在平時(shí)各類分析觀點(diǎn)中都提到北上資金的買賣情況，當(dāng)北上資金大量買入后，很多資金會(huì)積極看好接下來市場的上漲，當(dāng)北上資金大量賣出后，市場上很多資金會(huì)認(rèn)為市場接下來可能會(huì)出現(xiàn)回調(diào)的情況，但北上資金買日最大流出流進(jìn)都只有幾百億元，而A股每日的交易量多則萬億以上，少則也有好幾千億，所以北上資金這點(diǎn)資金很難引起A股的大幅度波動(dòng)，這是很多投資者不懂得為什么北上資金規(guī)模并不多能夠稱為A股股市的風(fēng)向標(biāo)呢，其實(shí)跟北上資金的特質(zhì)存在很大的關(guān)系，下面我們就來重點(diǎn)講解下這個(gè)問題，主要涉及到北上資金的特點(diǎn)和北上資金對(duì)A股市場的影響。
1、北上資金出逃醫(yī)藥板塊嗎？
如果單純從當(dāng)前估值數(shù)據(jù)以及獲利幅度來看，北上資金小幅減持醫(yī)藥股有著一定的邏輯支撐。但是，北上資金不會(huì)大幅度、全方位減持醫(yī)藥股，這主要是基于這么兩個(gè)因素，一是醫(yī)藥股的特征是兼具了科技與消費(fèi)，大多數(shù)醫(yī)藥股直接面向患者，就是類似于消費(fèi)行業(yè)的C端，因此，財(cái)務(wù)狀況以及未來前景較為確定。二是醫(yī)藥行業(yè)目前面臨著一系列的變革力量推動(dòng)，也面臨著我國加大醫(yī)療短板基建力度所帶來的投資機(jī)遇，包括P2實(shí)驗(yàn)室、互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療等基建，這些信息必然會(huì)帶來新的產(chǎn)業(yè)需求，從而達(dá)到削平高估值峰值的目的，
2、北上資金是什么意思？有什么作用？
首先，什么是北向資金？北向資金指得是：滬港通和深港通買入資金之和，就是通過香港交易所買入內(nèi)地的股票的資金。這個(gè)概念很簡單，那么為什么要看北向資金呢？那是因?yàn)楸毕蛸Y金一直以來都被看作聰明的資金，他們買得早，跑得也快。幾乎每次都會(huì)領(lǐng)先國內(nèi)資金一步，就拿之前的券商行情來說，北向資金早早的就建好倉了，而國內(nèi)資金呢，都在不停的賣。
最后呢，當(dāng)然是提前進(jìn)入的北向資金賺的盆滿缽滿，其次，北向資金的構(gòu)成主要是以HK和國外的投資者為主，雖然其中不乏國內(nèi)資金的馬甲，但是數(shù)額不多。那么境外的市場基本上都領(lǐng)先國內(nèi)幾十年甚至上百年，其中的投資者自然經(jīng)驗(yàn)豐富，也不是A股市場大部分投資者可以比的，那么跟隨有經(jīng)驗(yàn)的人，自然是比較正確的，那么接下來說下比較關(guān)鍵的問題，就是如何看？怎么看北向資金買賣的規(guī)律？一：對(duì)外圍股市很敏感，每次美股大跌，北向資金基本都是大幅流出，所以先看美股。
北向資金代表了外資，外資主要還是以美股為全球風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)風(fēng)向標(biāo)，所以每次美股大跌，北向資金基本上都是大幅流出，這里注意了，如果哪次美股大跌，而北向資金還是強(qiáng)勢(shì)流入，那么很可能是一個(gè)積極的信號(hào)。二：對(duì)匯率波動(dòng)敏感，人民幣升值，大概率流入；人民幣貶值，大概率流出，也就是其次看匯率，因?yàn)橥赓Y買賣A股，其收益會(huì)直接受到匯率波動(dòng)的影響，在股價(jià)沒有波動(dòng)的前提下，若人民幣進(jìn)入升值趨勢(shì)，那么買入持有A股后，在后面能換回的美金就多，就是賺錢，所以這個(gè)時(shí)候外資一般會(huì)流入；反之，人民幣如果進(jìn)入貶值通道，外資就會(huì)選擇流出。
三，這一條也是核心規(guī)律，在擇股上，北向資金喜歡核心資產(chǎn)，最后看他們喜歡買什么，什么是核心資產(chǎn)？1）所在行業(yè)發(fā)展成熟，并且在產(chǎn)業(yè)鏈上具有高溢價(jià)的位置，這樣能獲得更高的利潤；2）所處行業(yè)壁壘高，護(hù)城河比較寬，保證了短時(shí)間內(nèi)很難有新的競爭者介入；3）表現(xiàn)在公司財(cái)務(wù)上，擁有持續(xù)且穩(wěn)定的高ROE。為什么最近貴州茅臺(tái)、海天味業(yè)等為首的大消費(fèi)逆市大漲，以圣邦股份、生益科技、滬電股份等為首的硬核科技也一路飆升，因?yàn)檫@一切就是由北向資金主導(dǎo)的，當(dāng)內(nèi)資跟散戶在一片恐慌時(shí)，北向資金又在不慌不忙地加倉A股的核心資產(chǎn)了，
因?yàn)橄愀酆蛧獾耐顿Y者大多數(shù)都是機(jī)構(gòu)投資者，所以他們并不像國內(nèi)資金一樣熱衷于炒作題材，熱衷于炒妖股。他們喜歡做的是買價(jià)值股，買市值偏大的股票，買國內(nèi)稀缺的板塊，他們喜歡的主要板塊有：白酒、超級(jí)品牌、大金融、大科技、券商、銀行等。所以知道他們喜歡買什么股票后，就可以有針對(duì)性的進(jìn)行配置，坐等他們來抬轎，隨著外資持續(xù)涌入，北向資金的投資風(fēng)格將越來越明顯，所以了解北向資金買賣的規(guī)律，知道他們什么時(shí)候會(huì)買，什么時(shí)候賣？并且買的話會(huì)買什么股票，就顯得非常重要。
3、白酒板塊大跌，行情是不是結(jié)束了？
我是一直不太看好白酒股走勢(shì)的，可是茅臺(tái)、五糧液等股價(jià)一直漲不停，從歷史上看，茅臺(tái)市盈率一般都在25倍以下，但現(xiàn)在市盈率已經(jīng)高達(dá)30多倍，超過歷史市盈率40%，茅臺(tái)五糧液等股價(jià)漲不停，一方面的近年以來業(yè)績?cè)鲩L良好，像茅臺(tái)去年增速就在30%,是較為典型的高增長白馬股，另外就是茅臺(tái)酒具有金融屬性和高消費(fèi)品雙重屬性，導(dǎo)致茅臺(tái)酒總是不購買，業(yè)績?cè)鲩L有保證，三是市場偏向于認(rèn)為北上資金、外資偏好消費(fèi)白馬股，所以成為基金重倉股，茅臺(tái)是優(yōu)秀公司，但黃金最貴也有價(jià)，股價(jià)不可能只漲不跌，漲到遠(yuǎn)超歷史市盈率就會(huì)有泡沫成分的存在，這是需要注意的事情。