當(dāng)白酒投資作為普遍現(xiàn)象時(shí)，鑄就白酒行業(yè)的機(jī)構(gòu)籌碼會(huì)套利離開。隨著基金對(duì)白酒的報(bào)團(tuán)的結(jié)束，慢慢白酒也會(huì)慢慢被市場(chǎng)拋棄，不再是市場(chǎng)的寵兒，今天白酒大漲三個(gè)點(diǎn)，其實(shí)你往前翻，白酒大跌六個(gè)點(diǎn)都有，所以今天的白酒依然還在反彈，看白酒的走勢(shì)，短期看下跌的概率比較大，因?yàn)楝F(xiàn)在的估值太高，而且業(yè)績(jī)也不太好；但是后面還是會(huì)有機(jī)會(huì)，畢竟目前基金的持倉(cāng)還是比較大，長(zhǎng)期看可能會(huì)被拋棄。
1、白酒企業(yè)股價(jià)大幅下跌，未來的走勢(shì)會(huì)怎么樣？
白酒企業(yè)股價(jià)在一段時(shí)間內(nèi)出現(xiàn)大幅的調(diào)整，從專業(yè)的角度上講應(yīng)該是場(chǎng)內(nèi)的籌碼出現(xiàn)了松動(dòng)跡象。白酒股在此次的調(diào)整過程中，充當(dāng)了護(hù)盤角色，一直是眾多資金追捧的對(duì)象，在市場(chǎng)上甚至有某些媒體將白酒股認(rèn)定為與黃金相匹配的保值功能，然而這些觀點(diǎn)都是誤導(dǎo)投資者的1.從地域上來講中國(guó)的白酒地位，確實(shí)是無法撼動(dòng)的，但從消費(fèi)人群上講，正處于，780后逐漸成為推動(dòng)生產(chǎn)力的主要人群，這一代人的消費(fèi)觀念相對(duì)比較多元化，與白酒的貼切度沒有上一代人群那么依賴，相反對(duì)類似大眾葡萄酒的需求更為直接，消費(fèi)面更為廣泛，
因此，從長(zhǎng)遠(yuǎn)角度講白酒板塊的上漲是沒有市場(chǎng)條件的。2.從股價(jià)上講，白酒板塊的市盈率相對(duì)偏高，作為傳統(tǒng)行業(yè)，在原有的基礎(chǔ)上進(jìn)行大幅拉升是需要業(yè)績(jī)支持的，當(dāng)白酒行業(yè)出現(xiàn)業(yè)績(jī)拐點(diǎn)的時(shí)候，真正義上講它的價(jià)值已經(jīng)到頂，作為消費(fèi)類的商品，他有其特有的流通屬性。市面上很多人將白酒作為投資收藏或者代替金貴金屬儲(chǔ)藏是極不理智的，
一些媒體將某類企業(yè)生產(chǎn)的進(jìn)行偏向宣傳是極其不負(fù)責(zé)任的，物以稀為貴，但大量的儲(chǔ)存會(huì)導(dǎo)致原有價(jià)值功能的確實(shí)，勢(shì)必對(duì)投資者產(chǎn)生損失。在任何投資行業(yè)中都有慣用規(guī)律，投資就是投資商品的波動(dòng)率，當(dāng)某一商品正處于高價(jià)位，石岐價(jià)值投資的本性就相對(duì)缺失，所帶來的是一系列的風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)白酒投資作為普遍現(xiàn)象時(shí)，鑄就白酒行業(yè)的機(jī)構(gòu)籌碼會(huì)套利離開。
2、今年新能源會(huì)不會(huì)跟去年白酒一樣的走勢(shì)？
要回答這個(gè)問題，首先引用天風(fēng)證券的一個(gè)結(jié)論：即便個(gè)股或板塊在明年的增速回落，如果其絕對(duì)增速仍然靠前（比如說可以跑贏60%的個(gè)股），仍有較大概率能夠取得超額收益，因此，新能源車板塊中明年增速回落幅度不大且能夠繼續(xù)維持高增速的品種，仍然有望繼續(xù)跑贏市場(chǎng)，獲得超額收益。從這一點(diǎn)來看，就跟白酒有所不同，白酒2020年的上漲是由于寬松的流動(dòng)性使得大量追逐業(yè)績(jī)確定性的資金涌入，是在業(yè)績(jī)沒有大幅提升的情況下顯著地拔估值；而2021年的下跌，是由于高景氣板塊的分流，疊加消費(fèi)疲軟、業(yè)績(jī)不及預(yù)期引發(fā)的殺估值。
而新能源車今年的上漲主要是基于業(yè)績(jī)的爆發(fā)，今年也有望成為A股景氣度靠前的板塊之一，或許并不會(huì)重復(fù)白酒的路徑，無論是結(jié)合近期乘聯(lián)會(huì)披露的2021年新能源汽車銷量與明年預(yù)測(cè)來看，新能源車的滲透率都是一個(gè)超預(yù)期的情況，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈上的優(yōu)秀企業(yè)都大有可為空間。據(jù)中汽協(xié)最新預(yù)測(cè)，2021年全年新能源汽車銷量或可達(dá)到340萬輛，同比增長(zhǎng)1.5倍；而2022年中國(guó)新能源汽車銷量預(yù)計(jì)將達(dá)到550萬輛，占據(jù)汽車總銷量的20%左右，
尤其是，新能源汽車的市場(chǎng)滲透率從2021年1月的7.2%一路上漲至11月的17.8%，已接近20%。長(zhǎng)期來看，產(chǎn)銷量整體維持同比的高增長(zhǎng)還是大概率的事件，但客觀地說，明年的新能源車各環(huán)節(jié)可能會(huì)出現(xiàn)明顯的分化，相較于板塊整體的β收益，挖掘基認(rèn)為細(xì)分領(lǐng)域的α收益可能更值得關(guān)注?？梢詮牧亢屠慕嵌汝P(guān)注兩條投資主線：從量的角度來看，可重點(diǎn)關(guān)注：1）具備全球競(jìng)爭(zhēng)力、市占率有望提升的細(xì)分行業(yè)龍頭（例如電池等），有望獲得行業(yè)增速之外的超額增長(zhǎng)；2）新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化引領(lǐng)的高增速賽道，或?qū)⒂捎诋a(chǎn)品結(jié)構(gòu)的變化使得子行業(yè)增速高于鋰電行業(yè)增速，看好高鎳、硅碳負(fù)極、連續(xù)石墨化、4680等，
從利的角度來看，可以關(guān)注供需趨緊，盈利能力有望反轉(zhuǎn)，利潤(rùn)率有望持續(xù)改善的鋰電中游環(huán)節(jié)，例如毛利提升疊加裝機(jī)量的進(jìn)一步增長(zhǎng)的電池企業(yè)，以及鋰的資源屬性削弱、加工屬性增強(qiáng)的上游鋰礦環(huán)節(jié)。華福證券認(rèn)為，新能源汽車的龐大需求使得鋰電池板將整體受益，但電池端的優(yōu)先級(jí)明顯提升，綜合考慮，電池