茅臺股份有限公司報表分析，上市公司財務(wù)報表分析

簡單的看分析財務(wù)報表就是市盈率要低毛利率要高且穩(wěn)定趨升，股東權(quán)益報酬率要高現(xiàn)金流要充沛，公司處于高速增長期預(yù)收款要多應(yīng)收賬款要搞清楚出處，公司鎖定股要少或沒有，公司大股東持股比例要高不能有減持現(xiàn)象，詳細(xì)分析就比較繁瑣了，財務(wù)報表由四大表組成，資產(chǎn)負(fù)債表，現(xiàn)金流量表，股東權(quán)益變動表，利潤簡表，這幾個表你可以去百度知道去搜索學(xué)習(xí)，然后結(jié)合使用分析財務(wù)報表。

首先,作為財務(wù)會計工作的最終成果,財務(wù)報告具有極為重要的宏觀意義與微觀意義,它構(gòu)成了整個經(jīng)濟(jì)信息體系的基礎(chǔ),對于人們科學(xué)進(jìn)行投資決策與經(jīng)營決策產(chǎn)生直接影響。其次,對于理財人員而言,熟練地掌握財務(wù)報表的分析技術(shù)是一項(xiàng)不容忽視的基本功。通過財務(wù)報表分析,可以深入了解企業(yè)的財務(wù)狀況,判斷企業(yè)價值的生成過程及其理財目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)情況,為財務(wù)預(yù)算的編制與財務(wù)控制的順利實(shí)施提供依據(jù)。二、分析企業(yè)償債能力的必要性企業(yè)償債能力是反映企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營能力的重要標(biāo)志,是企業(yè)償還到期債務(wù)的承受能力或保證能償還債務(wù)的程度,是債權(quán)人最為關(guān)心的問題,受投資者及股東的普遍關(guān)注。要從根本上確定企業(yè)的市場主體地位,對企業(yè)償債能力的分析以及建立企業(yè)自有資本金制度十分必要。因此,要加強(qiáng)企業(yè)的市場競爭力,使企業(yè)在競爭日益激烈的市場經(jīng)濟(jì)下不斷發(fā)展壯大,對企業(yè)償債能力的分析尤為重要。

目前上市公司年報有兩種版本，一種是在公開媒體上披露的年報摘要，其內(nèi)容相對比較簡單，另一版本是交易所網(wǎng)站披露的詳細(xì)版本。在詳細(xì)版本中，披露的信息內(nèi)容比較詳細(xì)、全面，投資者如果想知道更多關(guān)于公司的信息，最好閱讀詳細(xì)版本的年報。年報內(nèi)容一般很多，尤其詳細(xì)版年報通常有幾十頁的內(nèi)容，因此，閱讀起來是要花費(fèi)不少時間，而且需要一定的證券投資方面的知識。 在接受記者采訪時，一位姓李的投資者說，上市公司往往利用年報給投資者設(shè)置陷阱，銀廣夏就是一個典型的例子。１９９９年及２０００年年報中，銀廣夏的會計師事務(wù)所竟然出具了無保留意見的審計報告，這樣一來，上市公司年報的真實(shí)性還哪里有什么保障。所以，李先生不相信年報，對分析、研究上市公司的年報，然后據(jù)此做出投資決策持反對態(tài)度。 中國銀河證券的肖漢平博士對李先生關(guān)于年報真實(shí)性的觀點(diǎn)并沒有直接作出評論。他認(rèn)為，上市公司借年報造假的現(xiàn)象肯定是存在的，但就此否定年報的合理價值就過于片面，相信隨著證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)對上市公司信息披露管理的加強(qiáng)，上市公司信息披露也將越來越規(guī)范。 對于一個業(yè)余投資者來說，要對年報信息的真實(shí)性作出準(zhǔn)確判斷是比較困難的，但投資者如果能夠仔細(xì)閱讀年報也可以從中發(fā)現(xiàn)一些有價值的信息。肖漢平認(rèn)為，投資者首先要閱讀財務(wù)摘要指標(biāo)，了解公司收益情況，比較公司業(yè)績的變化情況；其次，在分析財務(wù)報表（資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、現(xiàn)金流量表）時，一些指標(biāo)要重點(diǎn)考察，比如損益表中的主業(yè)收入、毛利、主業(yè)利潤、營業(yè)利潤、凈利潤的增長率，資產(chǎn)負(fù)債表中的應(yīng)收賬款、存貨絕對變化和相對主業(yè)收入的比例等。如果指標(biāo)出現(xiàn)明顯異常的變化，就需要尋找其變化的原因；第三，除了對財務(wù)報表進(jìn)行分析外，公司年報中這樣幾方面的內(nèi)容也需要認(rèn)真閱讀，比如公司管理層對公司經(jīng)營情況認(rèn)可程度的信息、公司重大事件、財務(wù)報表的附注及注冊會計師的審計意見，從中可以了解公司和中介機(jī)構(gòu)對公司經(jīng)營情況的解釋；最后，對于業(yè)余投資者來說，對公司年報的真實(shí)性做出準(zhǔn)確判斷是有困難的，如果條件允許的話，可以向?qū)I(yè)人員進(jìn)行咨詢。

（1）賒銷商品一批；借：應(yīng)收帳款貸：主營業(yè)務(wù)收入 應(yīng)交稅費(fèi)同時：借：主營業(yè)務(wù)成本 貸：庫存商品暫時對現(xiàn)金流量沒有影響，但應(yīng)收帳款可以較快地未來轉(zhuǎn)化為企業(yè)的現(xiàn)金流入。（2）對固定資產(chǎn)計提折舊借：管理費(fèi)用（制造費(fèi)用） 貸：累計折舊暫時對現(xiàn)金流量沒有影響，但可以減少未來所得稅費(fèi)用，從而減少未來企業(yè)的現(xiàn)金流出。（3）出售辦公大樓；（其他固定資產(chǎn)清理科目省略）借：銀行存款 貸：營業(yè)外收入 固定資產(chǎn)清理增加當(dāng)期現(xiàn)金凈流入。提高企業(yè)資產(chǎn)流動性。（4）債務(wù)轉(zhuǎn)為資本借：應(yīng)付帳款 貸：實(shí)收資本對當(dāng)期現(xiàn)金流量沒有影響，原有股東股份比例降低，但未來可減少企業(yè)現(xiàn)金流出。（5）以商品換購設(shè)備 借：固定資產(chǎn) 貸：主營營業(yè)收入 應(yīng)交稅費(fèi)同時借：主營業(yè)務(wù)成本 貸：庫存商品對當(dāng)期現(xiàn)金流量沒有影響，但會影響企業(yè)流動比率。

財務(wù)報表分析，又稱財務(wù)分析，是通過收集、整理企業(yè)財務(wù)會計報告中的有關(guān)數(shù)據(jù)，并結(jié)合其他有關(guān)補(bǔ)充信息，對企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況進(jìn)行綜合比較和評價，為財務(wù)會計報告使用者提供管理決策和控制依據(jù)的一項(xiàng)管理工作。 財務(wù)報表分析的對象 　　財務(wù)報表分析的對象是企業(yè)的各項(xiàng)基本活動。財務(wù)報表分析就是從報表中獲取符合報表使用人分析目的的信息，認(rèn)識企業(yè)活動的特點(diǎn)，評價其業(yè)績，發(fā)現(xiàn)其問題 財務(wù)報表分析的內(nèi)容 　　財務(wù)報表分析是由不同的使用者進(jìn)行的，他們各自有不同的分析重點(diǎn)，也有共同的要求。從企業(yè)總體來看，財務(wù)報表分析的基本內(nèi)容，主要包括以下三個方面： 　　1、分析企業(yè)的償債能力，分析企業(yè)權(quán)益的結(jié)構(gòu)，估量對債務(wù)資金的利用程度。 　　2、評價企業(yè)資產(chǎn)的營運(yùn)能力，分析企業(yè)資產(chǎn)的分布情況和周轉(zhuǎn)使用情況。 　　3、評價企業(yè)的盈利能力，分析企業(yè)利潤目標(biāo)的完成情況和不同年度盈利水平的變動情況。 　　以上三個方面的分析內(nèi)容互相聯(lián)系，互相補(bǔ)充，可以綜合的描述出企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況，以滿足不同使用者對會計信息的基本需要。 　　其中償債能力是企業(yè)財務(wù)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的穩(wěn)健保證，而營運(yùn)能力是企業(yè)財務(wù)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的物質(zhì)基礎(chǔ)，盈利能力則是前兩者共同作用的結(jié)果，同時也對前兩者的增強(qiáng)其推動作用。

財務(wù)報表分析的解決對策：1、企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)加以重視 隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，財務(wù)分析在企業(yè)中也越來越有著舉足輕重的地位，身為企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)層能充分的認(rèn)識到這一點(diǎn)很重要。財務(wù)分析與財務(wù)管理是密不可分的，管理者應(yīng)加以重視。 （1）建立完善的報表分析體系 企業(yè)應(yīng)該建立健全的內(nèi)部控制制度，建立單獨(dú)核算的會計分析機(jī)構(gòu)。首先，聘請有專業(yè)知識和技能的人員擔(dān)任財務(wù)分析人員。其次，規(guī)定財務(wù)分析的目的和方法，采用科學(xué)的方法進(jìn)行分析，能夠綜合各種指標(biāo)利用杜邦分析法。再次，明確財務(wù)人員的責(zé)任和工作，做到權(quán)責(zé)明確。最后，應(yīng)在制度中明確對分析工作質(zhì)量的要求。不論是方法的選擇，還是指標(biāo)的確定，企業(yè)應(yīng)有科學(xué)和統(tǒng)一的規(guī)范。 （2）加強(qiáng)管理者對報表分析的認(rèn)識 管理人員要對財務(wù)分析有一正確的認(rèn)識。首先，管理者要認(rèn)識到財務(wù)分析和財務(wù)管理是分不開的，要想管理好企業(yè)，就要做好財務(wù)分析。其次，搞好企業(yè)管理的最簡單途徑就是財務(wù)分析，通過對財務(wù)數(shù)據(jù)的的分析了解企業(yè)的經(jīng)營情況，為下一期的企業(yè)發(fā)展方向作指導(dǎo)。最后，要搞好財務(wù)分析工作，提高分析質(zhì)量，為改善經(jīng)營管理，提高經(jīng)濟(jì)效益提供科學(xué)依據(jù)。 2、提高財務(wù)分析人員的素質(zhì) 企業(yè)應(yīng)重視財務(wù)分析人員的素質(zhì)培養(yǎng)。第一，建立專門的財務(wù)分析機(jī)構(gòu)，培養(yǎng)專門的財務(wù)分析人員。既要注重培養(yǎng)其基本的財務(wù)分析能力，以及對內(nèi)及對外報表等財務(wù)分析數(shù)據(jù)來源合理修正的能力，也要注重培養(yǎng)其綜合分析能力，充分發(fā)揮財務(wù)分析在企業(yè)經(jīng)營管理中的作用。第二，加強(qiáng)對財務(wù)分析重要性的宣傳，讓財務(wù)分析人員覺得自己的工作是有用的，是受到重視的。 3、擴(kuò)大財務(wù)分析的范圍及報表數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性 由于傳統(tǒng)的財務(wù)分析只注重財務(wù)數(shù)據(jù)的分析，忽略了非財務(wù)數(shù)據(jù)的分析，財務(wù)分析過于片面。因此，要擴(kuò)大財務(wù)分析的范圍，對財務(wù)報表附注中的內(nèi)容也要重視，對其進(jìn)行分析并于財務(wù)數(shù)據(jù)的分析相結(jié)合。財務(wù)分析的質(zhì)量提高首先就是要提高財務(wù)數(shù)據(jù)的正確性，只有被分析數(shù)據(jù)正確了，財務(wù)分析的質(zhì)量提高才會成為可能，分析的數(shù)據(jù)才能被使用。 4、盡量做到事前分析，提高分析價值 企業(yè)要在對歷史數(shù)據(jù)的分析基礎(chǔ)上進(jìn)行事前預(yù)測和決策，企業(yè)的預(yù)測是企業(yè)管理的重要組成部分，財務(wù)預(yù)算是項(xiàng)目決策的基礎(chǔ)，因此，會計人員要用準(zhǔn)確的資料，科學(xué)的方法做出會計預(yù)測，當(dāng)好企業(yè)的參謀?？偨Y(jié)：通過這次的研究，我了解到財務(wù)分析對企業(yè)的財務(wù)管理的重要性，并且知道了現(xiàn)今財務(wù)分析體制存在的不足之處，并對其存在的問題進(jìn)行了詳細(xì)的解剖，相應(yīng)提出了具體的解決辦法。

分析報表與考什么證沒有關(guān)系，就算你什么證也沒考過，只要有足夠的工作經(jīng)驗(yàn)、對企業(yè)有較深的理解，就可以很好進(jìn)行報表分析，為企業(yè)經(jīng)營決策提供依據(jù)?？糲pa之類的證書的時候，會學(xué)習(xí)到相關(guān)的知識，但基本都是理論性常識而且不會有多么深入，況且如何將這些東西應(yīng)用到實(shí)際工作也是無法通過考證來做到的。建議你可以看一兩本報表分析方面的專業(yè)書籍，重要的是要理論聯(lián)系實(shí)際。

淺談企業(yè)財務(wù)報表分析摘　要:財務(wù)報表是企業(yè)所有經(jīng)濟(jì)活動的綜合反映,提供了企業(yè)管理層決策所需要的信息。本文對認(rèn)真解讀與分析財務(wù)報表,幫助我們剔除財務(wù)報表的”粉飾”,公允地評估企業(yè)的決策績效問題做了分析和論述。 關(guān)鍵詞:財務(wù)報表;解讀 財務(wù)報表分析是一門”藝術(shù)”,背后隱藏著企業(yè)的玄機(jī)。財務(wù)報表是企業(yè)所有經(jīng)濟(jì)活動的綜合反映,提供了企業(yè)管理層決策所需要的信息。認(rèn)真解讀與分析財務(wù)報表,能幫助我們剔除財務(wù)報表的”粉飾”,公允地評估企業(yè)的決策績效。 1　財務(wù)報表關(guān)鍵內(nèi)容的解讀 要讀懂財務(wù)報表,除了要有基本的財務(wù)會計知識外,還應(yīng)掌握以下方面以看清隱藏在財務(wù)報表背后的企業(yè)玄機(jī): 1.1　瀏覽報表,探測企業(yè)是否有重大的財務(wù)方面的問題 拿到企業(yè)的報表,首先不是做一些復(fù)雜的比率計算或統(tǒng)計分析,而是通讀三張報表,即利潤表、資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流量表,看看是否有異常科目或異常金額的科目,或從表中不同科目金額的分布來看是否異常。比如,在國內(nèi)會計實(shí)務(wù)中,”應(yīng)收、應(yīng)付是個筐,什么東西都可以往里裝”。其他應(yīng)收款過大往往意味著本企業(yè)的資金被其他企業(yè)或人占用、甚至長期占用,這種占用要么可能不計利息,要么可能變?yōu)閴馁~。在分析和評價中應(yīng)剔除應(yīng)收款可能變?yōu)閴馁~的部分并將其反映為當(dāng)期的壞賬費(fèi)用以調(diào)低利潤。 1.2　研究企業(yè)財務(wù)指標(biāo)的歷史長期趨勢,以辨別有無問題 一家連續(xù)贏利的公司業(yè)績一般來講要比一家前3年虧損,本期卻贏利豐厚的企業(yè)業(yè)績來得可靠。我們對國內(nèi)上市公司的研究表明:一家上市公司的業(yè)績必須看滿5年以上才基本上能看清楚,如果以股東權(quán)益報酬率作為績效指標(biāo)來考核上市公司,那么會出現(xiàn)一個規(guī)律,即上市公司上市當(dāng)年的該項(xiàng)指標(biāo)相對于其上市前3年的平均水平下跌50%以上, 以后的年份再也不可能恢復(fù)到上市前的水平。解釋只有一個:企業(yè)上市前的報表”包裝”得太厲害。 1.3　比較企業(yè)的利潤水平是否與其現(xiàn)金流量水平一致 有些企業(yè)在利潤表上反映了很高的經(jīng)營利潤水平,而在其經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量方面卻表現(xiàn)貧乏,那么我們就應(yīng)提出這樣的問題:”利潤為什么沒有轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金?利潤的質(zhì)量是否有問題?”銀廣夏在其被爆光前一年的贏利能力遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過同業(yè)的平均水平,但是其經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額卻相對于經(jīng)營利潤水平貧乏,事后證明該公司系以其在天津的全資進(jìn)出口子公司虛做海關(guān)報關(guān)單,然后在會計上虛增應(yīng)收賬款和銷售收入的方式吹起利潤的”氣球”。而這些子虛烏有的所謂應(yīng)收賬款是永遠(yuǎn)不可能轉(zhuǎn)化為經(jīng)營的現(xiàn)金的,這也就難怪其經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量如此貧乏。 1.4　將企業(yè)與同業(yè)比較 將企業(yè)的業(yè)績與同行業(yè)指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行比較也許會給我們帶來更深闊的企業(yè)畫面:一家企業(yè)與自己比較也許進(jìn)步已經(jīng)相當(dāng)快了,比如銷售增長了20%,但是放在整個行業(yè)的水平上來看,可能就會得出不同的結(jié)論:如果行業(yè)平均的銷售增長水平是50%,那么低于此速度的、跑得慢的企業(yè)最終將敗給自己的競爭對手。 2　小心報表中的”粉飾” 財務(wù)報表中粉飾報表、制造泡沫的一些手法,對企業(yè)決策績效的評估容易產(chǎn)生偏差甚至完全出錯現(xiàn)象。 2.1　以非經(jīng)常性業(yè)務(wù)利潤來掩飾主營業(yè)務(wù)利潤的不足或虧損狀況 非經(jīng)常性業(yè)務(wù)利潤是指企業(yè)不經(jīng)常發(fā)生或偶然發(fā)生的業(yè)務(wù)活動產(chǎn)生的利潤,通常出現(xiàn)于投資收益、補(bǔ)貼收入和營業(yè)外收入等科目中。如果我們分析中發(fā)現(xiàn)企業(yè)扣除非經(jīng)常性業(yè)務(wù)損益后的凈利潤遠(yuǎn)低于企業(yè)凈利潤的總額,比如不到50%,那么我們可以肯定企業(yè)的利潤主要不是來源于其主營的產(chǎn)品或服務(wù),而是來源于不經(jīng)常發(fā)生或偶然發(fā)生的業(yè)務(wù),這樣的利潤水平是無法持續(xù)的,也并不反映企業(yè)經(jīng)理人在經(jīng)營和管理方面提高的結(jié)果。 2.2　將收益性支出或期間費(fèi)用資本化以高估利潤 這是中外企業(yè)”粉飾”利潤的慣用手法,比如將本應(yīng)列支為本期費(fèi)用的利潤表項(xiàng)目反映為待攤費(fèi)用或長期待攤費(fèi)用的資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目。在國內(nèi)房地產(chǎn)開發(fā)行業(yè)中,我們可以經(jīng)常地看到企業(yè)將房地產(chǎn)項(xiàng)目開發(fā)期間發(fā)生的銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用和利息支出任意地和長時間地”掛賬”于長期待攤費(fèi)用科目,這樣這些企業(yè)的利潤便被嚴(yán)重地高估。 2.3　以關(guān)聯(lián)交易方式”改善”經(jīng)營業(yè)績 采用這一手法的經(jīng)典例子是目前已經(jīng)不存在的”瓊民源”公司。為了掩蓋虧損的局面不惜采用向其子公司出售土地以實(shí)現(xiàn)當(dāng)期利潤,而下一年再從該子公司買回土地的伎倆,后來”東窗事發(fā)”,遭到財政部和證監(jiān)會的嚴(yán)厲懲處。所以,我們在分析中應(yīng)關(guān)注企業(yè)關(guān)聯(lián)方交易的情況,研究其占企業(yè)總的銷售、采購、借款以及利潤的比例,并應(yīng)審查這些交易的價格是否有失公允。 2.4　通過企業(yè)兼并”增加”利潤 某些企業(yè)在產(chǎn)品或服務(wù)已經(jīng)喪失贏利能力的情況下,采用兼并其他贏利企業(yè)的手段來”增加”其合并報表的利潤。這些企業(yè)的會計高手利用國內(nèi)尚未有合并會計報表的會計準(zhǔn)則和目前合并報表暫行規(guī)定中的”漏洞”,將被兼并企業(yè)全年的利潤不合適地并入合并報表中。在分析中應(yīng)特別注意企業(yè)的收購日期,收購前被兼并企業(yè)的利潤水平,在合并利潤表的利潤總額和凈利潤之間有無除所得稅和少數(shù)股東收益以外的異?？颇砍霈F(xiàn)。 2.5　通過內(nèi)部往來資金粉飾現(xiàn)金流量 有的企業(yè)在供、產(chǎn)、銷經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量不足,便采用向關(guān)聯(lián)企業(yè)內(nèi)部融通資金,并把這些資金的流入列為”收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金”的手法使現(xiàn)金流量表中經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量看起來更好。 3　不夸大財務(wù)報表的作用 對財務(wù)報表進(jìn)行分析,有助于我們?nèi)娴匕盐展镜呢攧?wù)情況和評估決策績效,但是也應(yīng)清醒地認(rèn)識到財務(wù)報表分析的局限性: 首先,企業(yè)的資產(chǎn)以及利潤表中的產(chǎn)品銷售成本是按資產(chǎn)或存貨獲得時所支付的金額記錄的,因此資產(chǎn)和銷售成本不是按資產(chǎn)或存貨現(xiàn)行價值反映的。在通貨膨脹的情況下,有可能引起資產(chǎn)報酬率或權(quán)益報酬率的高估。另外,歷史成本的原則還導(dǎo)致同業(yè)新老企業(yè)比較的困難。比如,假設(shè)ａ、ｂ兩家企業(yè)生產(chǎn)完全同樣的產(chǎn)品,生產(chǎn)能力一樣,本年銷售收入也完全一樣,都是1億元,ａ企業(yè)是10年前成立的企業(yè),由于固定資產(chǎn)購建比較早,因此當(dāng)初的成本比較便宜,再由于使用中折舊的緣故,故其固定資產(chǎn)的賬面值較低,僅為2000萬元;而ｂ企業(yè)是剛成立3年的企業(yè),固定資產(chǎn)的購建成本較高,累計提取的折舊較少,所以其賬面值較高,為6000萬元。我們計算ａ、ｂ兩家企業(yè)的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率可得:ａ企業(yè)為10000/2000=5(次),而ｂ企業(yè)為10000/6000=1.67(次)。若我們將兩家企業(yè)的周轉(zhuǎn)率相比,則會得到ｂ企業(yè)的周轉(zhuǎn)率僅僅為ａ企業(yè)的1/3,ｂ企業(yè)的資產(chǎn)管理效率似乎遠(yuǎn)遠(yuǎn)不如ａ企業(yè)的結(jié)論。但是,這樣的結(jié)論顯然是有失公允的。解決這一局限性的方法是在企業(yè)內(nèi)部考核中采用資產(chǎn)的現(xiàn)行價值來計量資產(chǎn)的價值,比如ａ、ｂ企業(yè)的對比中,我們可以按固定資產(chǎn)重新購建的成本--重置成本來替換其賬面值。 其次,會計方法選擇和會計估計的普遍存在。財務(wù)會計準(zhǔn)則和制度中常常允許對相同的業(yè)務(wù)采取多個可選擇的方法之一,即使對同類固定資產(chǎn)都采用直線法折舊,不同企業(yè)對資產(chǎn)的使用年限、使用年限未能夠在市場上可變賣的價值(殘值)的估計也可能是不一樣的?？朔@些問題的方法有:其一,在企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部的績效考核之前,應(yīng)該按行業(yè)統(tǒng)一企業(yè)會計制度,盡可能地減少或甚至禁止對同一類經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的不同會計處理方法。其二,作為分析人員,應(yīng)采用一些剔除由于會計政策不一致對財務(wù)指標(biāo)的影響。 另外,財務(wù)指標(biāo)也具有局限性。企業(yè)的內(nèi)部控制程序是否有效以及企業(yè)作為組織的創(chuàng)新和學(xué)習(xí)能力怎樣等是財務(wù)指標(biāo)所不能反映或不能完全反映的,必須借助于其他的非財務(wù)指標(biāo),甚至是難以量化的指標(biāo)來考核。 財務(wù)報表分析是一門”藝術(shù)”,正如對同一片自然的景色,畫匠和大師的筆下詮釋會有很大差距一樣,不同的分析人員在解析同一份報表時可能得到十分不同的結(jié)論。 [參考文獻(xiàn)] [1]　公司財務(wù)報告與分析.北京:財經(jīng)出版社. [2]　財務(wù)報表分析.大連:經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社.

是，中級會計也有這方面內(nèi)容

中級、注冊綜合性比較強(qiáng)，財務(wù)分析有自己的比較系統(tǒng)的東西。最好還是再看看專門的財務(wù)分析方面的材料。 有一點(diǎn)，財務(wù)分析的高度是在會計之上的，要積累一定的會計經(jīng)驗(yàn)。

1、財務(wù)報表分析要突出重點(diǎn)（1）報表制作思路明確。財務(wù)報表分析涉及面廣，合理、高效的財務(wù)分析思路和方法，是企業(yè)提高管理和決策水平、防范經(jīng)營風(fēng)險的重要途徑，因此財務(wù)人員要發(fā)揮專業(yè)能力，盡可能為決策者提供簡明、直觀的報表。（2）資料來源準(zhǔn)確。比如本人所在實(shí)習(xí)單位，數(shù)據(jù)主要是依據(jù)GRR3，總賬科目余額等。月度經(jīng)營快報主要是涵蓋了公司的經(jīng)營成果、社會貢獻(xiàn)度，如增加值、員工薪酬等。財務(wù)人員在讀取數(shù)據(jù)時，必須根據(jù)相應(yīng)內(nèi)容獲取有效信息，準(zhǔn)確的源數(shù)據(jù)是確保報表分析具備價值的前提。（3）報表上報具有時效性。會計報表及情況說明書分月度、季度、半年報及年度報表，會計報表的報出時間有嚴(yán)格的要求，月報須在每月的第三個工作日報出，季報與半年報會在每月15日報出，年報則按上級部門下達(dá)的文件要求執(zhí)行。（4）報表上報內(nèi)容清晰。會計報表主要為BCS報表，通過數(shù)據(jù)上載等形成每月例行的會計報表；財務(wù)情況說明書主要是按照統(tǒng)一的格式編寫，主要分析會計報表中的利潤表、資產(chǎn)負(fù)債表、成本費(fèi)用表的內(nèi)容；財務(wù)情況說明書分析的依據(jù)主要依附會計報表、輔助材料及臺賬等。2、臺賬建立與使用（1）由于臺帳種類繁多，如模擬利息表、發(fā)票登記表、費(fèi)用統(tǒng)計表、零配件登記表、招待費(fèi)、療養(yǎng)費(fèi)、培訓(xùn)費(fèi)表等等；以及其他部門提供的經(jīng)營合同臺帳等。（2）數(shù)據(jù)共享的前提是數(shù)據(jù)必須準(zhǔn)確無誤。（3）有效的利用這些臺帳為財務(wù)分析做服務(wù)，不僅可以提高工作效率，而且會大大增強(qiáng)個人的數(shù)據(jù)分析及運(yùn)用能力。3、建立報表閱讀制度（1）建立報表閱讀制度的目的在于提高員工個人的財務(wù)綜合分析能力。（2）通過閱讀報表能對各項(xiàng)財務(wù)指標(biāo)做出判斷和提出見解；（3）通過閱讀報表能夠加強(qiáng)基礎(chǔ)管理工作，對輔助材料及臺帳能夠做進(jìn)一步的修正和完善。嚴(yán)謹(jǐn)、直觀的財務(wù)報表分析，能為企業(yè)經(jīng)營活動帶來效率上的提高，為企業(yè)經(jīng)營決策帶來效益，由此可見，財務(wù)報表分析工作賦予財會人員更高的要求和責(zé)任，從業(yè)人員也應(yīng)當(dāng)重視和做好該項(xiàng)工作。

淺談企業(yè)財務(wù)報表分析摘　要:財務(wù)報表是企業(yè)所有經(jīng)濟(jì)活動的綜合反映,提供了企業(yè)管理層決策所需要的信息。本文對認(rèn)真解讀與分析財務(wù)報表,幫助我們剔除財務(wù)報表的”粉飾”,公允地評估企業(yè)的決策績效問題做了分析和論述。 關(guān)鍵詞:財務(wù)報表;解讀 財務(wù)報表分析是一門”藝術(shù)”,背后隱藏著企業(yè)的玄機(jī)。財務(wù)報表是企業(yè)所有經(jīng)濟(jì)活動的綜合反映,提供了企業(yè)管理層決策所需要的信息。認(rèn)真解讀與分析財務(wù)報表,能幫助我們剔除財務(wù)報表的”粉飾”,公允地評估企業(yè)的決策績效。 1　財務(wù)報表關(guān)鍵內(nèi)容的解讀 要讀懂財務(wù)報表,除了要有基本的財務(wù)會計知識外,還應(yīng)掌握以下方面以看清隱藏在財務(wù)報表背后的企業(yè)玄機(jī): 1.1　瀏覽報表,探測企業(yè)是否有重大的財務(wù)方面的問題 拿到企業(yè)的報表,首先不是做一些復(fù)雜的比率計算或統(tǒng)計分析,而是通讀三張報表,即利潤表、資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流量表,看看是否有異?？颇炕虍惓＝痤~的科目,或從表中不同科目金額的分布來看是否異常。比如,在國內(nèi)會計實(shí)務(wù)中,”應(yīng)收、應(yīng)付是個筐,什么東西都可以往里裝”。其他應(yīng)收款過大往往意味著本企業(yè)的資金被其他企業(yè)或人占用、甚至長期占用,這種占用要么可能不計利息,要么可能變?yōu)閴馁~。在分析和評價中應(yīng)剔除應(yīng)收款可能變?yōu)閴馁~的部分并將其反映為當(dāng)期的壞賬費(fèi)用以調(diào)低利潤。 1.2　研究企業(yè)財務(wù)指標(biāo)的歷史長期趨勢,以辨別有無問題 一家連續(xù)贏利的公司業(yè)績一般來講要比一家前3年虧損,本期卻贏利豐厚的企業(yè)業(yè)績來得可靠。我們對國內(nèi)上市公司的研究表明:一家上市公司的業(yè)績必須看滿5年以上才基本上能看清楚,如果以股東權(quán)益報酬率作為績效指標(biāo)來考核上市公司,那么會出現(xiàn)一個規(guī)律,即上市公司上市當(dāng)年的該項(xiàng)指標(biāo)相對于其上市前3年的平均水平下跌50%以上, 以后的年份再也不可能恢復(fù)到上市前的水平。解釋只有一個:企業(yè)上市前的報表”包裝”得太厲害。 1.3　比較企業(yè)的利潤水平是否與其現(xiàn)金流量水平一致 有些企業(yè)在利潤表上反映了很高的經(jīng)營利潤水平,而在其經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量方面卻表現(xiàn)貧乏,那么我們就應(yīng)提出這樣的問題:”利潤為什么沒有轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金?利潤的質(zhì)量是否有問題?”銀廣夏在其被爆光前一年的贏利能力遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過同業(yè)的平均水平,但是其經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額卻相對于經(jīng)營利潤水平貧乏,事后證明該公司系以其在天津的全資進(jìn)出口子公司虛做海關(guān)報關(guān)單,然后在會計上虛增應(yīng)收賬款和銷售收入的方式吹起利潤的”氣球”。而這些子虛烏有的所謂應(yīng)收賬款是永遠(yuǎn)不可能轉(zhuǎn)化為經(jīng)營的現(xiàn)金的,這也就難怪其經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量如此貧乏。 1.4　將企業(yè)與同業(yè)比較 將企業(yè)的業(yè)績與同行業(yè)指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行比較也許會給我們帶來更深闊的企業(yè)畫面:一家企業(yè)與自己比較也許進(jìn)步已經(jīng)相當(dāng)快了,比如銷售增長了20%,但是放在整個行業(yè)的水平上來看,可能就會得出不同的結(jié)論:如果行業(yè)平均的銷售增長水平是50%,那么低于此速度的、跑得慢的企業(yè)最終將敗給自己的競爭對手。 2　小心報表中的”粉飾” 財務(wù)報表中粉飾報表、制造泡沫的一些手法,對企業(yè)決策績效的評估容易產(chǎn)生偏差甚至完全出錯現(xiàn)象。 2.1　以非經(jīng)常性業(yè)務(wù)利潤來掩飾主營業(yè)務(wù)利潤的不足或虧損狀況 非經(jīng)常性業(yè)務(wù)利潤是指企業(yè)不經(jīng)常發(fā)生或偶然發(fā)生的業(yè)務(wù)活動產(chǎn)生的利潤,通常出現(xiàn)于投資收益、補(bǔ)貼收入和營業(yè)外收入等科目中。如果我們分析中發(fā)現(xiàn)企業(yè)扣除非經(jīng)常性業(yè)務(wù)損益后的凈利潤遠(yuǎn)低于企業(yè)凈利潤的總額,比如不到50%,那么我們可以肯定企業(yè)的利潤主要不是來源于其主營的產(chǎn)品或服務(wù),而是來源于不經(jīng)常發(fā)生或偶然發(fā)生的業(yè)務(wù),這樣的利潤水平是無法持續(xù)的,也并不反映企業(yè)經(jīng)理人在經(jīng)營和管理方面提高的結(jié)果。 2.2　將收益性支出或期間費(fèi)用資本化以高估利潤 這是中外企業(yè)”粉飾”利潤的慣用手法,比如將本應(yīng)列支為本期費(fèi)用的利潤表項(xiàng)目反映為待攤費(fèi)用或長期待攤費(fèi)用的資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目。在國內(nèi)房地產(chǎn)開發(fā)行業(yè)中,我們可以經(jīng)常地看到企業(yè)將房地產(chǎn)項(xiàng)目開發(fā)期間發(fā)生的銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用和利息支出任意地和長時間地”掛賬”于長期待攤費(fèi)用科目,這樣這些企業(yè)的利潤便被嚴(yán)重地高估。 2.3　以關(guān)聯(lián)交易方式”改善”經(jīng)營業(yè)績 采用這一手法的經(jīng)典例子是目前已經(jīng)不存在的”瓊民源”公司。為了掩蓋虧損的局面不惜采用向其子公司出售土地以實(shí)現(xiàn)當(dāng)期利潤,而下一年再從該子公司買回土地的伎倆,后來”東窗事發(fā)”,遭到財政部和證監(jiān)會的嚴(yán)厲懲處。所以,我們在分析中應(yīng)關(guān)注企業(yè)關(guān)聯(lián)方交易的情況,研究其占企業(yè)總的銷售、采購、借款以及利潤的比例,并應(yīng)審查這些交易的價格是否有失公允。 2.4　通過企業(yè)兼并”增加”利潤 某些企業(yè)在產(chǎn)品或服務(wù)已經(jīng)喪失贏利能力的情況下,采用兼并其他贏利企業(yè)的手段來”增加”其合并報表的利潤。這些企業(yè)的會計高手利用國內(nèi)尚未有合并會計報表的會計準(zhǔn)則和目前合并報表暫行規(guī)定中的”漏洞”,將被兼并企業(yè)全年的利潤不合適地并入合并報表中。在分析中應(yīng)特別注意企業(yè)的收購日期,收購前被兼并企業(yè)的利潤水平,在合并利潤表的利潤總額和凈利潤之間有無除所得稅和少數(shù)股東收益以外的異常科目出現(xiàn)。 2.5　通過內(nèi)部往來資金粉飾現(xiàn)金流量 有的企業(yè)在供、產(chǎn)、銷經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量不足,便采用向關(guān)聯(lián)企業(yè)內(nèi)部融通資金,并把這些資金的流入列為”收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金”的手法使現(xiàn)金流量表中經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量看起來更好。 3　不夸大財務(wù)報表的作用 對財務(wù)報表進(jìn)行分析,有助于我們?nèi)娴匕盐展镜呢攧?wù)情況和評估決策績效,但是也應(yīng)清醒地認(rèn)識到財務(wù)報表分析的局限性: 首先,企業(yè)的資產(chǎn)以及利潤表中的產(chǎn)品銷售成本是按資產(chǎn)或存貨獲得時所支付的金額記錄的,因此資產(chǎn)和銷售成本不是按資產(chǎn)或存貨現(xiàn)行價值反映的。在通貨膨脹的情況下,有可能引起資產(chǎn)報酬率或權(quán)益報酬率的高估。另外,歷史成本的原則還導(dǎo)致同業(yè)新老企業(yè)比較的困難。比如,假設(shè)ａ、ｂ兩家企業(yè)生產(chǎn)完全同樣的產(chǎn)品,生產(chǎn)能力一樣,本年銷售收入也完全一樣,都是1億元,ａ企業(yè)是10年前成立的企業(yè),由于固定資產(chǎn)購建比較早,因此當(dāng)初的成本比較便宜,再由于使用中折舊的緣故,故其固定資產(chǎn)的賬面值較低,僅為2000萬元;而ｂ企業(yè)是剛成立3年的企業(yè),固定資產(chǎn)的購建成本較高,累計提取的折舊較少,所以其賬面值較高,為6000萬元。我們計算ａ、ｂ兩家企業(yè)的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率可得:ａ企業(yè)為10000/2000=5(次),而ｂ企業(yè)為10000/6000=1.67(次)。若我們將兩家企業(yè)的周轉(zhuǎn)率相比,則會得到ｂ企業(yè)的周轉(zhuǎn)率僅僅為ａ企業(yè)的1/3,ｂ企業(yè)的資產(chǎn)管理效率似乎遠(yuǎn)遠(yuǎn)不如ａ企業(yè)的結(jié)論。但是,這樣的結(jié)論顯然是有失公允的。解決這一局限性的方法是在企業(yè)內(nèi)部考核中采用資產(chǎn)的現(xiàn)行價值來計量資產(chǎn)的價值,比如ａ、ｂ企業(yè)的對比中,我們可以按固定資產(chǎn)重新購建的成本--重置成本來替換其賬面值。 其次,會計方法選擇和會計估計的普遍存在。財務(wù)會計準(zhǔn)則和制度中常常允許對相同的業(yè)務(wù)采取多個可選擇的方法之一,即使對同類固定資產(chǎn)都采用直線法折舊,不同企業(yè)對資產(chǎn)的使用年限、使用年限未能夠在市場上可變賣的價值(殘值)的估計也可能是不一樣的。克服這些問題的方法有:其一,在企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部的績效考核之前,應(yīng)該按行業(yè)統(tǒng)一企業(yè)會計制度,盡可能地減少或甚至禁止對同一類經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的不同會計處理方法。其二,作為分析人員,應(yīng)采用一些剔除由于會計政策不一致對財務(wù)指標(biāo)的影響。 另外,財務(wù)指標(biāo)也具有局限性。企業(yè)的內(nèi)部控制程序是否有效以及企業(yè)作為組織的創(chuàng)新和學(xué)習(xí)能力怎樣等是財務(wù)指標(biāo)所不能反映或不能完全反映的,必須借助于其他的非財務(wù)指標(biāo),甚至是難以量化的指標(biāo)來考核。 財務(wù)報表分析是一門”藝術(shù)”,正如對同一片自然的景色,畫匠和大師的筆下詮釋會有很大差距一樣,不同的分析人員在解析同一份報表時可能得到十分不同的結(jié)論。 [參考文獻(xiàn)] [1]　公司財務(wù)報告與分析.北京:財經(jīng)出版社. [2]　財務(wù)報表分析.大連:經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社.