投資說27白酒行業(yè)是消費(fèi)行業(yè),而不是周期行業(yè)。注意,這個(gè)縮量市場里頭十家白酒企業(yè)占據(jù)了行業(yè)總利潤的90%,人們很少喝白酒,但只要是喝白酒必然喝的是頭部白酒企業(yè)的酒,白酒也是消費(fèi)品,白酒行業(yè)的股票在A股中比較牛氣,也符合全球定律,白酒股票經(jīng)營業(yè)績也是逐年向好,這是一個(gè)基本面;白酒股票,很多也是基金的重倉股,抬升的力量不容小視。
1、北上資金是什么意思?有什么作用?
首先,什么是北向資金?北向資金指得是:滬港通和深港通買入資金之和,就是通過香港交易所買入內(nèi)地的股票的資金。這個(gè)概念很簡單,那么為什么要看北向資金呢?那是因?yàn)楸毕蛸Y金一直以來都被看作聰明的資金,他們買得早,跑得也快。幾乎每次都會(huì)領(lǐng)先國內(nèi)資金一步,就拿之前的券商行情來說,北向資金早早的就建好倉了,而國內(nèi)資金呢,都在不停的賣。
最后呢,當(dāng)然是提前進(jìn)入的北向資金賺的盆滿缽滿,其次,北向資金的構(gòu)成主要是以HK和國外的投資者為主,雖然其中不乏國內(nèi)資金的馬甲,但是數(shù)額不多。那么境外的市場基本上都領(lǐng)先國內(nèi)幾十年甚至上百年,其中的投資者自然經(jīng)驗(yàn)豐富,也不是A股市場大部分投資者可以比的,那么跟隨有經(jīng)驗(yàn)的人,自然是比較正確的,那么接下來說下比較關(guān)鍵的問題,就是如何看?怎么看北向資金買賣的規(guī)律?一:對外圍股市很敏感,每次美股大跌,北向資金基本都是大幅流出,所以先看美股。
北向資金代表了外資,外資主要還是以美股為全球風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)風(fēng)向標(biāo),所以每次美股大跌,北向資金基本上都是大幅流出,這里注意了,如果哪次美股大跌,而北向資金還是強(qiáng)勢流入,那么很可能是一個(gè)積極的信號。二:對匯率波動(dòng)敏感,人民幣升值,大概率流入;人民幣貶值,大概率流出,也就是其次看匯率,因?yàn)橥赓Y買賣A股,其收益會(huì)直接受到匯率波動(dòng)的影響,在股價(jià)沒有波動(dòng)的前提下,若人民幣進(jìn)入升值趨勢,那么買入持有A股后,在后面能換回的美金就多,就是賺錢,所以這個(gè)時(shí)候外資一般會(huì)流入;反之,人民幣如果進(jìn)入貶值通道,外資就會(huì)選擇流出。
三,這一條也是核心規(guī)律,在擇股上,北向資金喜歡核心資產(chǎn),最后看他們喜歡買什么,什么是核心資產(chǎn)?1)所在行業(yè)發(fā)展成熟,并且在產(chǎn)業(yè)鏈上具有高溢價(jià)的位置,這樣能獲得更高的利潤;2)所處行業(yè)壁壘高,護(hù)城河比較寬,保證了短時(shí)間內(nèi)很難有新的競爭者介入;3)表現(xiàn)在公司財(cái)務(wù)上,擁有持續(xù)且穩(wěn)定的高ROE。為什么最近貴州茅臺(tái)、海天味業(yè)等為首的大消費(fèi)逆市大漲,以圣邦股份、生益科技、滬電股份等為首的硬核科技也一路飆升,因?yàn)檫@一切就是由北向資金主導(dǎo)的,當(dāng)內(nèi)資跟散戶在一片恐慌時(shí),北向資金又在不慌不忙地加倉A股的核心資產(chǎn)了,
因?yàn)橄愀酆蛧獾耐顿Y者大多數(shù)都是機(jī)構(gòu)投資者,所以他們并不像國內(nèi)資金一樣熱衷于炒作題材,熱衷于炒妖股。他們喜歡做的是買價(jià)值股,買市值偏大的股票,買國內(nèi)稀缺的板塊,他們喜歡的主要板塊有:白酒、超級品牌、大金融、大科技、券商、銀行等。所以知道他們喜歡買什么股票后,就可以有針對性的進(jìn)行配置,坐等他們來抬轎,隨著外資持續(xù)涌入,北向資金的投資風(fēng)格將越來越明顯,所以了解北向資金買賣的規(guī)律,知道他們什么時(shí)候會(huì)買,什么時(shí)候賣?并且買的話會(huì)買什么股票,就顯得非常重要。
2、股神巴菲特說的“護(hù)城河”是什么意思?什么樣的企業(yè)擁有“護(hù)城河”?
護(hù)城河按著我的理解就是競爭優(yōu)勢,一個(gè)企業(yè)的競爭優(yōu)勢越大,它的護(hù)城河就越深。什么樣的企業(yè)擁有護(hù)城河?地理優(yōu)勢帶來的護(hù)城河長江電力就是一個(gè)擁有很強(qiáng)大的護(hù)城河的企業(yè),它有全世界水流資源最豐富的長江發(fā)電資源,這種資源是不可復(fù)制的。所以它是世界第一發(fā)電量規(guī)模的公司,充沛的水電資源使其發(fā)電成本很低,在競爭中處于領(lǐng)先地位。
還有海螺水泥公司位于長江三角洲這塊國內(nèi)經(jīng)濟(jì)最發(fā)達(dá)的地區(qū),公司的經(jīng)營場地沿長江兩岸布局,并公司自有礦山。這使得公司在整個(gè)水泥產(chǎn)業(yè)鏈中都具備巨大的優(yōu)勢,公司利用水路運(yùn)輸可以大大降低運(yùn)輸成本,公司有豐富的石灰礦可以有較低廉的成本,,。,技術(shù)優(yōu)勢帶來的護(hù)城河中興通訊的技術(shù)實(shí)力在世界行業(yè)內(nèi)也是屈指可數(shù)的,后來者要想達(dá)到它的這種技術(shù)能力和規(guī)模是非常困難的。