老白干酒業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表分析，如何分析資產(chǎn)負(fù)債表

資產(chǎn)負(fù)債表的分析，可以進(jìn)行構(gòu)成分析，即每個(gè)項(xiàng)目占總額的比率進(jìn)行分析;也可以進(jìn)行年初年末的變動分析，變動額、變動比率都可以;對于變動比例較大項(xiàng)目，再進(jìn)一步進(jìn)行深入分析，是由于什么因素導(dǎo)致的。

瀏覽一下資產(chǎn)負(fù)債表主要內(nèi)容，對企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債及股東權(quán)益的總額及其內(nèi)部各項(xiàng)目的構(gòu)成和增減變化有一個(gè)初步的認(rèn)識。(由于企業(yè)總資產(chǎn)在一定程度上反映了企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模，而它的增減變化與企業(yè)負(fù)債與股東權(quán)益的變化有極大的關(guān)系，當(dāng)企業(yè)股東權(quán)益的增長幅度高于資產(chǎn)總額的增長時(shí)，說明企業(yè)的資金實(shí)力有了相對的提高;反之則說明企業(yè)規(guī)模擴(kuò)大的主要原因是來自于負(fù)債的大規(guī)模上升，進(jìn)而說明企業(yè)的資金實(shí)力在相對降低、償還債務(wù)的安全性亦在下降。)對資產(chǎn)負(fù)債表的一些重要項(xiàng)目，尤其是期初與期末數(shù)據(jù)變化很大，或出現(xiàn)大額紅字的項(xiàng)目進(jìn)行進(jìn)一步分析，如流動資產(chǎn)、流動負(fù)債、固定資產(chǎn)、有代價(jià)或有息的負(fù)債(如短期銀行借款、長期銀行借款、應(yīng)付票據(jù)等)、應(yīng)收帳款、貨幣資金以及股東權(quán)益中的具體項(xiàng)目等。對一些基本財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行計(jì)算，計(jì)算財(cái)務(wù)指標(biāo)的數(shù)據(jù)來源主要有以下幾個(gè)方面：直接從資產(chǎn)負(fù)債表中取得，如凈資產(chǎn)比率;直接從利潤及利潤分配表中取得，如銷售利潤率;同時(shí)來源于資產(chǎn)負(fù)債表利潤及利潤分配表，如應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率;部分來源于企業(yè)的帳簿記錄，如利息支付能力。

根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表的資料可通過以下幾種方法進(jìn)行分析：一，償債能力的分析 1，資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/全部資產(chǎn)總額*100% 2，流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債*100% 3，速動比率=速動資產(chǎn)/流動負(fù)債*100% 速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)-存貨二，現(xiàn)金比率=現(xiàn)金/流動負(fù)債*100%三，營運(yùn)能力分析 1，存貨周轉(zhuǎn)率=銷貨成本/平均存貨*100% 2，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=賒銷凈收入/平均應(yīng)收賬款余額*100%四，獲利能力分析 1，資本金利潤率=利潤總額/資本金總額*100% 2，銷售利潤率=利潤總額/銷售凈額*100% 3，成本費(fèi)用利潤率=利潤總額/成本費(fèi)用總額*100%

財(cái)務(wù)分析分為好幾個(gè)層面; 一是會計(jì)報(bào)表余額分析 二是財(cái)務(wù)指標(biāo)分析 三是綜合分析 一的做法，主要是看資產(chǎn)負(fù)債表上各個(gè)主要科目的的余額變化及利潤表累計(jì)發(fā)生數(shù)的變化進(jìn)行同比，環(huán)比分析，最終判斷經(jīng)營情況：記住一點(diǎn)各個(gè)科目不是越極端越好。 如資產(chǎn)負(fù)債表中應(yīng)收賬款，如果較前期增長較大，得判定是否為收入增長較大?其中本期間新增應(yīng)收賬款和往期應(yīng)收賬款比比例多少?是否賒銷比例增大所致?客戶回款受影響? 又如固定資產(chǎn)增長較大，看確認(rèn)的固定資產(chǎn)是否滿足資本化條件?累計(jì)折舊是否正確?是否存在減值跡象?公司是否處于高速發(fā)展期等等? 比如資產(chǎn)減值損失增大，減值判定標(biāo)準(zhǔn)是否規(guī)范?除此之外其他正常業(yè)務(wù)是否存在虧損?是否與相勾稽資產(chǎn)負(fù)債內(nèi)科目如固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，存貨減值準(zhǔn)備，長期股權(quán)投資減值準(zhǔn)備數(shù)額一致? 二的做法，主要看償債能力，營運(yùn)能力，盈利能力的關(guān)鍵性指標(biāo)進(jìn)一步判斷。 償債能力：資產(chǎn)負(fù)債率，流動比率，速動比率等 營運(yùn)能力：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，存貨周轉(zhuǎn)率，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等 盈利能力：毛利率，凈利率，成本費(fèi)用率等 以上指標(biāo)各有各的評判標(biāo)準(zhǔn)，根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)加以判斷。 三的做法：根據(jù)以上兩步評判結(jié)果進(jìn)行綜合評判 如應(yīng)收賬款較往年增大，收入增大，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率良好，貨幣資金較往年下降。可以基本判定因應(yīng)收賬款賒銷政策松散直接導(dǎo)致回款速度低于往年，應(yīng)加強(qiáng)賒銷政策應(yīng)用。 關(guān)鍵還是根據(jù)企業(yè)所處的發(fā)展階段及市場狀況判定財(cái)務(wù)是健全還是有風(fēng)險(xiǎn)。

財(cái)務(wù)分析分為好幾個(gè)層面; 一是會計(jì)報(bào)表余額分析 二是財(cái)務(wù)指標(biāo)分析 三是綜合分析 一的做法，主要是看資產(chǎn)負(fù)債表上各個(gè)主要科目的的余額變化及利潤表累計(jì)發(fā)生數(shù)的變化進(jìn)行同比，環(huán)比分析，最終判斷經(jīng)營情況：記住一點(diǎn)各個(gè)科目不是越極端越好。 如資產(chǎn)負(fù)債表中應(yīng)收賬款，如果較前期增長較大，得判定是否為收入增長較大?其中本期間新增應(yīng)收賬款和往期應(yīng)收賬款比比例多少?是否賒銷比例增大所致?客戶回款受影響? 又如固定資產(chǎn)增長較大，看確認(rèn)的固定資產(chǎn)是否滿足資本化條件?累計(jì)折舊是否正確?是否存在減值跡象?公司是否處于高速發(fā)展期等等? 比如資產(chǎn)減值損失增大，減值判定標(biāo)準(zhǔn)是否規(guī)范?除此之外其他正常業(yè)務(wù)是否存在虧損?是否與相勾稽資產(chǎn)負(fù)債內(nèi)科目如固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，存貨減值準(zhǔn)備，長期股權(quán)投資減值準(zhǔn)備數(shù)額一致? 二的做法，主要看償債能力，營運(yùn)能力，盈利能力的關(guān)鍵性指標(biāo)進(jìn)一步判斷。 償債能力：資產(chǎn)負(fù)債率，流動比率，速動比率等 營運(yùn)能力：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，存貨周轉(zhuǎn)率，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等 盈利能力：毛利率，凈利率，成本費(fèi)用率等 以上指標(biāo)各有各的評判標(biāo)準(zhǔn)，根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)加以判斷。 三的做法：根據(jù)以上兩步評判結(jié)果進(jìn)行綜合評判 如應(yīng)收賬款較往年增大，收入增大，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率良好，貨幣資金較往年下降?？梢曰九卸ㄒ驊?yīng)收賬款賒銷政策松散直接導(dǎo)致回款速度低于往年，應(yīng)加強(qiáng)賒銷政策應(yīng)用。 關(guān)鍵還是根據(jù)企業(yè)所處的發(fā)展階段及市場狀況判定財(cái)務(wù)是健全還是有風(fēng)險(xiǎn)。

財(cái)務(wù)分析分為好幾個(gè)層面; 一是會計(jì)報(bào)表余額分析 二是財(cái)務(wù)指標(biāo)分析 三是綜合分析 一的做法，主要是看資產(chǎn)負(fù)債表上各個(gè)主要科目的的余額變化及利潤表累計(jì)發(fā)生數(shù)的變化進(jìn)行同比，環(huán)比分析，最終判斷經(jīng)營情況：記住一點(diǎn)各個(gè)科目不是越極端越好。 如資產(chǎn)負(fù)債表中應(yīng)收賬款，如果較前期增長較大，得判定是否為收入增長較大?其中本期間新增應(yīng)收賬款和往期應(yīng)收賬款比比例多少?是否賒銷比例增大所致?客戶回款受影響? 又如固定資產(chǎn)增長較大，看確認(rèn)的固定資產(chǎn)是否滿足資本化條件?累計(jì)折舊是否正確?是否存在減值跡象?公司是否處于高速發(fā)展期等等? 比如資產(chǎn)減值損失增大，減值判定標(biāo)準(zhǔn)是否規(guī)范?除此之外其他正常業(yè)務(wù)是否存在虧損?是否與相勾稽資產(chǎn)負(fù)債內(nèi)科目如固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，存貨減值準(zhǔn)備，長期股權(quán)投資減值準(zhǔn)備數(shù)額一致? 二的做法，主要看償債能力，營運(yùn)能力，盈利能力的關(guān)鍵性指標(biāo)進(jìn)一步判斷。 償債能力：資產(chǎn)負(fù)債率，流動比率，速動比率等 營運(yùn)能力：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，存貨周轉(zhuǎn)率，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等 盈利能力：毛利率，凈利率，成本費(fèi)用率等 以上指標(biāo)各有各的評判標(biāo)準(zhǔn)，根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)加以判斷。 三的做法：根據(jù)以上兩步評判結(jié)果進(jìn)行綜合評判 如應(yīng)收賬款較往年增大，收入增大，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率良好，貨幣資金較往年下降?？梢曰九卸ㄒ驊?yīng)收賬款賒銷政策松散直接導(dǎo)致回款速度低于往年，應(yīng)加強(qiáng)賒銷政策應(yīng)用。 關(guān)鍵還是根據(jù)企業(yè)所處的發(fā)展階段及市場狀況判定財(cái)務(wù)是健全還是有風(fēng)險(xiǎn)。

資產(chǎn)負(fù)債表分析是即把定量分析和定性分析結(jié)合起來，全面分析各種因素對資產(chǎn)負(fù)債的影響，使資產(chǎn)負(fù)債表的閱讀者獲得必要的信息。

資產(chǎn)負(fù)債表由三大類科目構(gòu)成，即資產(chǎn)項(xiàng)、負(fù)債項(xiàng)和股東權(quán)益項(xiàng)。 資產(chǎn)項(xiàng)目。又分為流動資產(chǎn)和固定資產(chǎn)，其中流動資產(chǎn)理論上是指可以在12個(gè)月內(nèi)變現(xiàn)的資產(chǎn)，需要重點(diǎn)分析的是現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物、應(yīng)收賬款和存貨指標(biāo)。投資者對于公司賬上到底有多少現(xiàn)金，包括可以隨時(shí)變現(xiàn)的短期資產(chǎn)是非常關(guān)注的，因?yàn)檫@對于公司能否正常經(jīng)營是至關(guān)重要的。它不僅可以幫助公司渡過困難時(shí)期，也是未來支持業(yè)務(wù)增長最直接的財(cái)務(wù)資源。所以，當(dāng)現(xiàn)金儲備快速下降，且長期保持低位的話，從財(cái)務(wù)角度講，這樣的公司就很難實(shí)現(xiàn)擴(kuò)張，即便市場有機(jī)會也無法把握住。然而，公司現(xiàn)金儲備過多，且長期保持高位，也會引起投資者的不滿，因?yàn)檫@很可能意味著公司找不到好的投資項(xiàng)目，未來的成長性同樣難以期待。應(yīng)收賬款是公司客戶收到貨物或接受服務(wù)但未支付給公司的貨款。很顯然，如果公司的產(chǎn)品和服務(wù)很受市場歡迎，其應(yīng)收賬款規(guī)模就不會太高，客戶會非常愿意及時(shí)付清貨款。而應(yīng)收賬款規(guī)模不斷擴(kuò)大時(shí)，很有可能預(yù)示著公司的銷售不暢，雖然損益表上的賬面收入和利潤在增長，但未來銷售可能會下降，并加大了壞賬風(fēng)險(xiǎn)，公司業(yè)績可能會發(fā)生不測。存貨是公司庫存的尚未銷售出去的商品、半成品和原材料，是公司潛在的收入來源。但如果存貨規(guī)模增長勢頭超過主營業(yè)務(wù)成本增長，投資者就要警惕是否出現(xiàn)了貨物銷售不暢的情況，這時(shí)需要到公司財(cái)務(wù)報(bào)表附注中檢查存貨構(gòu)成情況。如果發(fā)現(xiàn)存貨規(guī)模擴(kuò)大是由產(chǎn)成品增多導(dǎo)致的，很有可能表明銷售出了問題；但若是原材料的快速增長，通常是件好事，可能預(yù)示著下游需求旺盛，所以公司大舉采購原料，未來銷售就有可能實(shí)現(xiàn)快速增長。 負(fù)債項(xiàng)目。與資產(chǎn)分為流動資產(chǎn)和固定資產(chǎn)一樣，負(fù)債也是根據(jù)能否在12個(gè)月內(nèi)償還而分為流動負(fù)債和長期負(fù)債。流動負(fù)債主要包括銀行短期借款，這些借款主要用于補(bǔ)充營運(yùn)資金，只可用于短期用途，如果發(fā)現(xiàn)短期借款被用作長期用途，例如購置設(shè)備或進(jìn)行固定資產(chǎn)投資，即所謂的短債長用，就可能加大公司的財(cái)務(wù)壓力。流動負(fù)債中另一項(xiàng)需要重點(diǎn)關(guān)注的科目是應(yīng)付賬款，這是公司拖欠上游供應(yīng)商的貨款。如果應(yīng)付賬款規(guī)模比較大，說明公司在生產(chǎn)經(jīng)營上的主動性較強(qiáng)，占用供應(yīng)商的資金，從一個(gè)側(cè)面反映了公司在市場上的強(qiáng)勢地位。流動負(fù)債中的預(yù)收賬款是公司預(yù)收下游客戶的預(yù)付款或定金，預(yù)收賬款出現(xiàn)快速增長，也往往預(yù)示著未來銷售收入和業(yè)績會快速增長，這是判斷短期業(yè)績變化的重要指標(biāo)。負(fù)債科目中最主要的構(gòu)成是需要支付利息的債務(wù)，即有息負(fù)債，包括短期借款和長期借款。通常投資者偏好那些有息負(fù)債率不高的公司，因?yàn)檫@樣的公司財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)不重，財(cái)務(wù)資源相對豐富，有利于支持公司未來的業(yè)務(wù)擴(kuò)張。而那些負(fù)債規(guī)模過大的公司則會引起投資者的擔(dān)憂，一旦公司業(yè)務(wù)狀況惡化，銀行等債權(quán)人催債就會導(dǎo)致公司發(fā)生嚴(yán)重的償債風(fēng)險(xiǎn)，造成資金鏈斷裂，甚至引發(fā)公司破產(chǎn)。 股東權(quán)益項(xiàng)目。公司的總資產(chǎn)減去總負(fù)債就是股東權(quán)益，反映總資產(chǎn)中除了歸債權(quán)人所有的部分外，還有多少歸股東所有，所以股東權(quán)益又稱為所有者權(quán)益和凈資產(chǎn)。由于股東權(quán)益中總股本部分一般變動不大，投資者更多關(guān)注的是留存收益的變化，這部分的凈資產(chǎn)是歷年來公司盈利的積累，可以用作再投資和作為利潤分配。留存收益越多的公司，財(cái)務(wù)資源越有保證，可以不必依賴債務(wù)或股東繼續(xù)注資來實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)的擴(kuò)展，也更有實(shí)力大舉分紅。

分析任何會計(jì)報(bào)表都要明確分析方向，即主要分析哪方面的狀況或問題，分析指標(biāo)很多，不可能一一分析，任何分析必須有主題。一般利用《資產(chǎn)負(fù)債表》觀察：財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)及負(fù)債經(jīng)營合理程度、擁有或控制資源情況及資金實(shí)力、觀察企業(yè)償債能力和籌資能力、預(yù)見未來財(cái)務(wù)狀況。例如，分析資金實(shí)力，可以計(jì)算以下指標(biāo)，同時(shí)查找指標(biāo)成因。1、資金結(jié)構(gòu)分析（資金來源）自有資本構(gòu)成比率=自有資本合計(jì)/資金總額（負(fù)債+所有者權(quán)益）考察自有資本在整個(gè)營運(yùn)資金中占多大比重資本負(fù)債比率=自有資本合計(jì)/負(fù)債總額反映自有資本占借入資金的比重，衡量經(jīng)營安全程度資本金構(gòu)成比率=實(shí)收資本/資金總額考察實(shí)收資本在整個(gè)營運(yùn)資金中比重，衡量經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)程度所有者權(quán)益比率=（盈余公積+資本公積+未分配利潤）/實(shí)收資本又稱實(shí)收資本安全率，反映公積金對實(shí)收資本的保證程度長期負(fù)債構(gòu)成比率=長期負(fù)債合計(jì)/資金總額考察企業(yè)長期負(fù)債是否得當(dāng)流動負(fù)債構(gòu)成比率=流動負(fù)債合計(jì)/資產(chǎn)合計(jì)考察企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)流動負(fù)債受否是否過多債務(wù)股權(quán)比率=負(fù)債總額/股東權(quán)益總額反映企業(yè)舉債情況及企業(yè)基本財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)2、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析（資金占用）流動資產(chǎn)構(gòu)成比率=流動資產(chǎn)合計(jì)/資產(chǎn)總額考慮流動資產(chǎn)比重，衡量企業(yè)經(jīng)營的穩(wěn)定性和收益性流動資產(chǎn)對固定資產(chǎn)比率=流動資產(chǎn)合計(jì)/固定資產(chǎn)合計(jì)反映固定資產(chǎn)和流動資產(chǎn)比例關(guān)系，考察經(jīng)營的穩(wěn)定性和收益性銷售債權(quán)對盤存資產(chǎn)比率=銷售債權(quán)（應(yīng)收賬款、預(yù)收）/盤存資產(chǎn)（存貨等）考察銷售債權(quán)與盤存資產(chǎn)的比例是否合適，間接反映商品銷售情況速動資產(chǎn)構(gòu)成比率=速動資產(chǎn)合計(jì)/資產(chǎn)總額分析研究企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)速動資產(chǎn)過多還是不足固定資產(chǎn)與所有者權(quán)益總額比率=固定資產(chǎn)凈值/所有者權(quán)益反映兩者之間的比例是否合適，從另一個(gè)側(cè)面反映借款經(jīng)營程度固定資產(chǎn)與固定負(fù)債比率=固定資產(chǎn)凈值/長期負(fù)債反映企業(yè)固定資產(chǎn)投資中來自長期負(fù)債的程度知識產(chǎn)權(quán)與非專利技術(shù)占總資產(chǎn)比例=（知識產(chǎn)權(quán)價(jià)值+非專利技術(shù)價(jià)值）/總資產(chǎn)反映企業(yè)智力資源的軟資產(chǎn)占公司總資產(chǎn)的比重，間接反映高新技術(shù)的發(fā)展情況3、償債能力分析（長期、短期）資產(chǎn)負(fù)債率（負(fù)債比率）=企業(yè)負(fù)債總額/企業(yè)資產(chǎn)總額考察企業(yè)長期債務(wù)趨勢，是反映長期償債能力的晴雨表所有者權(quán)益負(fù)債率（負(fù)債權(quán)益比率）=負(fù)債總額/所有者權(quán)益反映債權(quán)人和所有者提供資金的比例，反映經(jīng)營資金是否靠舉債取得現(xiàn)金流入量對負(fù)債總額比率=銷售收入（或營運(yùn)資金）/負(fù)債總額它和流動比率、速動比率指標(biāo)結(jié)合全面判斷企業(yè)償債能力大小產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/所有者權(quán)益考察企業(yè)自有資本的償債能力流動比率=流動資產(chǎn)合計(jì)/流動負(fù)債合計(jì)考察企業(yè)資產(chǎn)流動性，表明企業(yè)短期償債能力速動比率（酸性試驗(yàn)比率）=速動資產(chǎn)合計(jì)/流動負(fù)債合計(jì)判定企業(yè)短期償債能力的重要指標(biāo)企業(yè)血壓=（動負(fù)債合計(jì)－速動資產(chǎn)合計(jì)）/流動負(fù)債合計(jì)表明企業(yè)支付流動負(fù)債的缺口有多大貨幣資金比率＝貨幣資金合計(jì)／流動負(fù)債合計(jì)反映貨幣資金占流動負(fù)債比重，比值越大，表明償債能力越強(qiáng)基礎(chǔ)防衛(wèi)期間＝速動資產(chǎn)／每日營業(yè)固定支出反映無任何收入情況下，現(xiàn)有速動資產(chǎn)能以支付的天數(shù)營運(yùn)資金與流動負(fù)債比率＝流動負(fù)債／（流動資產(chǎn)－流動負(fù)債）考察企業(yè)一定時(shí)期營運(yùn)資金負(fù)擔(dān)企業(yè)債務(wù)的情況即付比率=（現(xiàn)金＋銀行存款）／（流動負(fù)債－預(yù)收款項(xiàng)－預(yù)提費(fèi)用－遠(yuǎn)期借款）反映企業(yè)一定時(shí)期用貨幣資金支付流動負(fù)債的能力大小有形凈值債務(wù)率＝負(fù)債總額／（所有者權(quán)益－無形資產(chǎn)）考察企業(yè)有形凈資產(chǎn)支付債務(wù)的能力固定資產(chǎn)與所有者權(quán)益比率＝固定資產(chǎn)凈值／所有者權(quán)益考察企業(yè)購建固定資產(chǎn)的資金由所有者提供的情況已獲利息倍數(shù)＝稅前利息／支付利息額考察企業(yè)一定盈利水平下支付債務(wù)利息的能力，反映利息的保障倍數(shù)除了資金實(shí)力分析，利用資產(chǎn)負(fù)債表還可進(jìn)行運(yùn)營能力分析、經(jīng)營活躍性分析、經(jīng)營安全性分析等，結(jié)合利潤表和現(xiàn)金流量表進(jìn)行綜合分析，效果更好。

《初級會計(jì)實(shí)務(wù)》這本書里面有詳細(xì)的財(cái)務(wù)報(bào)表分析，這也不是幾句話就可以說清楚的，買這本書來看吧。

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資產(chǎn)負(fù)債表是企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告三大主要財(cái)務(wù)報(bào)表之一，選用適當(dāng)?shù)姆椒ê椭笜?biāo)來閱讀，分析企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表，以正確評價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、償債能力，對于一個(gè)理性的或潛在的投資者而言是極為重要的。在閱讀及分析資產(chǎn)負(fù)債表之前，應(yīng)對以下幾個(gè)方面有所了解： 第一，了解資產(chǎn)負(fù)債表的性質(zhì)，了解資產(chǎn)負(fù)債表能向公眾揭示哪些方面的信息。具體來說，資產(chǎn)負(fù)債是一種靜態(tài)的、反映企業(yè)在一定日期（即某一時(shí)點(diǎn)上）的財(cái)務(wù)狀況的財(cái)務(wù)報(bào)表，它除了直接反映在報(bào)表編制日企業(yè)所掌握或擁有的經(jīng)濟(jì)資源（資產(chǎn)）、所負(fù)擔(dān)的債務(wù)以及股東在企業(yè)中應(yīng)享有的權(quán)益外，還可以通過對報(bào)表中的有關(guān)資料進(jìn)行處理后間接地反映企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否健全合理和償債能力高低等多方面的情況。 第二，了解一些與該企業(yè)有關(guān)的背景資料，如企業(yè)的性質(zhì)、經(jīng)營范圍、主要產(chǎn)品、財(cái)稅制度和政策及其變化、全年年度中所發(fā)生的一些重大事項(xiàng)等等。除此之外，還須了解一些國家的宏觀經(jīng)濟(jì)政策，如產(chǎn)業(yè)政策、金融、財(cái)會制度、稅收等方面的變化。 第三，了解和掌握一些基本的分析方法。在對財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行基礎(chǔ)分析時(shí)，最常用且最便捷有效的方法不外乎有結(jié)構(gòu)分析法、趨勢分析法和比率分析法三種。困難的是要能夠熟練地并能綜合地運(yùn)用這些方法去分析一些企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表那些貌似孤立、單一的信息。最不容易掌握的卻是選擇何種標(biāo)準(zhǔn)去評價(jià)注冊會計(jì)師或你自己已經(jīng)獲取或處理過的那些信息。 面對資產(chǎn)負(fù)債表中一大堆數(shù)據(jù)，你可能會有一種惘然的感覺，不知道自己應(yīng)該從何處著手。根據(jù)我在實(shí)際工作中的經(jīng)驗(yàn)和體會，認(rèn)為可以從以下幾個(gè)方面著手： 首先，游覽一下資產(chǎn)負(fù)債表主要內(nèi)容，由此，你就會對企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債及股東權(quán)益的總額及其內(nèi)部各項(xiàng)目的構(gòu)成和增減變化有一個(gè)初步的認(rèn)識。由于企業(yè)總資產(chǎn)在一定程度上反映了企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模，而它的增減變化與企業(yè)負(fù)債與股東權(quán)益的變化有極大的關(guān)系，當(dāng)企業(yè)股東權(quán)益的增長幅度高于資產(chǎn)總額的增長時(shí)，說明企業(yè)的資金實(shí)力有了相對的提高；反之則說明企業(yè)規(guī)模擴(kuò)大的主要原因是來自于負(fù)債的大規(guī)模上升，進(jìn)而說明企業(yè)的資金實(shí)力在相對降低、償還債務(wù)的安全性亦在下降。 對資產(chǎn)負(fù)債表的一些重要項(xiàng)目，尤其是期初與期末數(shù)據(jù)變化很大，或出現(xiàn)大額紅字的項(xiàng)目進(jìn)行進(jìn)一步分析，如流動資產(chǎn)、流動負(fù)債、固定資產(chǎn)、有代價(jià)或有息的負(fù)債（如短期銀行借款、長期銀行借款、應(yīng)付票據(jù)等）、應(yīng)收帳款、貨幣資金以及股東權(quán)益中的具體項(xiàng)目等。例如，企業(yè)應(yīng)收帳款過多占總資產(chǎn)的比重過高，說明該企業(yè)資金被占用的情況較為嚴(yán)重，而其增長速度過快，說明該企業(yè)可能因產(chǎn)品的市場競爭能力較弱或受經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，企業(yè)結(jié)算工作的質(zhì)量有所降低。此外，還應(yīng)對報(bào)表附注說明中的應(yīng)收帳款帳齡進(jìn)行分析，應(yīng)收帳款的帳齡越長，其收回的可能性就越小。又如，企業(yè)年初及年末的負(fù)債較多，說明企業(yè)每股的利息負(fù)擔(dān)較重，但如果企業(yè)在這種情況下仍然有較好的盈利水平，說明企業(yè)產(chǎn)品的獲利能力較佳、經(jīng)營能力較強(qiáng)，管理者經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)意識較強(qiáng)，魄力較大。再如，在企業(yè)股東權(quán)益中，如法定的資本公積金大大超過企業(yè)的股本總額，這預(yù)示著企業(yè)將有良好的股利分配政策。但在此同時(shí)，如果企業(yè)沒有充足的貨幣資金作保證，預(yù)計(jì)該企業(yè)將會選擇送配股增資的分配方案而非采用發(fā)放現(xiàn)金股利的分配方案。另外，在對一些項(xiàng)目進(jìn)行分析評價(jià)時(shí)，還要結(jié)合行業(yè)的特點(diǎn)進(jìn)行。就房地產(chǎn)企業(yè)而言! ，如該企業(yè)擁有較多的存貨，意味著企業(yè)有可能存在著較多的、正在開發(fā)的商品房基地和項(xiàng)目，一旦這些項(xiàng)目完工，將會給企業(yè)帶來很高的經(jīng)濟(jì)效益。 再其次，對一些基本財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行計(jì)算，計(jì)算財(cái)務(wù)指標(biāo)的數(shù)據(jù)來源主要有以下幾個(gè)方面：直接從資產(chǎn)負(fù)債表中取得，如凈資產(chǎn)比率；直接從利潤及利潤分配表中取得，如銷售利潤率；同時(shí)來源于資產(chǎn)負(fù)債表利潤及利潤分配表，如應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率；部分來源于企業(yè)的帳簿記錄，如利息支付能力。限于篇幅，我在此主要介紹第一種情況中幾項(xiàng)主要財(cái)務(wù)指標(biāo)的計(jì)算及其意義。 1、反映企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否合理的指標(biāo)有: (1)凈資產(chǎn)比率=股東權(quán)益總額/總資產(chǎn) 該指標(biāo)主要用來反映企業(yè)的資金實(shí)力和償債安全性，它的倒數(shù)即為負(fù)債比率。凈資產(chǎn)比率的高低與企業(yè)資金實(shí)力成正比，但該比率過高，則說明企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不盡合理。該指標(biāo)一般應(yīng)在50%左右，但對于一些特大型企業(yè)而言，該指標(biāo)的參照標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)有所降低。 (2) 固定資產(chǎn)凈值率=固定資產(chǎn)凈值/固定資產(chǎn)原值 該指標(biāo)反映的是企業(yè)固定資產(chǎn)的新舊程度和生產(chǎn)能力，一般該指標(biāo)應(yīng)超過75%為好。該指標(biāo)對于工業(yè)企業(yè)生產(chǎn)能力的評價(jià)有著重要的意義。 (3)資本化比率=長期負(fù)債/(長期負(fù)債+股東股益) 該指標(biāo)主要用來反映企業(yè)需要償還的及有息長期負(fù)債占整個(gè)長期營運(yùn)資金的比重，因而該指標(biāo)不宜過高，一般應(yīng)在20%以下。 2、反映企業(yè)償還債務(wù)安全性及償債能力的指標(biāo)有: (1)流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債 該指標(biāo)主要用來反映企業(yè)償還債務(wù)的能力。一般而言，該指標(biāo)應(yīng)保持在2:1的水平。過高的流動比率是反映企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不盡合理的一種信息，它有可能是： (1)企業(yè)某些環(huán)節(jié)的管理較為薄弱，從而導(dǎo)致企業(yè)在應(yīng)收賬款或存貨等方面有較高的水平； (2)企業(yè)可能因經(jīng)營意識較為保守而不愿擴(kuò)大負(fù)債經(jīng)營的規(guī)模； (3)股份制企業(yè)在以發(fā)行股票、增資配股或舉借長期借款、債券等方式籌得的資金后尚未充分投入營運(yùn)；等等。但就總體而言，過高的流動比率主要反映了企業(yè)的資金沒有得到充分利用，而該比率過低，則說明企業(yè)償債的安全性較弱。 (2)速動比率＝（流動資產(chǎn)－存貨－預(yù)付費(fèi)用－待攤費(fèi)用）／流動負(fù)債 由于在企業(yè)流動資產(chǎn)中包含了一部分變現(xiàn)能力（流動性）很弱的存貨及待攤或預(yù)付費(fèi)用，為了進(jìn)一步反映企業(yè)償還短期債務(wù)的能力，通常，人們都用這個(gè)比率來予以測試，因此該比率又稱為“酸性試驗(yàn)”。在通常情況下，該比率應(yīng)以1:1為好，但在實(shí)際工作中，該比率（包括流動比率）的評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)還須根據(jù)行業(yè)特點(diǎn)來判定，不能一概而論。 3、反映股東對企業(yè)凈資產(chǎn)所擁有的權(quán)益的指標(biāo)主要有： 每股凈資產(chǎn)＝股東權(quán)益總額／（股本總額×股票面額) 該指標(biāo)說明股東所持的每一份股票在企業(yè)中所具有的價(jià)值，即所代表的凈資產(chǎn)價(jià)值。該指標(biāo)可以用來判斷股票市價(jià)的合理與否。一般來說，該指標(biāo)越高，每一股股票所代表的價(jià)值就越高，但是這應(yīng)該與企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績相區(qū)分，因?yàn)?，每股凈資產(chǎn)比重較高可能是由于企業(yè)在股票發(fā)行時(shí)取得較高的溢價(jià)所致。 第四，在以上這些工作的基礎(chǔ)上，對企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)、償債能力等方面進(jìn)行綜合評價(jià)。值得注意的是，由于上述這些指標(biāo)是單一的、片面的，因此，就需要你能夠以綜合、聯(lián)系的眼光進(jìn)行分析和評價(jià)，因?yàn)榉从称髽I(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)指標(biāo)的高低往往與企業(yè)的償債能力相矛盾。如企業(yè)凈資產(chǎn)比率很高，說明其償還期債務(wù)的安全性較好，但同時(shí)就反映出其財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不盡合理。你的目的不同，對這些信息的評價(jià)亦會有所不同，如作為一個(gè)長期投資者，所關(guān)心的就是企業(yè)的財(cái)力結(jié)構(gòu)是否健全合理；相反，如你以債權(quán)人的身份出現(xiàn)，他就會非常關(guān)心該企業(yè)的債務(wù)償還能力。 最后還須說明的是，由于資產(chǎn)負(fù)債表僅僅反映的是企業(yè)某一方面的財(cái)務(wù)信息，因此你要對企業(yè)有一個(gè)全面的認(rèn)識，還必須結(jié)合財(cái)務(wù)報(bào)告中的其它內(nèi)容進(jìn)行分析，以得出正確的結(jié)論。

一，解讀資產(chǎn)負(fù)債表的基本信息： 1、資產(chǎn)負(fù)債表分為左右兩方，左側(cè)為資產(chǎn)，反映企業(yè)從事生產(chǎn)經(jīng)營活動的經(jīng)濟(jì)資源；右側(cè)為權(quán)益，反映企業(yè)經(jīng)濟(jì)資源的所有者權(quán)益歸屬，包括債權(quán)人權(quán)益（負(fù)債）和所有者權(quán)益。從表上可以看出，期初資產(chǎn)總額等于期初權(quán)益總額，期末資產(chǎn)總額等于期末權(quán)益總額。 2、左側(cè)資產(chǎn)內(nèi)部各個(gè)項(xiàng)目按照各自資產(chǎn)流動性的大小或變現(xiàn)能力的強(qiáng)弱來進(jìn)行排列。流動性越大、變現(xiàn)能力越強(qiáng)的資產(chǎn)項(xiàng)目越往前排；流動性越小、變現(xiàn)能力越弱的資產(chǎn)項(xiàng)目越往后排。 3、右側(cè)的權(quán)益項(xiàng)目包括負(fù)債和所有者權(quán)益兩項(xiàng)，它們是按照權(quán)益的順序來進(jìn)行排列的。由于企業(yè)的資產(chǎn)首先要用來償還債務(wù)，余下的才歸所有者所有，所以，負(fù)債是第一順序的權(quán)益，具有優(yōu)先清償?shù)奶卣?，列于所有者?quán)益之前；而所有者權(quán)益則不具有償還性，它在正常情況下不需要償還，屬于剩余權(quán)益，列于負(fù)債之后。 4、右側(cè)負(fù)債內(nèi)部各個(gè)項(xiàng)目按照每個(gè)項(xiàng)目的償還順序來進(jìn)行排列。按照到期日由近至遠(yuǎn)的順序，償還期越近的項(xiàng)目越往前排，償還期遠(yuǎn)的項(xiàng)目則往后排。從表中可以看出，前面是流動負(fù)債，后面是長期負(fù)債。 5、右側(cè)所有者權(quán)益內(nèi)部各個(gè)項(xiàng)目按照各項(xiàng)目的穩(wěn)定性程序或永久性程序進(jìn)行排列。穩(wěn)定性程序越好或永久性程序越好的項(xiàng)目往前排，穩(wěn)定性程序或永久性程度差的項(xiàng)目則往后排，所有者權(quán)益各項(xiàng)目的排列順序是，先是實(shí)收資本，后是盈余公積和未分配利潤。 二，如何分析資產(chǎn)負(fù)債表： 資產(chǎn)負(fù)債表就是把企業(yè)在某一時(shí)日的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益這三個(gè)基本要素的總額及其構(gòu)成的有關(guān)信息列在一個(gè)表內(nèi)表示出來的會計(jì)信息表。可以說，資產(chǎn)負(fù)債表是企業(yè)最重要的、反映企業(yè)全部財(cái)務(wù)狀況的第一主表。 　　 資產(chǎn)總額包括了企業(yè)所擁有的流動資產(chǎn)、長期投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)及其他資產(chǎn)，資產(chǎn)總額反映企業(yè)資金的占用分類匯總；負(fù)債總額包括流動負(fù)債、長期負(fù)債，負(fù)債作為過去的交易或事項(xiàng)所產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)義務(wù)，必須于未來支付的經(jīng)濟(jì)資源或提供服務(wù)償付；所有者權(quán)益（業(yè)主權(quán)益），包括股東投入股本、資本公積、盈余公積、未分配利潤。利用資產(chǎn)負(fù)債表，創(chuàng)業(yè)者可以檢查企業(yè)資本來源和運(yùn)用是否合理，分析企業(yè)是否有償還債務(wù)的能力，提供企業(yè)持續(xù)發(fā)展的資金決策依據(jù)。 　 資產(chǎn)負(fù)債表的平衡關(guān)系是“資產(chǎn)＝負(fù)債＋所有者權(quán)益”或者是“負(fù)債＝資產(chǎn)－所有者權(quán)益”、“所有者權(quán)益＝資產(chǎn)－負(fù)債”。從企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)用的本質(zhì)來分析，“資產(chǎn)總額＝負(fù)債總額”，因?yàn)樗姓邫?quán)益實(shí)質(zhì)也是企業(yè)負(fù)債，企業(yè)進(jìn)入的股本必定會退出，因經(jīng)營而產(chǎn)生的未分配利潤必然會分配，各項(xiàng)公積、公益必然會使用；從另一個(gè)角度分析，則“資產(chǎn)總額＝資本總額”。因?yàn)樨?fù)債是一種借入資本，負(fù)債與資本組成了資產(chǎn)占用的全部資金來源. 　　 運(yùn)用資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行企業(yè)財(cái)務(wù)分析可以有多種方法，一般有流動性比率、杠桿比率、經(jīng)營比率、獲利能力比率。這里介紹一種流動比率的計(jì)算和分析方法。 　 流動比率是企業(yè)流動資產(chǎn)總額與流動負(fù)債總額之比，用它分析確定企業(yè)流動資產(chǎn)用以清償流動負(fù)債的保證程度。計(jì)算公式是：流動比率＝流動資產(chǎn)÷流動負(fù)債。 　　 在正常情況下，流動資產(chǎn)包括現(xiàn)金、銀行存款、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、預(yù)付貨款、待攤費(fèi)用、存貨；流動負(fù)債包括短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、預(yù)收貸款、應(yīng)付工資、應(yīng)交稅金、預(yù)提費(fèi)用、長期負(fù)債本期將到期部分及其他應(yīng)付款等。流動比率是公認(rèn)的衡量短期償還能力的方法。因?yàn)樗该髁硕唐趥鶛?quán)人在求償權(quán)到期日相當(dāng)?shù)钠陂g之內(nèi)變現(xiàn)能力。2比1的流動比率是令人滿意的。但是，由于各種行業(yè)的經(jīng)營性質(zhì)和營業(yè)周期不同，對資產(chǎn)流動性的要求應(yīng)有不同的衡量標(biāo)準(zhǔn)。過低的流動比率表明企業(yè)可以面臨清償?shù)狡诘馁~單、票據(jù)的某些困難；過高的流動比率則表明企業(yè)的流動資金過多地滯留在流動資產(chǎn)上，在生產(chǎn)經(jīng)營過程中沒有發(fā)揮應(yīng)有的效率。與之相配合的，還應(yīng)分析速動比率，該比率是指立即可以用來償付流動負(fù)債的流動資產(chǎn)，包括現(xiàn)金、銀行存款、應(yīng)收票據(jù)和應(yīng)收賬款。流動比率以1比1為適當(dāng)；還有負(fù)債比率、存款周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款平均回收率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等重要數(shù)據(jù)，可嚴(yán)格調(diào)控以引導(dǎo)企業(yè)正常健康發(fā)展。