威士忌單桶投資潮來(lái)襲,稀缺產(chǎn)品十年回報(bào)率582%,中國(guó)酒商如何承接?

  原標(biāo)題:全球威士忌單桶投資潮來(lái)襲,稀缺產(chǎn)品十年回報(bào)率582%,中國(guó)酒商如何承接?

  WBO6月22日曾做過(guò)獨(dú)家報(bào)道,上海精品葡萄酒經(jīng)銷商接觸單一麥芽威士忌的比例大約在65%左右,雖然大部分是小試牛刀,但很多酒商正在嘗試這兩個(gè)酒種跨界。

  而全球威士忌行業(yè)正興起一波更有趣、回報(bào)率更高的投資玩法:?jiǎn)瓮巴顿Y。畢竟每個(gè)橡木桶都是獨(dú)一無(wú)二的——即使兩個(gè)相同酒桶灌滿相同的酒,它們最終的味道也會(huì)不同,單桶威士忌本身就是一種有限商品。

  根據(jù)國(guó)外權(quán)威機(jī)構(gòu)過(guò)去十年的數(shù)據(jù),威士忌最佳50價(jià)格指數(shù)連續(xù)6年保持高速增長(zhǎng),稀缺威士忌投資十年產(chǎn)生582%的回報(bào),來(lái)自優(yōu)秀蒸餾廠的單桶回報(bào)率更佳。Content 1

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  趨勢(shì)

  即使全球其他酒種都?xì)v經(jīng)波折和下滑的痛苦,但蘇格蘭單一麥芽的出口卻保持強(qiáng)勁增長(zhǎng)。

  2018年,蘇格蘭威士忌出口額達(dá)到47億英鎊,蘇格蘭調(diào)和威士忌增長(zhǎng)達(dá)7.8%,單一麥芽威士忌的增長(zhǎng)率最高,達(dá)到11.3%,亞洲和美洲均增長(zhǎng)勢(shì)頭迅猛。

  2019年,蘇格蘭威士忌全年出口13.1億瓶,出口額49.1億英鎊,在其他酒種普遍下滑的情況下,蘇格蘭威士忌出口額同比增長(zhǎng)4.4%。

  其中2018年11月-2019年10月,蘇格蘭威士忌出口中國(guó)金額達(dá)到8800萬(wàn)英鎊,單一麥芽威士忌所占比例為53%,遠(yuǎn)高于蘇格蘭威士忌出口世界的單一麥芽威士忌30%的比例,中國(guó)市場(chǎng)對(duì)單一麥芽威士忌的需求和喜好不可小覷。

  雖然單一麥芽威士忌熱潮的來(lái)襲,中國(guó)經(jīng)銷商和高端消費(fèi)者對(duì)稀缺的高年份威士忌和單桶威士忌產(chǎn)生了濃烈興趣,這的確也是單一麥芽威士忌的精髓。

  WBO發(fā)現(xiàn),無(wú)論是上海、北京、廣州、成都,每年都有多個(gè)單桶投資VIP團(tuán)飛赴蘇格蘭,他們?cè)诳疾飚?dāng)?shù)赜袑?shí)力的酒廠的同時(shí),直接參與單桶威士忌的投資。第一批有遠(yuǎn)見(jiàn)的酒商、投資者、消費(fèi)者已經(jīng)行動(dòng)起來(lái)。

  “提及獨(dú)一無(wú)二這個(gè)單桶概念,說(shuō)到為數(shù)不多的優(yōu)秀蒸餾廠,很多高端消費(fèi)者和專業(yè)投資者馬上就能明白單桶投資的價(jià)值?!背啥家晃粠F(tuán)去過(guò)蘇格蘭的洋酒大商高層告訴記者,這種單桶投資趨勢(shì)已經(jīng)在高端消費(fèi)者和精英人士中蔓延開(kāi)來(lái),市場(chǎng)對(duì)熟成單桶需求只會(huì)持續(xù)增長(zhǎng)。

  02

  收益

  玩投資的人知道,如果連續(xù)五年都能保證20%以上的收益,這就是非常優(yōu)秀的投資。而過(guò)往五年,來(lái)自優(yōu)秀蒸餾廠的單桶回報(bào)率更佳。而在每一個(gè)經(jīng)濟(jì)周期里,能產(chǎn)生如此強(qiáng)健增長(zhǎng)的其他有形資產(chǎn)屈指可數(shù)。

  根據(jù)萊坊(KnightFrank)財(cái)富報(bào)告,威士忌投資在過(guò)去十年中的受歡迎程度一直在上升,增長(zhǎng)了582%。經(jīng)濟(jì)變化的不確定性會(huì)給股票、證券和房產(chǎn)等傳統(tǒng)金融市場(chǎng)帶來(lái)前所未有的波動(dòng)。而投資威士忌單桶則有其特有的安全性和穩(wěn)定性。

  威士忌投資公司的銷售總監(jiān)塞繆爾·戈登表示:“從歷史上看,威士忌單桶的價(jià)值并沒(méi)有在經(jīng)濟(jì)低迷時(shí)期下降,反而有所上升。當(dāng)威士忌留存在橡木桶中時(shí),它的陳年還在持續(xù)。經(jīng)年累月,威士忌與橡木桶相互作用,呈現(xiàn)出美麗而獨(dú)特的風(fēng)味。盡管在時(shí)間上,威士忌有一個(gè)裝瓶的最佳黃金時(shí)間點(diǎn),但一般來(lái)說(shuō),威士忌陳年的時(shí)間越長(zhǎng),威士忌的味道就變得更獨(dú)特和深厚,其轉(zhuǎn)售價(jià)值也會(huì)越來(lái)越高。”

  在過(guò)去的五年中,平均每5年單桶的價(jià)值翻一番,來(lái)自受歡迎的酒廠的單桶可以獲得更高的回報(bào)。無(wú)論經(jīng)濟(jì)形勢(shì)如何,威士忌總能裝瓶銷售,甚至市場(chǎng)低迷或酒廠倒閉都同樣可以。有了基于內(nèi)在價(jià)值的資產(chǎn),投資者就可以保護(hù)財(cái)富。

  2019年度的威士忌投資報(bào)告,去年全球威士忌收藏拍賣價(jià)5770萬(wàn)英鎊,同比增漲41.54%,創(chuàng)下了歷史新高。根據(jù)2020年最新發(fā)布的蘇格蘭威士忌RAREWHSIKY101投資報(bào)告,英國(guó)拍賣市場(chǎng)單一麥芽威士忌總成交量143895瓶,同比增長(zhǎng)33.37%,總成交量5771萬(wàn)英鎊,同比增長(zhǎng)41.54%。而單一麥芽威士忌平均價(jià)格連續(xù)5年上升,最近一年同比增長(zhǎng)6.12%,達(dá)到401.04英鎊,換算人民幣約為3500元/瓶。在2017年的時(shí)候部分威士忌的拍賣價(jià)格已經(jīng)是它原本零售價(jià)的10倍。

  據(jù)一位單一麥芽威士忌企業(yè)的經(jīng)理人介紹,過(guò)往五年,單桶投資平均每年產(chǎn)生7%-20%的回報(bào),視品牌是否在價(jià)值洼地等因素確定,能產(chǎn)生如此強(qiáng)健增長(zhǎng)的有形資產(chǎn)屈指可數(shù)。Content 3

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  稀缺

  單桶貿(mào)易(CaskTrade)的聯(lián)合創(chuàng)始人西蒙·阿龍(SimonAron)說(shuō),“如果一個(gè)橡木桶能裝260瓶酒,那么在裝瓶之后就迎來(lái)了圓滿。再也不會(huì)有任何一桶和這桶完全一樣了?!蹦敲?,投資者應(yīng)該牢記什么?

  “在進(jìn)行單桶投資時(shí),要確保這是一個(gè)品牌企業(yè)?!蓖考膳c財(cái)富俱樂(lè)部(Whiskey&WealthClub)聯(lián)合創(chuàng)始人杰伊·布拉德利(JayBradley)說(shuō),在蘇格蘭和愛(ài)爾蘭,從一家商業(yè)機(jī)構(gòu)購(gòu)買(mǎi)威士忌是相當(dāng)容易的,如果你追求的是投資回報(bào),那就堅(jiān)持購(gòu)買(mǎi)知名品牌,確保這是一個(gè)靠譜的蒸餾酒廠,背后有一個(gè)好的蒸餾大師,這一點(diǎn)也非常重要——他們?cè)绞谴蛟熳约旱钠放?,威士忌桶的價(jià)值就會(huì)越高。

  的確,蘇格蘭雖然有100多家酒廠,但是真正能被稱之為知名品牌企業(yè)的酒廠并不多,高瓴資本收購(gòu)的羅曼湖集團(tuán),就是中國(guó)投資蘇格蘭威士忌的第一個(gè)成功案例,他們瞄準(zhǔn)的正是品牌酒廠。羅曼湖酒廠早在1814年就已創(chuàng)建,它是擁有最多種蒸餾器的蘇格蘭威士忌酒廠。蘇格蘭地區(qū)擁有內(nèi)部制桶團(tuán)隊(duì)的釀酒廠只有4家,羅曼湖就是其中之一。羅曼湖集團(tuán)坐擁羅曼湖、格蘭帝和小磨坊三個(gè)酒廠品牌,其中格蘭帝是世界威士忌中心僅存的三家酒廠之一,小磨坊則是最古老的蘇格蘭威士忌酒廠之一。在轉(zhuǎn)為中資高瓴資本控股之后,羅曼湖集團(tuán)對(duì)于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)相當(dāng)重視。

  據(jù)威士忌知名講師CV李斯偉透露,像羅曼湖旗下的品牌尚被市場(chǎng)低估,且有大資本入駐,可在價(jià)值洼地時(shí)盡早入手。

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  多贏

  對(duì)于全球頂級(jí)酒款的投資回報(bào)率,相信白酒、葡萄酒行業(yè)酒商和投資人士并不陌生。無(wú)論是中國(guó)白酒茅臺(tái),還是葡萄酒的法國(guó)名莊和新世界名莊,只要抓住了稀缺資源,年平均投資回報(bào)率都在15%以上。

  2008年以前介入拉菲的酒商至今還記憶尤新,拉菲在中國(guó)市場(chǎng)5年左右時(shí)間總回報(bào)率接近200%,成就了第一批中國(guó)名莊酒進(jìn)口商和投資商。進(jìn)入成熟周期后,拉菲仍然保持著不錯(cuò)且穩(wěn)定的匯報(bào)率。

  而單一麥芽威士忌單桶投資相比而言更為稀缺,也具備獨(dú)一無(wú)二的價(jià)值,且遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒(méi)有進(jìn)入成熟周期。目前看來(lái),單桶投資正處于高速增長(zhǎng)的前夜,正是難得的介入機(jī)會(huì)。

  已經(jīng)有一些精品葡萄酒經(jīng)銷商、高端白酒經(jīng)銷商踏入了這個(gè)行業(yè)?!皩?duì)我而言,加入到單桶投資的領(lǐng)域,也是為我的高端客戶提供一個(gè)全新的服務(wù)選項(xiàng)。高端客戶本來(lái)就對(duì)全球新投資趨勢(shì)感興趣,他們既可以選擇收藏單桶威士忌未來(lái)享受飲用樂(lè)趣,也可以作為投資品介入,這是雙贏局面。”成都一位精品葡萄酒經(jīng)銷商宋燕稱。

  CV李斯偉特別提醒其他行業(yè)進(jìn)軍單桶威士忌領(lǐng)域的投資者,既要學(xué)會(huì)辨別優(yōu)秀品牌廠和普通酒廠,也要學(xué)會(huì)區(qū)分OB原廠裝瓶和IB獨(dú)立裝瓶。OB一般有蒸餾廠做背景,質(zhì)量會(huì)更加穩(wěn)定,IB很考驗(yàn)投資者眼光,更考驗(yàn)IB“尋人”和“尋原液”的能力和運(yùn)氣。

  據(jù)悉,中資控股的羅曼湖集團(tuán)今年針對(duì)中國(guó)市場(chǎng)釋放出多種類型的OB單桶投資業(yè)務(wù),其中包括性價(jià)比極高、較為年輕的單桶投資,隨著酒體在桶中不斷熟成,這種單桶的價(jià)值將呈現(xiàn)指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)。

  (注:數(shù)據(jù)來(lái)源SWA蘇格蘭威士忌協(xié)會(huì)、Whiskystats、knightfrank)

  文章來(lái)源:葡萄酒商業(yè)觀察訂閱號(hào)

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