張坤為什么不減倉茅臺,坐擁千億規(guī)模的明星基金經(jīng)理張坤究竟重倉了哪幾類股票

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1,坐擁千億規(guī)模的明星基金經(jīng)理張坤究竟重倉了哪幾類股票

張坤持倉還是集中在消費和醫(yī)藥行業(yè)。目前張坤管理的基金有四只,累計規(guī)模在一千億人民幣以上。而從其重倉的股票來看,基本就是白酒和消費行業(yè)的龍頭股。其中茅臺五糧液幾乎是每只基金的重頭戲。雖然近期張坤拋售了水井坊的股票,被大眾視為減倉白酒股,但事實上,對于白酒行業(yè)的龍頭股來說,張坤一直沒有缺席,也沒有任何減倉的操作。顯然張坤依然是白酒行業(yè)的堅定看好者,這一點毋庸置疑。而除了白酒外,醫(yī)療行業(yè)也是張坤的熱愛,與其他人喜歡醫(yī)藥股不同,張坤似乎更加喜歡醫(yī)療行業(yè),特別是已經(jīng)有一定規(guī)模的醫(yī)療機構(gòu)批評,例如愛爾眼科,通策醫(yī)療等,這些已經(jīng)具備品牌影響力的公司,成為了張坤的首選。此外其最近配置的中炬高新也成為了大眾關(guān)注的焦點。從此前張坤公布的年報來看,其投資風格更加偏向于長期和價格投資,他對科技行業(yè)似乎并不感興趣,重倉持有的幾乎都是行業(yè)龍頭,并且具備一定壟斷地位的大品牌,而且其投資的集中度非常高,多只股票持倉在9%以上,這在基金投資里是不多見的。參考資料:最新收盤價與年內(nèi)高點相比,張坤管理的基金持倉股平均回撤幅度達到23.78%。回撤幅度最大的是華夏幸福,該股較年內(nèi)高點回撤51.44%,最新收盤價6.24元,逼近六年來新低。在回撤幅度40%以上的股票中,金龍魚是唯一一只市值超千億的股票,去年公司實現(xiàn)盈利60億元,同比增長10.96%。千億市值股回撤較大的還有愛美客、洋河股份、中金公司、用友網(wǎng)絡、愛爾眼科等。

坐擁千億規(guī)模的明星基金經(jīng)理張坤究竟重倉了哪幾類股票

2,公募一哥張坤持倉大曝光你會跟著他的思路選股嗎

目前對于張坤的相應的投資思路來說,是非常值得我們每一個人進行借鑒的。而且自從去年的整個基金出現(xiàn)了大的變化以后,張坤的整個投資結(jié)構(gòu)和持倉比例也發(fā)生了比較大的變化,之前它是重倉茅臺的,但是隨著茅臺價格的不斷上漲和整個白酒行業(yè)出現(xiàn)了一定的變化以后,它的整個持倉比例也出現(xiàn)了一個比較大的變化,而且對于它目前來說,它還是非??春谜麄€銀行板塊呢,對于他來說他更為關(guān)鍵的還是要看的那些企業(yè)價值比較高的那些股票進行選擇,所以說對于他的整個持倉比例來說,對于我們這些散戶來說,也是具有一定的借鑒意義的。而且對于他的整個在選擇股票的過程中,他還是非??春媚切﹥r值比較高的公司呢,這也是和主流的投資策略是比較符合的,因為對于大多數(shù)的股票投資者來說,他們往往喜歡追漲殺跌,但是對于這樣的價值投資者來說,他們是非常厭惡這種的投機方式的,因為對于大多數(shù)的公司股票來說,我們持有一只股票的關(guān)鍵就在于它是否能夠持續(xù)為我們帶來現(xiàn)金流,但是對于大多數(shù)的人來說,他們并不會去這樣思考,這就導致了一些人在進行炒股的時候,整個思路都是出現(xiàn)一定的偏頗的,這也是為什么大多數(shù)人在股票市場上賺不到錢的重要原因。與此同時對于張坤來說,他也是非??春谜麄€醫(yī)美行業(yè)的,而且目前的醫(yī)美行業(yè)也是未來長期發(fā)展的一個重點板塊,這也是大多數(shù)的基金經(jīng)理進行重點布局的一個行業(yè),所以說對于大多數(shù)的人來說,可以趁著現(xiàn)在的醫(yī)美行業(yè)的股價還不算太高的時候可以進行相應的投資,通過這樣的方式可以讓我們提前布局。

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3,殺茅上演連續(xù)劇張坤劉格菘趙詣等大佬是如何操作的

這段時間出現(xiàn)多家白馬股爆雷式下跌,但事實上多數(shù)基金經(jīng)理的持倉并未有太大的變化。雖然目前A股已經(jīng)擺脫了此前大跌的陰影了,但這段時間早前抱團的白馬股被連番爆雷,從中國中免到恒瑞醫(yī)藥,這些都是之前被各大基金重倉的白馬股,但近期都遭遇了各種突發(fā)事件,導致其股價大幅波動。但從這些股票的前十大持有人來看,并未出現(xiàn)基金大幅減持的狀況,他們對白馬股的信心似乎十足,完全沒有什么擔憂。例如張坤,其管理的基金規(guī)模為國內(nèi)最大,雖然媒體之前爆出其開始減倉白酒板塊,目前水井坊的前十大股東已經(jīng)沒有易方達基金的名字了,不少人指出,張坤可以已經(jīng)減持走人。最為知名的白酒板塊投資人,張坤的這番操作,直接引起市場不小的擔憂,開始有散戶擔心未來白酒行業(yè)的走勢。但也有專業(yè)人士指出,張坤減持的水井坊只是一個三線小品牌白酒企業(yè),而且張坤本身持倉也不多,所以減持并不會造成什么影響。更重要的是,其重倉的茅臺和五糧液都沒有出現(xiàn)減持,這說明至少高端白酒品牌的業(yè)績還是有保障的,預計未來茅臺,五糧液等股價,還會上漲一段時間。參考資料:可以發(fā)現(xiàn),近期基金大佬的加倉主要集中在季報期績優(yōu)股以及風格切換下的順周期板塊上,畢竟今年貨幣政策的“轉(zhuǎn)彎”或?qū)?quán)益市場估值繼續(xù)擠泡沫,最近市場輪番上揚“殺茅”行情,核心資產(chǎn)估值回歸或?qū)⒊蔀?021年的主旋律。而在業(yè)績增長消化估值的過程中,業(yè)績成長確定性和持續(xù)性的不穩(wěn)是最大風險,要么被證偽后暴跌,要么證實盈利穩(wěn)定性,來來回回之間市場震蕩便成為一定的常態(tài)。

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4,張坤不愛白酒愛醬油難道白酒要跌落神壇

估計是因為白酒市盈率太高了,所以選擇減倉。其實張坤對白酒的主要持倉依然沒有變,尤其是茅臺和五糧液等高端白酒,只是部分二三線的白酒品牌,張坤進行了減持。而減持的原因也不難猜,早期白酒的一波好行情,將一些業(yè)績并不好的二三線白酒企業(yè)的股價也推高,這些企業(yè)的市值已經(jīng)透支了未來幾年的業(yè)績,而且其品牌影響力遠不如高端白酒,未來不確定性較高,所以減持也是很正常的事情。這次張坤依然選擇的是消費行業(yè),例如醬油企業(yè)。從行業(yè)龍頭海天味業(yè)就可以看出,調(diào)味品行業(yè)的利潤還是很高的,發(fā)展?jié)摿σ埠艽?,這次張坤選擇的中炬高新,是一家此前大眾關(guān)注不多的企業(yè)。但其業(yè)績一直增長迅速,營收增長較快,這次張坤也是看中其潛力,也選擇大幅持倉的。而白酒行業(yè)經(jīng)過這一輪的回調(diào),估值已經(jīng)消化得差不多了,很多白酒企業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)了底部,尤其是業(yè)績好的企業(yè),未來隨著財報的公布,業(yè)績兌現(xiàn),其市盈率會降下來不少,此時是投資的機會,白酒依然有上漲的前景。參考資料:中信證券表示在春糖會積極信號、2021年開門紅催化下,板塊望迎來反彈行情,推薦2021Q1高彈性標的山西汾酒酒鬼酒、瀘州老窖,推薦攻守兼?zhèn)涓叨她堫^貴州茅臺、五糧液。天風證券4月6日研報稱,高端白酒長期估值將以茅臺40X為錨,茅臺的稀缺性和高壁壘已經(jīng)成為共識,長期來看仍然是最優(yōu)質(zhì)最核心的標的,屬于食品飲料板塊的“詩和遠方”,其他高端白酒在回調(diào)中估值也回歸到合理水平。次高端方面,今年春節(jié)宴席尚未完全 放開,此后隨逐步放開,次高端仍將持續(xù)向好,建議重點關(guān)注舍得、口子窖。

5,千億基金經(jīng)理張坤在管9年產(chǎn)品發(fā)生重大改變一文道破基金新動向百度知

易方達中小盤混合型證券投資基金教師節(jié)那天正式退出 歷史 舞臺,以新的名稱易方達優(yōu)質(zhì)精選混合型證券投資基金繼續(xù)為大家的資產(chǎn)服務。張坤作為權(quán)益類基金首位千億頂流,在價值投資方面,也可以稱為老師了。那么改名之后的易方達中小盤相較于之前有什么變化呢?張坤對改名之后的產(chǎn)品又有怎樣的投資計劃呢?第一個變化是在投資目標上的變化,舊的基金名稱強調(diào)的投資目標是通過投資具有競爭優(yōu)勢和較高成長性的中小盤股票來達到資產(chǎn)的長期增值。不過從這2年張老師的持倉來看,確實不符合中小盤的定義了,重倉的茅臺可是A股市值第一,怎么還能說是中小盤股票呢?從張老師個人風格來說,中小盤已經(jīng)不符合他目前的氣質(zhì)了。新的基金名稱的投資目標是精選優(yōu)質(zhì)企業(yè),以達到資產(chǎn)的長期增值。再結(jié)合持倉,這個定義就準確多了。 第二個變化就是投資范圍的變化,相較于以前,新的投資范圍增加了港股的投資,擴大了基金產(chǎn)品的投資范圍。結(jié)合目前張坤管理的規(guī)模,確實需要另外一個市場來分流部分的資金,這樣才能分散持倉,從張老師管理的另外一個基金產(chǎn)品易方達藍籌精選,就可以看出,現(xiàn)階段張老師還是比較鐘情港股的價值投資標的的。第三個變化就是投資策略上,相較于之前的投資策略,強調(diào)了風險管理,結(jié)合股指期貨進行對沖??赡軓埨蠋熣J為,在市場風格不對的時候,適當?shù)墓芍笇_,可以對沖部分股價下跌給基金資產(chǎn)帶來的損失。 第四個變化就是業(yè)績比較基準上的變化,以前的業(yè)績比較基準對應的是天相中盤,天相小盤以及中債總指數(shù)3個指數(shù),新的業(yè)績比較基準是滬深300,中證香港300和中債總指數(shù)。這也是結(jié)合了新的投資范圍以及投資目標,制定的新的業(yè)績比較基準。 總的來說,新的基金無忌認為,更能適合張老師的投資風格,也相信這個產(chǎn)品能在張老師的手上,繼續(xù)創(chuàng)新高。今年價值投資風格確實不好受,張老師自2012年9月接管易方達中小盤以來,到現(xiàn)在接近9年的時間,只有2018年的虧損14.30%,其余年份都是正收益。今年來這個產(chǎn)品的虧損10.72%,足以說明,在規(guī)模,市場環(huán)境等多重因素影響下,張老師今年也不會玩了。2018年普跌,這個沒辦法,今年是結(jié)構(gòu)性行情,這個收益只能說明張老師在堅守價值,而且相對于以往的收益,這點回撤,不算什么。基金的名字以及相關(guān)內(nèi)容都變了,但是不變的是張老師對價值的堅守,這樣的張老師,你們喜歡嗎?最后我們再結(jié)合基金的年中報告,來聊一聊張老師對于市場的看法。張老師認為一般投資者給予公司更高的價格的原因主要集中在關(guān)注企業(yè)的短期盈利能力,并且由此判斷長期盈利。張老師認為這個方式不太科學,需要用更嚴格的要求來挑選企業(yè),給了一個標準,就是如果股市關(guān)閉3-5年,你是否還有信心買這個企業(yè)的股票。張老師表示今年的市場對于高成長企業(yè)的強烈偏好,一定程度上給了相關(guān)公司過高的定價。在無忌我看來,我認為張老師的思路是沒有問題的,我也能感覺到張老師在目前的環(huán)境下,依舊保持著對自己策略長期有效的信心。 最后,還是讓我們來看一下無忌的倚天劍組合的收益情況,供大家參考。

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