任何給定的時間，期權(quán)可以有不同的履約價格?！　∑跈?quán)的持有人行使其權(quán)利的過程叫做執(zhí)行，執(zhí)行的截止時間叫做期滿。在有效期內(nèi)任何時間都可以執(zhí)行的期權(quán)叫做美國式期權(quán)；而只在期滿時才可執(zhí)行的期權(quán)叫做歐洲式期權(quán)?！　?zhí)行基于期貨合約的期權(quán)時，期權(quán)的賣出者有義務(wù)以履約價格建立與期權(quán)買入者所得頭寸相對的期貨頭寸；執(zhí)行基于股票的期權(quán)時，看漲期權(quán)的賣出者將有義務(wù)以履約價賣出股票、看跌期權(quán)的賣出者將有義務(wù)以履約價買進(jìn)股票；執(zhí)行基于股票指數(shù)合約的期權(quán)時，無論是看漲還是看跌期權(quán)，都最終以履約價格與執(zhí)行時的股票指數(shù)之間的差額為基礎(chǔ)，用現(xiàn)金結(jié)算?！　∑谪洠╢utures），嚴(yán)格說來并不是貨物，而是一種法律合約，是簽訂合約的雙方約定在未來某一天，以約定的價格和數(shù)量，買進(jìn)或賣出該項特定商品。這種商品可能是某種糧油產(chǎn)品或金融產(chǎn)品。簡而言之，期貨就是事先訂好的合約，內(nèi)容載明了買賣雙方所必須履行的義務(wù)。而期貨市場就確保了買賣雙方一定會履行應(yīng)盡的義務(wù)?！　∑谪浐霞s在期貨交易所交易，并且是每日結(jié)算，使買賣雙方皆可順利履約。期貨價格每日都會波動，投資者試圖從這些價格的變動中獲取利潤而避險者則從價格的變動中規(guī)避經(jīng)營風(fēng)險?！　∫坏┠氵x定了某一個合適的經(jīng)紀(jì)公司，下一步就是開立期貨交易帳戶。所謂期貨交易帳戶是指期貨交易者開設(shè)的、用于交易履約保證的一個資金信用帳戶。開戶手續(xù)很簡單，而且經(jīng)紀(jì)公司一般會非常熱心地提供有關(guān)幫助。　　1、風(fēng)險揭示　　客戶委托期貨經(jīng)紀(jì)公司從事期貨交易的，必須事先在期貨經(jīng)紀(jì)公司辦理開戶登記。　　期貨經(jīng)紀(jì)公司在接受客戶開戶申請時，須向客戶提供《期貨交易風(fēng)險說明書》。個人客戶應(yīng)在仔細(xì)閱讀并理解后，在該《期貨交易風(fēng)險說明書》上簽字；機構(gòu)客戶應(yīng)在仔細(xì)閱讀并理解之后，由單位法定代表人在該《期貨交易風(fēng)險說明書》上簽字并加蓋單位公章?！　?、簽署合同　　期貨經(jīng)紀(jì)公司在接受客戶開戶申請時，雙方須簽署《期貨經(jīng)紀(jì)合同》。個人客戶應(yīng)在該合同上簽字；機構(gòu)客戶應(yīng)由法人代表(或委托他人)在該合同上簽字并加蓋公章?！　€人開戶應(yīng)提供本人身份證，留存印鑒或簽名樣卡。機構(gòu)開戶應(yīng)提供《企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照》影印件，并提供法定代表人及本單位期貨交易業(yè)務(wù)執(zhí)行人的姓名、聯(lián)系電話等?！　‖F(xiàn)在國內(nèi)期貨市場都實行客戶交易編碼登記備案制度?？蛻糸_戶時應(yīng)由經(jīng)紀(jì)會員按交易所統(tǒng)一的編碼規(guī)則進(jìn)行編號，一戶一碼，專碼專用，不得混碼交易。期貨經(jīng)紀(jì)公司注銷客戶的交易編碼，應(yīng)當(dāng)向交易所備案?！　?、繳納保證金　　客戶在與期貨經(jīng)紀(jì)公司簽署期貨經(jīng)紀(jì)合同之后，應(yīng)按規(guī)定繳納開戶保證金。期貨經(jīng)紀(jì)公司應(yīng)將客戶所繳納的保證金存入期貨經(jīng)紀(jì)合同中指定的客戶帳戶中，供客戶進(jìn)行期貨交易之用?！　∑谪浗?jīng)紀(jì)公司向客戶收取的保證金，屬于客戶所有；期貨經(jīng)紀(jì)公司須向期貨交易所交存保證金。按照中國期貨交易現(xiàn)行法規(guī)規(guī)定，期貨經(jīng)紀(jì)公司對客戶保證金實行專戶管理，除進(jìn)行交易結(jié)算外，嚴(yán)禁挪作他用　　二、下單　　客戶在按規(guī)定足額繳納開戶保證金后，即可開始交易，進(jìn)行委托下單。所謂下單，是指客戶在每筆交易時向期貨經(jīng)紀(jì)公司業(yè)務(wù)人員下達(dá)的交易指令。交易指令的內(nèi)容一般包括：期貨交易的品種、交易方向、數(shù)量、月份、價格、日期及時間、期貨交易所名稱、客戶名稱、客戶編碼和帳戶、期貨經(jīng)紀(jì)公司和客戶簽名等。通常，客戶應(yīng)先熟悉和掌握有關(guān)的交易指令，然后選擇不同的期貨合約進(jìn)行具體交易?！　H上常用的交易指令有：市場指令、限價指令、止損指令和取消指令等。我國期貨交易所規(guī)定的交易指令有兩種：限價指令和取消指令。交易指令當(dāng)日有效，在指令成交前，客戶可提出變更或撤銷。　　限價指令是指執(zhí)行時必須按限定價格或更好的價格成交。下達(dá)限價指令時，客戶必須指明具體的價位?！　?、下單方式　　① 書面下單：客戶親自填寫交易單；　　② 電話下單：期貨經(jīng)紀(jì)公司須將客戶的指令錄以錄音；　?、?自助下單：通過計算機"熱自助"下單；　?、?網(wǎng)上下單：通過網(wǎng)上交易系統(tǒng)下單?！　?、競價方式　　在國際上，有公開喊價方式與計算機撮合成交方式。國內(nèi)期貨交易所一般采用計算機撮合成交方式。計算機撮合成交方式的運行，是遵循"價格優(yōu)先、時間優(yōu)先"的原則進(jìn)行的?！　?、成交回報與確認(rèn)　　當(dāng)期貨經(jīng)紀(jì)公司的出市代表收到交易指令后，必須以最快的速度將指令輸入計算機內(nèi)進(jìn)行撮合成交。當(dāng)計算機顯示指令成交后，出市代表必須馬上將成交的結(jié)果反饋回期貨經(jīng)紀(jì)公司的交易部。期貨經(jīng)紀(jì)公司交易部應(yīng)將記錄單報告給客戶。成交回報記錄單應(yīng)包括如下幾個項目：成交價格、成交手?jǐn)?shù)、成交回報時間等。以上程序也可以全部通過計算機"熱自助"下單完成?！　】蛻魧灰捉Y(jié)算單記載事項有異議的，應(yīng)當(dāng)在下一個交易日開市前向期貨經(jīng)紀(jì)公司提出書面異議；客戶對交易結(jié)算單記載事項無異議的，應(yīng)當(dāng)在交易結(jié)算單上簽字確認(rèn)或者按照期貨經(jīng)紀(jì)合同約定的方式確認(rèn)?？蛻艏任磳灰捉Y(jié)算單記載事項確認(rèn)，也未提出異議的，視為對交易結(jié)算單的確認(rèn)。對于客戶有異