酒業(yè)資本結(jié)構(gòu)分析，資本結(jié)構(gòu)分析包括什么

資本結(jié)構(gòu)分析包括固定資產(chǎn)對凈值的比率、負債總額對凈值的比率、流動資本對流動負債的比率、投入資本對借入資本的比率、資本周轉(zhuǎn)率和凈值周轉(zhuǎn)率等。

看人家的資產(chǎn)負債率，計算下財務(wù)風險。 先分析影響資本結(jié)構(gòu)的因素，再運用凈收益理論、凈營業(yè)收益理論、mm理論、代理理論和等級籌資理論等進行說明 最后可以通過這幾年籌資過程的資本構(gòu)成來比例對比。

財務(wù)結(jié)構(gòu)分析(Analysis of financial structure） 財務(wù)結(jié)構(gòu)分析是指以 會計報表 中的某個 總體 作為100%， 再計算出其個組成 項目 占總體的百分比， 從而得出各個項目的結(jié)構(gòu)比例及其對總體的關(guān)系大小。 這樣既可以用于同一 公司 不同時期 財務(wù)狀況 的縱向比較， 又可以用于不同公司的橫向比較。 同時可以消除不同規(guī)模差異的影響，有利于分析公司的財務(wù)狀況和 經(jīng) 營成果。

資本可分為債務(wù)資本和股權(quán)資本，也可分為短期資本和長期資本。 資本結(jié)構(gòu)： 資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)全部資本的構(gòu)成及其比例關(guān)系。狹義的資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)各種長期資本的構(gòu)成及其比例關(guān)系，尤其是指長期債務(wù)資本與(長期)股權(quán)資本之間的構(gòu)成及其比例關(guān)系。 包括： 股東權(quán)益比率 股東權(quán)益與資產(chǎn)總額的比率。 長期負債比率 是從總體上判斷企業(yè)債務(wù)狀況的一個指標，它是長期負債與資產(chǎn)總額的比率。 股東權(quán)益與固定資產(chǎn)比率 衡量公司財務(wù)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定性的一個指標。它是股東權(quán)益除以固定資產(chǎn)總額的比率。 股東權(quán)益與固定資產(chǎn)比率=(股東權(quán)益總額÷固定資產(chǎn)總額)×100%

股東權(quán)益比率 股東權(quán)益比率是股東權(quán)益與資產(chǎn)總額的比率。 資本結(jié)構(gòu) 其計算公式如下： 股東權(quán)益比率=(股東權(quán)益總額÷資產(chǎn)總額)×100% 該項指標反映所有者提供的資本在總資產(chǎn)中的比重，反映企業(yè)基本財務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定。 資產(chǎn)負債比率 資產(chǎn)負債率是負債總額除以資產(chǎn)總額的百分比，也就是負債總額與資產(chǎn)總額的比例關(guān)系。資產(chǎn)負債率反映在總資產(chǎn)中有多大比例是通過借債來籌資的，也可以衡量企業(yè)在清算時保護債權(quán)人利益的程度。計算公式： 資產(chǎn)負債率=(負債總額÷資產(chǎn)總額)×100%該指標數(shù)值較大，說明公司擴展經(jīng)營的能力較強，股東權(quán)益的運用越充分，但債務(wù)太多，會影響債務(wù)的償還能力。 長期負債比率 長期負債比率是從總體上判斷企業(yè)債務(wù)狀況的一個指標，它是長期負債與資產(chǎn)總額的比率。 資本結(jié)構(gòu) 長期負債比率=(長期負債÷資產(chǎn)總額)×100% 股東權(quán)益與固定資產(chǎn)比率 股東權(quán)益與固定資產(chǎn)比率也是衡量公司財務(wù)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定性的一個指標。它是股東權(quán)益除以固定資產(chǎn)總額的比率。 股東權(quán)益與固定資產(chǎn)比率=(股東權(quán)益總額÷固定資產(chǎn)總額)×100% 股東權(quán)益與固定資產(chǎn)比率反映購買固定資產(chǎn)所需要的資金有多大比例是來自于所有者資本

財務(wù)結(jié)構(gòu)分析(Analysis of financial structure)，又稱資本結(jié)構(gòu)分析(Analysis of capital structure)，就是診斷企業(yè)體質(zhì)健全與否的根據(jù)，故為評估企業(yè)長期償債能力(Long-Term Repayment Ability)與長期安全性的一項重要指標。　　一般而言，企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)包括：從資產(chǎn)負債表可以看出股本結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)、流動資產(chǎn)與流動負債的結(jié)構(gòu)、流動資產(chǎn)內(nèi)部結(jié)構(gòu)、長期資產(chǎn)內(nèi)部結(jié)構(gòu)、長期資產(chǎn)與長期資本的結(jié)構(gòu)、負債與所有者權(quán)益的結(jié)構(gòu)、負債內(nèi)部結(jié)構(gòu)、股東權(quán)益內(nèi)部結(jié)構(gòu)等?！　∩鲜鼍欧N財務(wù)結(jié)構(gòu)的風險主要體現(xiàn)在：資本結(jié)構(gòu)之間勾稽關(guān)系是否匹配合理；財務(wù)杠桿與企業(yè)財務(wù)風險和經(jīng)營杠桿與經(jīng)營風險是否協(xié)調(diào)；所有者權(quán)益內(nèi)部結(jié)構(gòu)與企業(yè)未來融資需求是否具有戰(zhàn)略性；各種資本結(jié)構(gòu)有無人為操縱現(xiàn)象等。從損益表可以看出各種不同收益對凈利潤的貢獻大小和耗蝕程度，包括收入結(jié)構(gòu)、成本結(jié)構(gòu)、費用結(jié)構(gòu)、稅務(wù)支出結(jié)構(gòu)、利潤結(jié)構(gòu)和利潤分配結(jié)構(gòu)等。從現(xiàn)金流量表可以看出現(xiàn)金流入比、現(xiàn)金流出比和現(xiàn)金流入流出比等。 財務(wù)結(jié)構(gòu)是否合理合規(guī)合法，是否能夠為實現(xiàn)企業(yè)價值最大化起到促進作用，是否會成為將來企業(yè)財務(wù)風險的隱患，都是企業(yè)財務(wù)管理人員和學(xué)者極為關(guān)注的財務(wù)問題。雖然說世界上沒有公認的財務(wù)結(jié)構(gòu)標準，但是一些有意無意遵循的規(guī)律性的東西，還是對識別和防范財務(wù)結(jié)構(gòu)風險有一定裨益。

我可以來幫忙。

這個得看三張表啊，下載個公司的年報。一家公司的資本結(jié)構(gòu)主要是指負債與股東權(quán)益的比例，說通俗了就是他的各種融資方式的搭配是否合理、是否最優(yōu)。這個你得結(jié)合公司所處行業(yè)和發(fā)展階段來看，這樣才比較合理，如果公司處于成長期，那么可能就是資金轉(zhuǎn)的比較快，負債比較多，但要會不會有資金鏈斷裂的危險；如果是成熟期的企業(yè)，那么主要就是資金效率和資金成本的問題。這個還是要下一番功夫研究的。

股東權(quán)益比率 股東權(quán)益比率是股東權(quán)益與資產(chǎn)總額的比率。 資本結(jié)構(gòu)其計算公式如下： 股東權(quán)益比率=(股東權(quán)益總額÷資產(chǎn)總額)×100% 該項指標反映所有者提供的資本在總資產(chǎn)中的比重，反映企業(yè)基本財務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定。資產(chǎn)負債比率 資產(chǎn)負債率是負債總額除以資產(chǎn)總額的百分比，也就是負債總額與資產(chǎn)總額的比例關(guān)系。資產(chǎn)負債率反映在總資產(chǎn)中有多大比例是通過借債來籌資的，也可以衡量企業(yè)在清算時保護債權(quán)人利益的程度。計算公式： 資產(chǎn)負債率=(負債總額÷資產(chǎn)總額)×100%該指標數(shù)值較大，說明公司擴展經(jīng)營的能力較強，股東權(quán)益的運用越充分，但債務(wù)太多，會影響債務(wù)的償還能力。長期負債比率 長期負債比率是從總體上判斷企業(yè)債務(wù)狀況的一個指標，它是長期負債與資產(chǎn)總額的比率。 資本結(jié)構(gòu)長期負債比率=(長期負債÷資產(chǎn)總額)×100%股東權(quán)益與固定資產(chǎn)比率 股東權(quán)益與固定資產(chǎn)比率也是衡量公司財務(wù)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定性的一個指標。它是股東權(quán)益除以固定資產(chǎn)總額的比率。 股東權(quán)益與固定資產(chǎn)比率=(股東權(quán)益總額÷固定資產(chǎn)總額)×100% 股東權(quán)益與固定資產(chǎn)比率反映購買固定資產(chǎn)所需要的資金有多大比例是來自于所有者資本

1·資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)分析，主要是研究流動資產(chǎn)與總資產(chǎn)之間的比例關(guān)系，反映這一關(guān)系的一個重要指標是流動資產(chǎn)率，其公式為：流動資產(chǎn)率=流動資產(chǎn)/總資產(chǎn)。流動資產(chǎn)率越高，說明企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動越重要，其發(fā)展勢頭越旺盛；也說明企業(yè)當期投入生產(chǎn)經(jīng)營活動的現(xiàn)金，要比其它時期、其它企業(yè)投入的多；此時，企業(yè)的經(jīng)營管理就顯得格外重要。2·除了對流動資產(chǎn)進行分析研判外，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的分析還包括對無形資產(chǎn)增減，及固定資產(chǎn)折舊快慢的分析。無形資產(chǎn)不斷增加的企業(yè)，其開發(fā)創(chuàng)新能力強；而固定資產(chǎn)折舊比例較高的企業(yè)，其技術(shù)更新?lián)Q代快。

資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)各種資金的來源構(gòu)成及具比例關(guān)系。廣義的資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)全部資金的來源構(gòu)成及其比例關(guān)系，不僅包括主權(quán)資本、長期債務(wù)資金，還包括短期債務(wù)資金。狹義的資本結(jié)構(gòu)僅指主權(quán)資本及長期債務(wù)資金的來源構(gòu)成及其比例關(guān)系，不包括短期債務(wù)資金。最佳的資本結(jié)構(gòu)，是指企業(yè)在一定時期內(nèi)，使加權(quán)平均資金成本最低、企業(yè)價值最大時的資本結(jié)構(gòu)。其判斷的標準有：(1)有利于最大限度地增加所有者財富，能使企業(yè)價值最大化。(2)企業(yè)加權(quán)平均資金成本最低。(3)資產(chǎn)保持適當?shù)牧鲃樱⑹官Y本結(jié)構(gòu)富有彈性。其中加權(quán)平均資金成本最低是其主要標準。能滿足以下條件之一的企業(yè)，有可能按目標資本結(jié)構(gòu)對企業(yè)現(xiàn)有資本結(jié)構(gòu)進行調(diào)整：(1)現(xiàn)有資本結(jié)構(gòu)彈性較好時；(2)有增加投資或減少投資時；(3)企業(yè)盈利較多時；(4)債務(wù)重新調(diào)整時。資本結(jié)構(gòu)調(diào)整的方法有：(1)存量調(diào)整。即在不改變現(xiàn)有資產(chǎn)規(guī)模的基礎(chǔ)上，根據(jù)目標資本結(jié)構(gòu)要求，對現(xiàn)有資本結(jié)構(gòu)進行必要的調(diào)整。(2)增量調(diào)整。即通過追加籌資量，從增加總資產(chǎn)的方式來調(diào)整資本結(jié)構(gòu)。(3)減量調(diào)整。即通過減少資產(chǎn)總額的方式來調(diào)整資本結(jié)構(gòu)。

將報表分為三個方面：單個年度的財務(wù)比率分析、不同時期的比較分析、與同業(yè)其它公司之間的比較。這里我們將財務(wù)比率分析分為償債能力分析、資本結(jié)構(gòu)分析（或長期償債能力分析）、經(jīng)營效率分析、盈利能力分析、投資收益分析、現(xiàn)金保障能力分析、利潤構(gòu)成分析。A.償債能力分析： 流動比率 = 流動資產(chǎn)／流動負債流動比率可以反映短期償債能力。一般認為生產(chǎn)企業(yè)合理的最低流動比率是2。影響流動比率的主要因素一般認為是營業(yè)周期、流動資產(chǎn)中的應(yīng)收帳款數(shù)額和存貨周轉(zhuǎn)速度。速動比率 =（流動資產(chǎn)－存貨）／流動負債由于種種原因存貨的變現(xiàn)能力較差，因此把存貨從流動資產(chǎn)種減去后得到的速動比率反映的短期償債能力更令人信服。一般認為企業(yè)合理的最低速動比率是1。但是，行業(yè)對速動比率的影響較大。比如，商店幾乎沒有應(yīng)收帳款，比率會大大低于1。影響速動比率的可信度的重要因素是應(yīng)收帳款的變現(xiàn)能力。保守速動比率（超速動比率）=（貨幣資金+短期投資+應(yīng)收票據(jù)+應(yīng)收帳款）／流動負債進一步去掉通常與當期現(xiàn)金流量無關(guān)的項目如待攤費用等?，F(xiàn)金比率 =（貨幣資金／流動負債）現(xiàn)金比率反應(yīng)了企業(yè)償還短期債務(wù)的能力。應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 ＝ 銷售收入／平均應(yīng)收帳款表達年度內(nèi)應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)。如果周轉(zhuǎn)率太低則影響企業(yè)的短期償債能力。應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù) ＝ 360天／應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率表達年度內(nèi)應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均天數(shù)。影響企業(yè)的短期償債能力。返回B.資本結(jié)構(gòu)分析（或長期償債能力分析）： 股東權(quán)益比率 ＝ 股東權(quán)益總額／資產(chǎn)總額×100%反映所有者提供的資本在總資產(chǎn)中的比重，反映企業(yè)的基本財務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定。一般來說比率高是低風險、低報酬的財務(wù)結(jié)構(gòu)，比率低是高風險、高報酬的財務(wù)結(jié)構(gòu)。資產(chǎn)負債比率 ＝ 負債總額／資產(chǎn)總額×100%反映總資產(chǎn)中有多大比例是通過借債得來的。資本負債比率 ＝ 負債合計／股東權(quán)益期末數(shù)×100%它比資產(chǎn)負債率這一指標更能準確地揭示企業(yè)的償債能力狀況，因為公司只能通過增加資本的途徑來降低負債率。資本負債率為200%為一般的警戒線，若超過則應(yīng)該格外關(guān)注。長期負載比率 ＝ 長期負債／資產(chǎn)總額×100%判斷企業(yè)債務(wù)狀況的一個指標。它不會增加到企業(yè)的短期償債壓力，但是它屬于資本結(jié)構(gòu)性問題，在經(jīng)濟衰退時會給企業(yè)帶來額外風險。有息負債比率 ＝（短期借款＋一年內(nèi)到期的長期負債＋長期借款＋應(yīng)付債券＋長期應(yīng)付款）／股東權(quán)益期末數(shù)×100%無息負債與有息負債對利潤的影響是完全不同的，前者不直接減少利潤，后者可以通過財務(wù)費用減少利潤；因此，公司在降低負債率方面，應(yīng)當重點減少有息負債，而不是無息負債，這對于利潤增長或扭虧為盈具有重大意義。在揭示公司償債能力方面，100%是國際公認的有息負債對資本的比率的資本安全警戒線。C.經(jīng)營效率分析： 凈資產(chǎn)調(diào)整系數(shù) ＝（調(diào)整后每股凈資產(chǎn)－每股凈資產(chǎn)）/每股凈資產(chǎn)調(diào)整后每股凈資產(chǎn) = （股東權(quán)益－3年以上的應(yīng)收帳款－待攤費用－待處理財產(chǎn)凈損失－遞延資產(chǎn)）/ 普通股股數(shù)減掉的是四類不能產(chǎn)生效益的資產(chǎn)。凈資產(chǎn)調(diào)整系數(shù)越大說明該公司的資產(chǎn)質(zhì)量越低。特別是如果該公司在系數(shù)很大的條件下，其凈資產(chǎn)收益率仍然很高，則要深入分析。營業(yè)費用率 ＝ 營業(yè)費用 / 主營業(yè)務(wù)收入×100%財務(wù)費用率 ＝ 財務(wù)費用 / 主營業(yè)務(wù)收入×100%反映企業(yè)財務(wù)狀況的指標。三項費用增長率 =（上期三項費用合計－本期三項費用合計）/ 本期三項費用合計三項費用合計 = 營業(yè)費用＋管理費用＋財務(wù)費用三項費用之和反應(yīng)了企業(yè)的經(jīng)營成本如果三項費用合計相對于主營業(yè)務(wù)收入大幅增加（或減少）則說明企業(yè)產(chǎn)生了一定的變化，要提起注意。存貨周轉(zhuǎn)率 ＝ 銷貨成本×2／（期初存貨＋期末存貨）存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) ＝ 360天／存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率（天數(shù)）表達了公司產(chǎn)品的產(chǎn)銷率，如果和同行業(yè)其它公司相比周轉(zhuǎn)率太小（或天數(shù)太長），就要注意公司產(chǎn)品是否能順利銷售。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 ＝ 銷售收入／平均固定資產(chǎn)該比率是衡量企業(yè)運用固定資產(chǎn)效率的指標，指標越高表示固定資產(chǎn)運用效果越好?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 ＝ 銷售收入／平均資產(chǎn)總額該指標越大說明銷售能力越強。主營業(yè)務(wù)收入增長率 ＝（本期主營業(yè)務(wù)收入－上期主營業(yè)務(wù)收入）／上期主營業(yè)務(wù)收入×100%一般當產(chǎn)品處于成長期，增長率應(yīng)大于10%。其他應(yīng)收帳款與流動資產(chǎn)比率 ＝ 其他應(yīng)收帳款／流動資產(chǎn)其他應(yīng)收帳款主要核算與生產(chǎn)經(jīng)營銷售活動無關(guān)的款項來往，一般應(yīng)該較小。如果該指標較高則說明流動資金運用在非正常經(jīng)營活動的比例高，就應(yīng)該注意是否與關(guān)聯(lián)交易有關(guān)。返回D.盈利能力分析： 營業(yè)成本比率 ＝ 營業(yè)成本/主營業(yè)務(wù)收入×100%在同行之間，營業(yè)成本比率最具有可比性，原因是原材料消耗大體一致，生產(chǎn)設(shè)備及工資支出也較為一致，發(fā)生在這一指標上的差異可以說明各公司之間在資源優(yōu)勢、區(qū)位優(yōu)勢、技術(shù)優(yōu)勢及勞動生產(chǎn)率等方面的狀況。那些營業(yè)成本比率較低的同行，往往就存在某種優(yōu)勢，而且這些優(yōu)勢也造成了盈利能力上的差異。相反，那些營業(yè)成本比率較高的同行，在盈利能力不免處于劣勢地位。營業(yè)利潤率 ＝ 營業(yè)利潤/主營業(yè)務(wù)收入×100%銷售毛利率 ＝（主營業(yè)務(wù)收入－主營業(yè)務(wù)成本）／主營業(yè)務(wù)收入×100%稅前利潤率 ＝ 利潤總額/主營業(yè)務(wù)收入×100%稅后利潤率 ＝ 凈利潤/主營業(yè)務(wù)收入×100%這幾個指標都是從某一方面反應(yīng)企業(yè)的獲利能力。資產(chǎn)收益率 ＝ 凈利潤×2／（期初資產(chǎn)總額＋期末資產(chǎn)總額）×100%資產(chǎn)收益率反應(yīng)了企業(yè)的總資產(chǎn)利用效率，或者說是企業(yè)所有資產(chǎn)的獲利能力。凈資產(chǎn)收益率 ＝ 凈利潤／凈資產(chǎn)×100%又稱股東權(quán)益收益率，這個指標反應(yīng)股東投入的資金能產(chǎn)生多少利潤。經(jīng)常性凈資產(chǎn)收益率 ＝ 剔除非經(jīng)常性損益后的凈利潤/股東權(quán)益期末數(shù)×100%一般來說資產(chǎn)只能產(chǎn)生“剔除非經(jīng)常性損益后的凈利潤”所以用這個指標來衡量資產(chǎn)狀況更加準確。主營業(yè)務(wù)利潤率 ＝ 主營業(yè)務(wù)利潤／主營業(yè)務(wù)收入×100%一個企業(yè)如果要實現(xiàn)可持續(xù)性發(fā)展，主營業(yè)務(wù)利潤率處于同行業(yè)前列并保持穩(wěn)定十分重要。但是如果該指標異忽尋常地高于同業(yè)平均水平也應(yīng)該謹慎了。固定資產(chǎn)回報率 ＝ 營業(yè)利潤/固定資產(chǎn)凈值×100%總資產(chǎn)回報率 ＝ 凈利潤/總資產(chǎn)期末數(shù)×100%經(jīng)常性總資產(chǎn)回報率 ＝ 剔除非經(jīng)常性損益后的凈利潤/總資產(chǎn)期末數(shù)×100%這幾項都是從某一方面衡量資產(chǎn)收益狀況。返回E.投資收益分析： 市盈率 ＝ 每股市場價／每股凈利潤凈資產(chǎn)倍率 ＝ 每股市場價／每股凈資產(chǎn)值資產(chǎn)倍率 ＝ 每股市場價／每股資產(chǎn)值F.現(xiàn)金保障能力分析： 銷售商品收到現(xiàn)金與主營業(yè)務(wù)收入比率 ＝ 銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金／主營業(yè)務(wù)收入×100％正常周轉(zhuǎn)企業(yè)該指標應(yīng)大于1。如果指標較低，可能是關(guān)聯(lián)交易較大、虛構(gòu)銷售收入或透支將來的銷售，都可能會使來年的業(yè)績大幅下降。經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額與凈利潤比率 ＝ 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額／凈利潤×100％凈利潤直接現(xiàn)金保障倍數(shù) ＝（營業(yè)現(xiàn)金流量凈額－其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金流入＋其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金流出）/主營業(yè)務(wù)收入×100％營業(yè)現(xiàn)金流量凈額對短期有息負債比率 = 營業(yè)現(xiàn)金流量凈額／（短期借款＋1年內(nèi)到期的長期負債）×100％每股現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額 = 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額／股數(shù)每股自由現(xiàn)金流量 = 自由現(xiàn)金流量／股數(shù)（自由現(xiàn)金流量＝凈利潤＋折舊及攤銷－資本支出－流動資金需求－償還負債本金＋新借入資金）G.利潤構(gòu)成分析： 為了讓投資者清晰地看到利潤表里面的利潤構(gòu)成，我想在這里對由股份有限公司會計制度規(guī)定必須有的損益項目（含：主營業(yè)務(wù)收入、其他業(yè)務(wù)收入、折扣與折讓、投資收益、補貼收入、營業(yè)外收入、主營業(yè)務(wù)成本、主營業(yè)務(wù)稅金及附加、其他業(yè)務(wù)支出、存貨跌價損失、營業(yè)費用、管理費用、財務(wù)費用、營業(yè)外支出、所得稅、以前年度損益調(diào)整。）對凈利潤的比率列一個利潤構(gòu)成表。