貴州茅臺(tái)的貝塔系數(shù)為多少，證券市場(chǎng)線中的貝塔系數(shù)如何計(jì)算

βJ=Rjm(σj/σm)

貝塔系數(shù)=協(xié)方差/方差 貝塔系數(shù)的一個(gè)最重要的特征是：當(dāng)以各種股票的市場(chǎng)價(jià)值占市場(chǎng)組合總的市場(chǎng)價(jià)值的比重為權(quán)數(shù)時(shí)，所有證券的貝塔系數(shù)的平均值等于1。

找出一段時(shí)間收益率（日、周、月），用最小二乘估計(jì)，以市場(chǎng)溢價(jià)為自變量資產(chǎn)收益率為因變量，得到斜率項(xiàng)就是beta。將portfolio中的beta按權(quán)重算出來就是組合的beta。你還可以用Merri Lynch的調(diào)整beta，將第一步算出來的beta按：新beta=舊beta/3 + 2/3 來得到結(jié)果

(10-4)/(20-4)=0.375

先算出各種資產(chǎn)的貝塔系數(shù)再根據(jù)各種資產(chǎn)所占比例加權(quán)平均再看看別人怎么說的。

先算出各種資產(chǎn)的貝塔系數(shù)再根據(jù)各種資產(chǎn)所占比例加權(quán)平均

貝塔系數(shù)很復(fù)雜，是一種評(píng)估證券系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的工具，用以度量一種證券或一個(gè)投資證券組合相對(duì)總體市場(chǎng)的波動(dòng)性。不要看那些東西，最好不要炒股。

貝塔值，是一個(gè)相關(guān)系數(shù)，是指?jìng)€(gè)股對(duì)于大盤的敏感度，當(dāng)貝塔值大于1時(shí)，說明個(gè)股對(duì)大盤比較敏感，其波動(dòng)性要大于大盤；等于1，說明其波動(dòng)與大盤同步；小于1則說明其波動(dòng)性要小于大盤。

貝塔系數(shù)：某只股票和大盤的相關(guān)性如果貝塔系數(shù)為正，表示大盤漲該股也漲，如果正值數(shù)字高表示大盤漲該股漲的更多，同樣大盤跌它也跌而且跌的畢大盤多如果貝塔系數(shù)為負(fù)，表示該股和大盤反走，大盤漲它跌，大盤跌它漲如果貝塔系數(shù)為0，表示該股漲跌和大盤毫無關(guān)系

首先，先來普及一下貝塔值。貝塔值采用回歸法計(jì)算，將整個(gè)市場(chǎng)波動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)確定為1。當(dāng)某項(xiàng)資產(chǎn)的價(jià)格波動(dòng)與整個(gè)市場(chǎng)波動(dòng)一致時(shí)，其貝塔值也等于1；如果價(jià)格波動(dòng)幅度大于整個(gè)市場(chǎng)，其貝塔值則大于1；如果價(jià)格波動(dòng)小于市場(chǎng)波動(dòng)，其貝塔值便小于1。為了便于理解，試舉例說明。假設(shè)上證指數(shù)代表整個(gè)市場(chǎng)，貝塔值被確定為1。當(dāng)上證指數(shù)向上漲10%時(shí)，某股票價(jià)格也上漲10%，兩者之間漲幅一致，風(fēng)險(xiǎn)也一致，量化該股票個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)——貝塔值也為1。如果這個(gè)股票波動(dòng)幅度為上證指數(shù)的兩倍，其貝塔值便為2，當(dāng)上證指數(shù)上升10%時(shí)，該股價(jià)格應(yīng)會(huì)上漲20%。若該股票貝塔值為0.5，其波動(dòng)幅度僅為上證指數(shù)的1/2，當(dāng)上證指數(shù)上升10%時(shí)，該股票只漲5%。同樣道理，當(dāng)上證指數(shù)下跌10%時(shí)，貝塔值為2的股票應(yīng)該下跌20%，而貝塔值為0.5的股票只下跌5%。于是，專業(yè)投資顧問用貝塔值描述股票風(fēng)險(xiǎn)，稱風(fēng)險(xiǎn)高的股票為高貝塔值股票；風(fēng)險(xiǎn)低的股票為低貝塔值股票。要計(jì)算貴州茅臺(tái)2016年的貝塔值，就是要截取2016年貴州茅臺(tái)的波動(dòng)幅度與2016年指數(shù)波動(dòng)幅度。但這里要注意，不同的機(jī)構(gòu)，采用對(duì)比的指數(shù)也有不同的，有些是用滬深300指數(shù)的，所以貝塔值計(jì)算有個(gè)選取作為參照為1的對(duì)象的。選取參照的對(duì)象不同，則計(jì)算出來的結(jié)果可能不同。以上證作為貝塔值1的話，2016年貴州茅臺(tái)的貝塔值是 震幅73.90/震幅34.13=2.17（小數(shù)點(diǎn)保留兩位）

我不會(huì)~~~但還是要微笑~~~：）

βa=Cov(Ra,Rm)/σ2m其中，βa是證券a的貝塔系數(shù)，Ra為證券a的收益率，Rm為市場(chǎng)收益率，Cov(Ra,Rm)是證券a的收益與市場(chǎng)收益的協(xié)方差，σ2m是市場(chǎng)收益的方差。β系數(shù)也稱為貝塔系數(shù)，是一種風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)，用來衡量個(gè)別股票或股票基金相對(duì)于整個(gè)股市的價(jià)格波動(dòng)情況。β系數(shù)是一種評(píng)估證券系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的工具，用以度量一種證券或一個(gè)投資證券組合相對(duì)總體市場(chǎng)的波動(dòng)性，在股票、基金等投資術(shù)語中常見。擴(kuò)展資料：貝塔系數(shù)衡量股票收益相對(duì)于業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)基準(zhǔn)收益的總體波動(dòng)性，是一個(gè)相對(duì)指標(biāo)。 β 越高，意味著股票相對(duì)于業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)基準(zhǔn)的波動(dòng)性越大。 β 大于 1 ，則股票的波動(dòng)性大于業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)基準(zhǔn)的波動(dòng)性。反之亦然。如果 β 為 1 ，則市場(chǎng)上漲 10 %，股票上漲 10 %；市場(chǎng)下滑 10 %，股票相應(yīng)下滑 10 %。如果 β 為 1.1, 市場(chǎng)上漲 10 %時(shí)，股票上漲 11%, ；市場(chǎng)下滑 10 %時(shí)，股票下滑 11% 。如果 β 為 0.9, 市場(chǎng)上漲 10 %時(shí)，股票上漲 9% ；市場(chǎng)下滑 10 %時(shí)，股票下滑 9% 。β越大，證券價(jià)格波動(dòng)（σa）相對(duì)于總體市場(chǎng)波動(dòng)（σm）越大；同樣，β越小，也不完全代表σa相對(duì)于σm越小。甚至即使β = 0也不能代表證券無風(fēng)險(xiǎn)，而有可能是證券價(jià)格波動(dòng)與市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)無關(guān)（ρa(bǔ)m= 0），但是可以確定，如果證券無風(fēng)險(xiǎn)（σa），β一定為零。參考資料來源：搜狗百科——β系數(shù)

才下車就看到這個(gè)大麻煩了。。57

βa=Cov(Ra,Rm)/σ2m其中，βa是證券a的貝塔系數(shù)，Ra為證券a的收益率，Rm為市場(chǎng)收益率，Cov(Ra,Rm)是證券a的收益與市場(chǎng)收益的協(xié)方差，σ2m是市場(chǎng)收益的方差。

　　[編輯本段]β系數(shù)計(jì)算方式 　　β系數(shù)（注：杠桿主要用于計(jì)量非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)） （一）單項(xiàng)資產(chǎn)的β系數(shù) 單項(xiàng)資產(chǎn)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)用β系數(shù)來計(jì)量，通過以整個(gè)市場(chǎng)作為參照物，用單項(xiàng)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益率與整個(gè)市場(chǎng)的平均風(fēng)險(xiǎn)收益率作比較，即： β=http://www.szacc.com/Files/BeyondPic/20051214201206830.gif 另外，還可按協(xié)方差公式計(jì)算β值，即β=http://www.szacc.com/Files/BeyondPic/20051214201207148.gif 注意：掌握β值的含義 ◆ β=1，表示該單項(xiàng)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益率與市場(chǎng)組合平均風(fēng)險(xiǎn)收益率呈同比例變化，其風(fēng)險(xiǎn)情況與市場(chǎng)投資組合的風(fēng)險(xiǎn)情況一致； ◆ β＞1，說明該單項(xiàng)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益率高于市場(chǎng)組合平均風(fēng)險(xiǎn)收益率，則該單項(xiàng)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)大于整個(gè)市場(chǎng)投資組合的風(fēng)險(xiǎn)； ◆ β＜1，說明該單項(xiàng)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益率小于市場(chǎng)組合平均風(fēng)險(xiǎn)收益率，則該單項(xiàng)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)程度小于整個(gè)市場(chǎng)投資組合的風(fēng)險(xiǎn)。 小結(jié)：1）β值是衡量系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，2）β系數(shù)計(jì)算的兩種方式。 貝塔系數(shù)用于證券市場(chǎng)的計(jì)算公式 貝塔系數(shù)概述 股票的β系數(shù)公式為： 其中Cov(ra,rm)是證券 a 的收益與市場(chǎng)收益的協(xié)方差；是市場(chǎng)收益的方差。 因?yàn)椋?Cov(ra,rm) = ρa(bǔ)mσaσm 所以公式也可以寫成： 其中ρa(bǔ)m為證券 a 與市場(chǎng)的相關(guān)系數(shù)；σa為證券 a 的標(biāo)準(zhǔn)差；σm為市場(chǎng)的標(biāo)準(zhǔn)差。 貝塔系數(shù)利用回歸的方法計(jì)算: 貝塔系數(shù)等于1即證券的價(jià)格與市場(chǎng)一同變動(dòng)。 貝塔系數(shù)高于1即證券價(jià)格比總體市場(chǎng)更波動(dòng)。 貝塔系數(shù)低于1即證券價(jià)格的波動(dòng)性比市場(chǎng)為低。 如果β = 0表示沒有風(fēng)險(xiǎn)，β = 0.5表示其風(fēng)險(xiǎn)僅為市場(chǎng)的一半，β = 1表示風(fēng)險(xiǎn)與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)相同，β = 2表示其風(fēng)險(xiǎn)是市場(chǎng)的2倍。

先算期間內(nèi)每周回報(bào)的加權(quán)平均值，再用每個(gè)回報(bào)值相對(duì)加權(quán)平均值的離散程度的和，除以n-1(n是一共有多少周），再開根號(hào)，得出來的就是標(biāo)準(zhǔn)差。 計(jì)算貝塔系數(shù)的前提是知道整個(gè)市場(chǎng)的回報(bào)的標(biāo)準(zhǔn)差，算出市場(chǎng)標(biāo)準(zhǔn)差和你的回報(bào)標(biāo)準(zhǔn)差之間的協(xié)方差，貝塔系數(shù)＝你的回報(bào)標(biāo)準(zhǔn)差/市場(chǎng)標(biāo)準(zhǔn)差×協(xié)方差。如果又沒市場(chǎng)的數(shù)字，行業(yè)的也行。

Beta系數(shù)是用以度量一項(xiàng)資產(chǎn)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，是資本資產(chǎn)定價(jià)模型的參數(shù)之一。理論比較復(fù)雜， 不是三言兩語說的清楚， 公式查書或者google，這里符號(hào)打不出來, 其中Cov(ra,rm)是證券 A 的收益與市場(chǎng)收益的協(xié)方差；是市場(chǎng)收益的方差。Ram為證券 A 與市場(chǎng)的相關(guān)系數(shù)；δa為證券 A 的標(biāo)準(zhǔn)差；δm為市場(chǎng)的標(biāo)準(zhǔn)差。如果β等于 0 表示沒有風(fēng)險(xiǎn)，β等于 0.5 表示其風(fēng)險(xiǎn)僅為市場(chǎng)的一半，β等于 1 表示風(fēng)險(xiǎn)與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)相同，β為 2 表示其風(fēng)險(xiǎn)是市場(chǎng)的 2 倍。

晨星網(wǎng)

先算期間內(nèi)每周回報(bào)的加zd權(quán)平均值，再用每個(gè)回報(bào)值相對(duì)加權(quán)平均值的離散程度的和，除以n-1(n是一共有多少周），再開根號(hào)，得出來的就是標(biāo)準(zhǔn)差。 計(jì)算貝塔系數(shù)的前提是知道整個(gè)市場(chǎng)的回專報(bào)的標(biāo)準(zhǔn)差，算出市場(chǎng)標(biāo)準(zhǔn)差和你的回報(bào)標(biāo)準(zhǔn)差之間的協(xié)方差，貝塔系數(shù)＝你的回報(bào)標(biāo)準(zhǔn)差/市場(chǎng)標(biāo)準(zhǔn)差×協(xié)方差。屬如果又沒市場(chǎng)的數(shù)字，行業(yè)的也行

先算期間內(nèi)每周回報(bào)的加權(quán)平均值，再用每個(gè)回報(bào)值相對(duì)加權(quán)平均值的離散程度的和，除以n-1(n是一共有多少周），再開根號(hào)，得出來的就是標(biāo)準(zhǔn)差。計(jì)算貝塔系數(shù)的前提是知道整個(gè)市場(chǎng)的回報(bào)的標(biāo)準(zhǔn)差，算出市場(chǎng)標(biāo)準(zhǔn)差和你的回報(bào)標(biāo)準(zhǔn)差之間的協(xié)方差，貝塔系數(shù)＝你的回報(bào)標(biāo)準(zhǔn)差/市場(chǎng)標(biāo)準(zhǔn)差×協(xié)方差。如果又沒市場(chǎng)的數(shù)字，行業(yè)的也行。

隨著基金規(guī)模日益擴(kuò)大，對(duì)各類基金的評(píng)價(jià)越來越引人注目，且已成為投資者挑選目標(biāo)基金的重要參考。為了更好地滿足投資者需求，本版自今日起每星期一推出開放式與封閉式基金凈值增長(zhǎng)表現(xiàn)等評(píng)價(jià)表格，敬請(qǐng)關(guān)注。 說明：1.計(jì)算截止日：2003年7月4日。改制基金的設(shè)立時(shí)間以擴(kuò)募完成時(shí)間為準(zhǔn)。折價(jià)(－）/溢價(jià)(+)表示基金收盤價(jià)低于或高于凈值的百分?jǐn)?shù)。 2.凈值表現(xiàn)反映了在將所有分紅進(jìn)行再投資后,100元基金凈值在計(jì)算期內(nèi)的增值情況。為閱讀方便,表現(xiàn)最好的20％的基金被表示為A；表現(xiàn)次之的20％的基金被表示為B；以此類推，表現(xiàn)最差的20％的基金被表示為E;表現(xiàn)次差的20％的基金被表示為D;表現(xiàn)居中的20％的基金則被表示為C。 3.年化標(biāo)準(zhǔn)差以12月凈值收益率為基礎(chǔ)計(jì)算而來。標(biāo)準(zhǔn)差越大，說明基金月凈值增長(zhǎng)率的波動(dòng)程度越大，基金的風(fēng)險(xiǎn)程度越高。本表將標(biāo)準(zhǔn)差最高的1/3基金列為“高”風(fēng)險(xiǎn)基金，將標(biāo)準(zhǔn)差最低的1/3基金列為“低”風(fēng)險(xiǎn)基金，標(biāo)準(zhǔn)差居中的1/3基金列為“中”風(fēng)險(xiǎn)基金。標(biāo)準(zhǔn)差僅是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)程度的一種衡量指標(biāo)，因此本表對(duì)各基金風(fēng)險(xiǎn)程度的劃分并不全面。 4.β值為基金的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn),系利用最近12個(gè)月(以4周為1月)的數(shù)據(jù),根據(jù)下列公式計(jì)算而來:Rit－Rft=α＋β*(Rmt－Rft)+εt。其中，Rit為基金i在第t月(以每4周為1月)的凈值增長(zhǎng)率,Rmt為上證A股指數(shù)在第t月的指數(shù)收益率，Rft為上交所28天回購(gòu)利率。貝塔值的大小反映了上證A股指數(shù)上漲(跌)1%可能引起基金凈值增長(zhǎng)的波動(dòng)程度。R2是回歸方程的決定系數(shù)，其值越大，說明對(duì)β值的估計(jì)越可靠，同時(shí)也說明基金的分散程度越好。 5.夏普比率=(基金月平均凈值增長(zhǎng)率—無風(fēng)險(xiǎn)利率)/基金月凈值增長(zhǎng)率標(biāo)準(zhǔn)差。夏普比率越大，說明單位風(fēng)險(xiǎn)所帶來的回報(bào)越高。負(fù)值表示基金月平均凈值增長(zhǎng)率不及無風(fēng)險(xiǎn)利率。本表以上交所28天國(guó)債回購(gòu)利率作為無風(fēng)險(xiǎn)利率，最近12個(gè)月的基金增長(zhǎng)率（每4周為1月）進(jìn)行計(jì)算夏普比率。 6.本表對(duì)基金投資表現(xiàn)的排序不構(gòu)成任何投資建議，基金的歷史表現(xiàn)也不能代表基金未來的投資表現(xiàn)。盡管所有數(shù)據(jù)及其計(jì)算結(jié)果均經(jīng)仔細(xì)核對(duì)，但錯(cuò)誤與遺漏在所難免，對(duì)由此可能產(chǎn)生的不利后果制表人不負(fù)責(zé)任。