為什么不能做空茅臺(tái)，因?yàn)樯砭又畠?nèi)的機(jī)構(gòu)找不到對(duì)手盤做多做空都不容易根本就沒(méi)人交

2種可能。第一種可能，市場(chǎng)并不認(rèn)為是高估；第二種可能，都在莊家手里等韭菜接盤。

搜一下：白酒板塊高估明顯為什么不會(huì)下跌呢？因?yàn)樯砭又畠?nèi)的機(jī)構(gòu)找不到對(duì)手盤，做多做空都不容易根本就沒(méi)人交易？

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口氣好大，你是機(jī)構(gòu)嗎？你有什么實(shí)力做空一支股票？你先買了茅臺(tái)30%的股票，然后往下砸嗎？你得到什么好處了？還是錢多就是任性？是不是喝高了?

就比方說(shuō)你覺(jué)得茅臺(tái)后市肯定大跌，那么你向券商先借茅臺(tái)的股票，就比如你借了一手，一百股，現(xiàn)在茅臺(tái)股價(jià)二百四十元左右你直接賣出，如果你的預(yù)測(cè)成功茅臺(tái)大跌了，比方跌到每股十塊錢，那你再以每股十元買入還給券商，就做空茅臺(tái)股票每股獲利二百三十元，當(dāng)然允許做空的股票是有規(guī)定的，你向券商借來(lái)股票也是有歸還日期的。一般三個(gè)月或半年。

質(zhì)量不錯(cuò)啊，看著蠻上檔次的12

可以長(zhǎng)期持有。更可以長(zhǎng)期買入。但長(zhǎng)期持有并不是長(zhǎng)期不動(dòng)。到一個(gè)波段高點(diǎn)時(shí)可以考慮賣出一部分，然后波段低點(diǎn)再買入。長(zhǎng)期持有，長(zhǎng)期買入，長(zhǎng)期滾動(dòng)。

你好！每只個(gè)股的形態(tài)不是很一樣，但是我個(gè)人感覺(jué)，白酒類個(gè)股，像五糧液 茅臺(tái)，都是優(yōu)質(zhì)股票，在中國(guó)是一種資源，不宜輕易做空，如果做空也要適時(shí)收手。建議波段操作，長(zhǎng)期持有好像沒(méi)太大意思如有疑問(wèn)，請(qǐng)追問(wèn)。

如果茅臺(tái)美的這類國(guó)內(nèi)的龍頭企業(yè)估值太低，對(duì)中國(guó)加入msci以后很不利。其實(shí)現(xiàn)在所有轉(zhuǎn)強(qiáng)板塊 走最大市值股票 我個(gè)人推測(cè)。是外資的陽(yáng)謀。他們的目的 是開(kāi)始持有這些權(quán)重的一定比例，在加入msci.開(kāi)放股指期貨之后.他們就可以在一定時(shí)間內(nèi)控制大盤走勢(shì).從而在股指期貨獲利.股指期貨杠桿率7倍左右比如外資 哪怕虧5%讓A股跌5% 但是股指期貨做空 就可以賺35% 而買小市值股票是無(wú)法達(dá)到以上目的的.無(wú)論是國(guó)家隊(duì)，法人機(jī)構(gòu)，外資，都看清了這個(gè)趨勢(shì)，買的也都是這一類

天風(fēng)證券策略分析師徐彪認(rèn)為，考慮到msci初始納入比例和資金流入的規(guī)模，短期對(duì)于a股市場(chǎng)更多是情緒上的加持，中長(zhǎng)期則可能是對(duì)投資者行為的塑造。從納入msci的222值股票來(lái)看，市值中位數(shù)超過(guò)500億，大部分股票為大盤藍(lán)籌股和績(jī)優(yōu)白馬股，隨著未來(lái)msci納入因子從5%提升到全部納入，將為這些股票帶來(lái)持續(xù)的中長(zhǎng)線買入資金。有利于構(gòu)造和影響a股投資者長(zhǎng)期的投資行為以及價(jià)值理念。

以下內(nèi)容，是東莞四眼扮演的東莞四眼個(gè)人生活，與東莞四眼本人無(wú)關(guān)：從前，有一個(gè)股民東莞四眼，在股市混跡多年，已經(jīng)深諳炒股之道。雖然不是逢炒必贏，但也撈了不少錢。一次錯(cuò)誤的預(yù)估，股市一蹶不振，虧空的資金足以讓這位股民傾家蕩產(chǎn)。傷心欲絕之際，東莞四眼選擇了男人的發(fā)泄方式。他買了很多瓶白酒，在一個(gè)無(wú)人的角落里，借酒消愁。于是，東莞四眼四處散播白酒的壞話。于是，白酒行業(yè)的股價(jià)大跌，白酒股市被做空。這時(shí)，東莞四眼咬咬牙，低價(jià)購(gòu)入大量的白酒股。沒(méi)過(guò)幾天，專家的檢查報(bào)告出來(lái)了，白酒里并沒(méi)有塑化劑。白酒股價(jià)開(kāi)始往上漲，東莞四眼的負(fù)資產(chǎn)開(kāi)始扭轉(zhuǎn)。最后，東莞四眼被投進(jìn)了監(jiān)獄……再次聲明：以上內(nèi)容，是東莞四眼扮演的東莞四眼個(gè)人生活，與東莞四眼本人無(wú)關(guān)！

白酒企業(yè)實(shí)在是冤枉，白酒是不需要添加塑化劑的，應(yīng)正確看待塑化劑問(wèn)題：白酒在生產(chǎn)過(guò)程中是沒(méi)有塑化劑成分的，但在管道輸送和包裝等環(huán)節(jié)會(huì)接觸到塑料制品。如白酒行業(yè)普遍用的塑料管道，是傳統(tǒng)高分子材料加塑化劑而成，并非環(huán)保的增塑劑，這是行業(yè)弊病。因此輸送白酒過(guò)程中，酒體作為一種有機(jī)溶劑，很容易將塑化劑溶解到酒精中。按目前的情況分析，在生產(chǎn)白酒過(guò)程中生產(chǎn)企業(yè)蓄意添加增塑劑的可能性基本可以排除，因在白酒中摻入增塑劑對(duì)白酒的理化性質(zhì)沒(méi)有任何幫助。造成白酒中增塑劑超標(biāo)最有可能的原因有三種： 1.在裝卸、儲(chǔ)運(yùn)等過(guò)程中使用的pvc材質(zhì)的管道或容器，導(dǎo)致pvc中的增塑劑析出，從而使的白酒中的增塑劑含量超標(biāo)。如裝卸白酒或酒精的塑料管道，塑料瓶蓋。 2.白酒中摻入的香精、香料中增塑劑超標(biāo)。 3.上次臺(tái)灣的高粱酒事件，最終的調(diào)查結(jié)果也是因?yàn)槭褂玫乃芰瞎艿啦贿_(dá)標(biāo)，因?yàn)橐掖际且环N有機(jī)溶劑，規(guī)定是使用不銹鋼容器及管道，但是部分企業(yè)為了節(jié)省成本使用的是塑料管道。 ----------白酒專家解疑網(wǎng)文轉(zhuǎn)載

1、正常情況下股價(jià)相對(duì)于凈資產(chǎn)都會(huì)有溢價(jià)，特別是在牛市的時(shí)候。但你還沒(méi)有看到大熊市快結(jié)束時(shí)有很多股票跌破凈資產(chǎn)。2、動(dòng)態(tài)市盈率在20--30是正常的，如果高于這個(gè)數(shù)說(shuō)明投資者看好該股，當(dāng)然也不排除市場(chǎng)炒作！越偏離這個(gè)值也就會(huì)產(chǎn)生泡沫！3、凈資產(chǎn)收益率5.52%是09年1月1日至09年3月31日的季收益率。4、第二個(gè)補(bǔ)充問(wèn)題不用回答了吧

我想這樣你比較好理解，現(xiàn)在街上面的“的士”，去買一輛含牌照的話10w，但大家都知道這個(gè)牌照不好申請(qǐng)，而且開(kāi)的士是肯定掙錢的，有努力點(diǎn)的人，一天分兩班，兩個(gè)人一起使用，365天除了維修的時(shí)候停過(guò)，其它時(shí)候都不停，你說(shuō)他要是賣的話，肯按10w的價(jià)格來(lái)賣嗎，或者很多人來(lái)買的話，10w的價(jià)格你買的到嗎，為了自己能買到會(huì)向上不斷的拉抬價(jià)格，盡管他是舊車。股票的價(jià)格低于他的凈資產(chǎn)也是一樣的情況，比方說(shuō)政府出臺(tái)了個(gè)政策，的士可以隨便申請(qǐng)，沒(méi)有限制，那他的那個(gè)破的士立馬沒(méi)有人要了，原來(lái)可以賣30w的，現(xiàn)在7w都沒(méi)有人要了，您說(shuō)是不是這么個(gè)理！

凈資產(chǎn)收益率5.52%是一個(gè)季度的收益率，去年的凈資產(chǎn)收益率為18.36%。在您的假設(shè)下，市凈率PB接近于2倍，ROE=5.52%，如果近似地看PB等于PE乘以ROE，那么PE就是38倍，對(duì)于一只銀行股來(lái)說(shuō)的確高估了許多。值得驚訝。但是實(shí)際上ROE=18.36%，所以靜態(tài)PE=11倍左右，處在合理的水平。

是的,市場(chǎng)的供求決定的股價(jià).有可能凈資產(chǎn)已經(jīng)虧損為0了,但是在退市前,人為炒作使股價(jià)達(dá)到幾十元.不過(guò)一般說(shuō)來(lái)股價(jià)大多數(shù)時(shí)候會(huì)高于凈資產(chǎn)，這是因?yàn)橥顿Y者看好這家公司，認(rèn)為它未來(lái)能有好的收益，愿意多出一些錢來(lái)買未來(lái)的發(fā)展。 可以到這里來(lái)了解一些股市的基本知識(shí)：股民必讀（李清明著）：http://www.yuneach.com/rich/

做股票獲利的途徑一般分兩類：差價(jià)，分紅。凈資產(chǎn)只能標(biāo)的你所買公司一股的價(jià)值，而股價(jià)是你判斷多花多少錢才能擁有這一股的價(jià)值，價(jià)格圍繞價(jià)值上下波動(dòng)這也符合價(jià)值規(guī)律。炒股掙錢是靠?jī)r(jià)格的波動(dòng)與每股收益的增長(zhǎng)，與每股凈資產(chǎn)沒(méi)有必然聯(lián)系。況且在中國(guó)這種沒(méi)有做空機(jī)制的市場(chǎng)上，談?wù)撊绾纬醋鞣路鸨瓤紤]價(jià)值更有意義。

如果不考慮惡意炒做，按市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)理解 影響股價(jià)有這兩個(gè)因素：公司的賺錢能力和公司的品牌效益（商譽(yù)） 有的公司的股價(jià)高出凈資產(chǎn)很多 比如貴州茅臺(tái)。這里除去固定資產(chǎn)。多出來(lái)的部分就是品牌，是商譽(yù)，大家人為它是國(guó)酒，就因該享受這樣的待遇，就值這個(gè)錢，這是價(jià)值規(guī)律體現(xiàn)的。 不過(guò)這也與你說(shuō)的股市活躍度有關(guān)，股市活躍，都想進(jìn)來(lái)交易，想進(jìn)來(lái)交易就都抱著賺錢的愿望，中國(guó)股市沒(méi)有做空，所以，只有去買入 買入了就抬高了股價(jià)，高出一點(diǎn)，大家還沒(méi)有恐懼心理，高出很多了，大家會(huì)問(wèn)自己，到底值這么多錢錢嗎？這個(gè)時(shí)候就是泡沫破滅的時(shí)候 爭(zhēng)先恐后去賣 股價(jià)然后再跌入一個(gè)合理的價(jià)位，你可以接受的價(jià)位，再買入，心想：好東西總是會(huì)值錢的，所以下一個(gè)牛市就會(huì)開(kāi)始。 外國(guó)的股市多好啊，沒(méi)有牛熊，上漲下跌都能賺錢。上漲買多，下跌買空，港股多便宜啊，值錢的上百港元，不值錢的，不到一港元。這就是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)。不想中國(guó)。垃圾公司 股價(jià)都可以炒上去。

上證50ETF期權(quán)怎么玩？ 其實(shí)玩法不難，就是看漲就買漲，看跌就買跌，當(dāng)日可以交易多次。漲跌走勢(shì)緊跟50支藍(lán)籌股的漲跌，像貴州茅臺(tái)啊、中國(guó)平安啊、交通銀行這些實(shí)力較強(qiáng)、穩(wěn)定性高的股票。比如，你是玩股票的，股票漲了你就賺錢，但是股票跌了你肯定是虧損的，但是如果你提前開(kāi)倉(cāng)買入一定數(shù)量的50ETF期權(quán)的看跌合約。 股票跌了你50ETF期權(quán)賺錢，股票漲了你股票賺錢，相當(dāng)于給股票買了一份保險(xiǎn)，畢竟50ETF期權(quán)的投入成本沒(méi)有股票那么大，也是可以通過(guò)低投入實(shí)現(xiàn)高回報(bào)的。我也在做、剛剛起步，希望能幫助到大家。50ETF期權(quán)的優(yōu)勢(shì)是什么？

上證50ETF期權(quán)怎么玩？ 券商處的條件高，可以找我袋理平臺(tái)，注冊(cè)認(rèn)證后就可以交易了很是很容易胡，就是認(rèn)購(gòu)，和認(rèn)沽，當(dāng)日可以交易N次。股票跌了你是虧損的，但是如果你提前買入一定數(shù)量的50ETF期權(quán)的看認(rèn)沽合約。

今天也不知道怎么了，唉，真是股票方面的，也也能給給我刷過(guò)來(lái)，我也是看不懂啊，我對(duì)這方面我沒(méi)回答這方面的問(wèn)題呀。

券商處的門檻太高了，可以找個(gè)代理平臺(tái)，注冊(cè)認(rèn)證后就可以交易了

第一條 個(gè)人投資者參與期權(quán)交易，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：（一）申請(qǐng)開(kāi)戶時(shí)托管在其委托的期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的證券市值與資金賬戶可用余額（不含通過(guò)融資融券交易融入的證券和資金），合計(jì)不低于人民幣50萬(wàn)元；（二）指定交易在證券公司6個(gè)月以上并具備融資融券業(yè)務(wù)參與資格或者金融期貨交易經(jīng)歷；或者在期貨公司開(kāi)戶6個(gè)月以上并具有金融期貨交易經(jīng)歷；（三）具備期權(quán)基礎(chǔ)知識(shí)，通過(guò)本所認(rèn)可的相關(guān)測(cè)試；（四）具有本所認(rèn)可的期權(quán)模擬交易經(jīng)歷；（五）具有相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力；（六）無(wú)嚴(yán)重不良誠(chéng)信記錄和法律、法規(guī)、規(guī)章及本所業(yè)務(wù)規(guī)則禁止或者限制從事期權(quán)交易的情形；（七）本所規(guī)定的其他條件。個(gè)人投資者參與期權(quán)交易，應(yīng)當(dāng)通過(guò)期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)組織的期權(quán)投資者適當(dāng)性綜合評(píng)估（以下簡(jiǎn)稱“綜合評(píng)估”）。第二條 普通機(jī)構(gòu)投資者參與期權(quán)交易，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：（一）申請(qǐng)開(kāi)戶時(shí)托管在其委托的期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的證券市值與資金賬戶可用余額（不含通過(guò)融資融券交易融入的證券和資金），合計(jì)不低于人民幣100萬(wàn)元；（二）凈資產(chǎn)不低于人民幣100萬(wàn)元；（三）相關(guān)業(yè)務(wù)人員具備期權(quán)基礎(chǔ)知識(shí)，通過(guò)本所認(rèn)可的相關(guān)測(cè)試；（四）相關(guān)業(yè)務(wù)人員具有本所認(rèn)可的期權(quán)模擬交易經(jīng)歷；（五）無(wú)嚴(yán)重不良誠(chéng)信記錄和法律、法規(guī)、規(guī)章及本所業(yè)務(wù)規(guī)則禁止或者限制從事期權(quán)交易的情形；（六）本所規(guī)定的其他條件。第三條 除法律、法規(guī)、規(guī)章以及監(jiān)管機(jī)構(gòu)另有規(guī)定外，下列專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者參與期權(quán)交易，不對(duì)其進(jìn)行綜合評(píng)估：（一）商業(yè)銀行、期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、信托公司、基金管理公司、財(cái)務(wù)公司、合格境外機(jī)構(gòu)投資者等專業(yè)機(jī)構(gòu)及其分支機(jī)構(gòu)；（二）證券投資基金、社保基金、養(yǎng)老基金、企業(yè)年金、信托計(jì)劃、資產(chǎn)管理計(jì)劃、銀行及保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品，以及由第一項(xiàng)所列專業(yè)機(jī)構(gòu)擔(dān)任管理人的其他基金或者委托投資資產(chǎn)；（三）監(jiān)管機(jī)構(gòu)及本所規(guī)定的其他專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者。第二節(jié) 綜合評(píng)估基本要求第四條 期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)制定期權(quán)投資者綜合評(píng)估的實(shí)施辦法，選擇適當(dāng)?shù)耐顿Y者參與期權(quán)交易。期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)及時(shí)將投資者適當(dāng)性管理的操作指引和相關(guān)工作制度，報(bào)本所備案。第五條 期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)投資者是否符合本指引規(guī)定的參與期權(quán)交易的條件進(jìn)行核查。第六條 期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)個(gè)人投資者的基本情況、投資經(jīng)歷、金融類資產(chǎn)狀況、期權(quán)基礎(chǔ)知識(shí)、風(fēng)險(xiǎn)承受能力和誠(chéng)信狀況等方面進(jìn)行綜合評(píng)估。投資者應(yīng)當(dāng)如實(shí)提供有關(guān)綜合評(píng)估的證明材料，并保證證明材料的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。第七條 期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)通過(guò)評(píng)估問(wèn)卷等方式，對(duì)客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行專項(xiàng)評(píng)估。期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向客戶明確告知評(píng)估結(jié)果，提示其審慎參與期權(quán)交易，并對(duì)提示情況進(jìn)行記錄、留存。第八條 期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)要求客戶進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)開(kāi)戶，試點(diǎn)期間不得采取見(jiàn)證開(kāi)戶、網(wǎng)上開(kāi)戶及其他開(kāi)戶方式。第九條 期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)將客戶提供的證明文件及相關(guān)材料的原件或者復(fù)印件、投資者的知識(shí)測(cè)試成績(jī)單和綜合評(píng)估表、風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估材料以及風(fēng)險(xiǎn)揭示書等資料，作為開(kāi)戶資料予以保存。第三節(jié) 期權(quán)投資者知識(shí)測(cè)試第十條 期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照本指引要求開(kāi)展期權(quán)投資者知識(shí)測(cè)試（以下簡(jiǎn)稱“知識(shí)測(cè)試”），測(cè)試成績(jī)用于投資者交易權(quán)限級(jí)別的核定和期權(quán)基礎(chǔ)知識(shí)的得分評(píng)估。第十一條 投資者本人參加并通過(guò)相應(yīng)等級(jí)的知識(shí)測(cè)試的，可以按照本指引第三章的規(guī)定以及期權(quán)經(jīng)紀(jì)合同的約定，向期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)申請(qǐng)相應(yīng)等級(jí)的交易權(quán)限。普通機(jī)構(gòu)投資者指定的相關(guān)業(yè)務(wù)人員，應(yīng)當(dāng)參加本所認(rèn)可的相關(guān)知識(shí)測(cè)試。第十二條 個(gè)人投資者應(yīng)當(dāng)逐級(jí)參加知識(shí)測(cè)試，未通過(guò)前一等級(jí)考試的，不得參加后一等級(jí)的考試。第十三條 知識(shí)測(cè)試應(yīng)當(dāng)在期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)營(yíng)業(yè)場(chǎng)所內(nèi)進(jìn)行。測(cè)試完畢后，期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)為投資者打印成績(jī)單并蓋章。投資者本人和普通機(jī)構(gòu)投資者指定的相關(guān)業(yè)務(wù)人員，應(yīng)當(dāng)在成績(jī)單上簽字。期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)客戶開(kāi)發(fā)人員不得兼任知識(shí)測(cè)試組織人員。第十四條 知識(shí)測(cè)試成績(jī)長(zhǎng)期有效，并可用于在其他期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)申請(qǐng)開(kāi)戶。第三章 投資者分級(jí)管理第十五條 期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)本指引的規(guī)定，對(duì)個(gè)人投資者參與期權(quán)交易的權(quán)限進(jìn)行分級(jí)管理。期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在期權(quán)經(jīng)紀(jì)合同中載明個(gè)人投資者分級(jí)管理的具體標(biāo)準(zhǔn)、程序和要求，并就分級(jí)管理事宜向個(gè)人投資者進(jìn)行充分說(shuō)明。第十六條 個(gè)人投資者申請(qǐng)的交易權(quán)限級(jí)別分為一級(jí)、二級(jí)、三級(jí)交易權(quán)限。第十七條 具有一級(jí)交易權(quán)限的個(gè)人投資者，可以進(jìn)行下列期權(quán)交易：（一）在持有期權(quán)合約標(biāo)的時(shí)，進(jìn)行相應(yīng)數(shù)量的備兌開(kāi)倉(cāng)；（二）在持有期權(quán)合約標(biāo)的時(shí)，進(jìn)行相應(yīng)數(shù)量的認(rèn)沽期權(quán)買入開(kāi)倉(cāng)；（三）對(duì)所持有的合約進(jìn)行平倉(cāng)或者行權(quán)。第十八條 具有二級(jí)交易權(quán)限的個(gè)人投資者，可以進(jìn)行下列期權(quán)交易：（一）一級(jí)交易權(quán)限對(duì)應(yīng)的交易；（二）買入開(kāi)倉(cāng)。第十九條 具有三級(jí)交易權(quán)限的個(gè)人投資者，以及普通機(jī)構(gòu)投資者、專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者，可以進(jìn)行下列期權(quán)交易：（一）二級(jí)交易權(quán)限對(duì)應(yīng)的交易；（二）保證金賣出開(kāi)倉(cāng)。第二十條 個(gè)人投資者申請(qǐng)各級(jí)別交易權(quán)限，應(yīng)當(dāng)在相應(yīng)的知識(shí)測(cè)試中達(dá)到規(guī)定的合格分?jǐn)?shù)，并具備相應(yīng)的期權(quán)模擬交易經(jīng)歷。第二十一條 個(gè)人投資者的知識(shí)測(cè)試成績(jī)、期權(quán)模擬交易經(jīng)歷以及金融類資產(chǎn)狀況發(fā)生變化，滿足較高交易權(quán)限對(duì)應(yīng)的資格要求的，可以向期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)申請(qǐng)調(diào)高其交易權(quán)限。出現(xiàn)前款規(guī)定情形的，期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按照本指引的規(guī)定，對(duì)申請(qǐng)進(jìn)行審核；申請(qǐng)符合本指引規(guī)定以及期權(quán)經(jīng)紀(jì)合同約定的，可以對(duì)其交易權(quán)限進(jìn)行調(diào)整。第二十二條 個(gè)人投資者可以向期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)申請(qǐng)調(diào)低其交易權(quán)限，期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)其要求調(diào)至相應(yīng)級(jí)別。第二十三條 期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)通過(guò)電話、電子郵件、網(wǎng)絡(luò)、營(yíng)業(yè)部現(xiàn)場(chǎng)交流等方式，動(dòng)態(tài)跟蹤投資者開(kāi)立衍生品合約賬戶時(shí)提供的基本信息，持續(xù)了解投資者的基本情況、財(cái)務(wù)狀況以及期權(quán)交易參與情況等信息。投資者提供的基本信息發(fā)生變化的，應(yīng)及時(shí)告知期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)。期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn)客戶提供的聯(lián)絡(luò)方式等重要信息發(fā)生變化的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)了解并更新。第二十四條 期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)對(duì)客戶情況的動(dòng)態(tài)跟蹤和持續(xù)了解，至少每?jī)赡陮?duì)所有已開(kāi)戶的客戶的交易情況、誠(chéng)信記錄、風(fēng)險(xiǎn)承受能力等進(jìn)行一次全面評(píng)估，判斷其是否符合適當(dāng)性管理以及交易權(quán)限分級(jí)管理的相關(guān)要求。評(píng)估結(jié)果應(yīng)當(dāng)予以記錄留存。第二十五條 期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn)客戶的實(shí)際情況已經(jīng)不符合其交易權(quán)限對(duì)應(yīng)的資格要求的，或者出現(xiàn)期權(quán)經(jīng)紀(jì)合同中約定的調(diào)低交易權(quán)限的情形的，可以自行調(diào)低客戶交易權(quán)限。第二十六條 期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)調(diào)整客戶交易權(quán)限的，應(yīng)當(dāng)就調(diào)整后可能增加的投資風(fēng)險(xiǎn)或者可能喪失的交易權(quán)限對(duì)客戶進(jìn)行提示，并對(duì)相關(guān)告知和提示材料予以記錄留存。期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)自行調(diào)低客戶交易權(quán)限的，還應(yīng)當(dāng)至少提前三個(gè)交易日通過(guò)紙面或者電子形式告知客戶并予以記錄留存。第二十七條 期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)調(diào)整客戶交易權(quán)限級(jí)別的，客戶應(yīng)當(dāng)按照調(diào)整后的交易權(quán)限進(jìn)行期權(quán)交易。第二十八條 期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)客戶交易權(quán)限的分級(jí)結(jié)果，采取適當(dāng)方式對(duì)客戶的期權(quán)交易委托指令進(jìn)行前端控制，對(duì)不符合交易權(quán)限的交易委托予以拒絕。第二十九條 期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)參考投資者適當(dāng)性評(píng)估結(jié)果，對(duì)享有不同交易權(quán)限的客戶制定相應(yīng)的服務(wù)方案和管理流程，在期權(quán)投資咨詢、資產(chǎn)管理、投資者教育等方面提供有針對(duì)性的服務(wù)，引導(dǎo)客戶理性投資。第三十條 期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)為客戶核定或者調(diào)整交易權(quán)限分級(jí)結(jié)果后，應(yīng)當(dāng)按照本所要求的時(shí)間和格式，將客戶的名單及分級(jí)結(jié)果提交本所。第四章 投資者教育第三十一條 期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立期權(quán)投資者教育工作制度，設(shè)置期權(quán)投資者教育專崗，加強(qiáng)對(duì)客戶期權(quán)知識(shí)的培訓(xùn)和指導(dǎo)，并根據(jù)客戶的不同需求和特點(diǎn)，對(duì)期權(quán)投資者教育工作的形式和內(nèi)容作出具體安排。第三十二條 期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在公司網(wǎng)站及營(yíng)業(yè)部現(xiàn)場(chǎng)，開(kāi)設(shè)期權(quán)投資者教育專欄，并持續(xù)利用柜臺(tái)交易系統(tǒng)、電子郵件、短信等有效方式，全面介紹期權(quán)知識(shí)，宣傳期權(quán)法律、法規(guī)、規(guī)章與業(yè)務(wù)規(guī)則，充分揭示期權(quán)交易風(fēng)險(xiǎn)。第三十三條 期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在公司網(wǎng)站建立與本所投資者教育網(wǎng)站期權(quán)投教專區(qū)的鏈接，并根據(jù)需要或本所要求，及時(shí)向客戶發(fā)布本所提供的有關(guān)期權(quán)投資者教育的相關(guān)資料。第三十四條 期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)將本所發(fā)布的與期權(quán)相關(guān)的市場(chǎng)通知、風(fēng)險(xiǎn)提示、停復(fù)牌公告等重要信息，通過(guò)公司網(wǎng)站、柜臺(tái)交易系統(tǒng)等有效方式及時(shí)向客戶發(fā)布。第五章 附則第三十五條 期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)根據(jù)本指引的規(guī)定對(duì)相關(guān)記錄進(jìn)行留存的，相關(guān)記錄保存期限不得少于20年。

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